财报速睇 | Hess Midstream 2026财年Q3营收4.10亿美元，同比下降2.6%；归母净利润0.99亿美元，同比增长1.7%

华盛资讯10月30日讯，Hess Midstream公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收4.10亿美元，同比下降2.6%，归母净利润0.99亿美元，同比增长1.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 归母净利润在第三季度达到0.99亿美元，相比去年同期的0.98亿美元同比增长1.7%，每股基本收益由0.75美元提升至0.77美元，同比增长2.7%，展现出稳健的盈利能力。

② 经调整自由现金流大幅增长32.7%，从去年同期的1.87亿美元增至2.48亿美元，这主要得益于公司在2026年1月完成了天然气压缩产能的扩建，促使本季度资本支出同比锐减73.1%至0.22亿美元。

③ 总营业成本及费用得到有效控制，本季度同比下降8.8%至1.48亿美元（去年同期为1.62亿美元），主要受综合服务及员工借调协议下的费用减少以及维护成本下降的推动。

④ 终端及出口业务分部表现亮眼，其第三季度总营收从去年同期的0.34亿美元增长15.3%至0.39亿美元，推动该分部营业利润同比大幅增长46.8%至0.28亿美元。

⑤ 第三方服务收入呈现强劲增长势头，本季度实现0.17亿美元，较去年同期的0.14亿美元同比增长18.6%；前九个月累计达0.50亿美元，同比大幅增长73.4%，有效拓宽了外部收入来源。

2、业绩不足：

① 营业收入在第三季度录得4.10亿美元，较去年同期的4.21亿美元同比下降2.6%，主要原因是各项业务的吞吐量普遍下滑，尽管较高的费率抵消了部分负面影响。

② 关联方服务收入作为核心收入来源有所萎缩，本季度同比下降3.3%至3.92亿美元（去年同期为4.06亿美元），前九个月累计同比下降3.4%至11.45亿美元。

③ 集输业务分部业绩承压，第三季度该分部营收由去年同期的2.27亿美元下降4.2%至2.18亿美元，导致该分部营业利润同比下滑3.0%至1.28亿美元。

④ 加工及储存业务分部收入同样出现下滑，本季度营收为1.53亿美元，较去年同期的1.60亿美元同比减少4.1%，分部营业利润微降1.5%至1.09亿美元。

⑤ 核心运营吞吐量指标全面下降，受产量降低影响，第三季度原油终端吞吐量同比下降10.0%，天然气加工量同比下降8.0%，水集输量同比下降4.0%，对整体营收增长构成制约。

三、公司业务回顾

Hess Midstream: 我们在2026年第三季度的业绩表现反映了我们在执行增长战略的同时，持续专注于成本管理。本季度我们实现净利润1.79亿美元，经营活动产生的现金流量净额为2.68亿美元，经调整EBITDA为3.20亿美元。尽管受产量下降影响，原油终端、天然气加工和水集输的吞吐量分别同比下降了10%、8%和4%，導致季度总营收同比减少0.11亿美元至4.10亿美元，但较高的费率抵消了部分影响。同时，得益于综合及员工借调协议费用和维护费用的减少，我们将总营业成本及费用控制在1.48亿美元。此外，由于天然气压缩产能扩建项目于2026年1月完工，本季度资本支出同比大幅下降73%至0.22亿美元，推动经调整自由现金流达到2.48亿美元。我们拥有坚实的运营基础和在派息后持续产生自由现金流的良好记录，这将为未来的分红、资本配置和股东回报提供稳定的基础。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

2026年10月26日，公司普通合伙人董事会宣布派发2026年第三季度现金分红，每股A类股派息0.7985美元，较2026年第二季度增加0.0097美元。这一增长符合公司设定的每股A类股年度分红按年化计算至少增长5%的目标。该笔分红预计将于2026年11月13日支付给截至2026年11月5日营业时间结束时登记在册的股东。展望未来，公司预计在2026年第四季度继续保持年化5%的每股分红增长目标，并计划在2027年维持与2026年第四季度预期水平一致的季度分红，且完全由经调整自由现金流提供资金支持。

六、重要提示

1、重大资产收购交易：公司预计于2026年10月6日宣布的交易将在今年年底前完成，届时公司将转型为一家多盆地、独立的中游企业。DJ盆地资产的加入预计将显著多元化并扩大公司的业务版图，使原油集输吞吐量增长约两倍，大幅提升天然气集输吞吐量，并通过拥有一条长途原油管道的权益来拓宽资产基础。

2、经营与整合风险：公司面临与上述拟议交易相关的多重风险，包括交易可能无法按预期时间表完成、DJ盆地资产能否高效整合至现有投资组合，以及主要客户雪佛龙（Chevron）能否按时完成钻探开发计划并交付承诺吞吐量等潜在不确定性。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Hess Midstream: 我们重申在2026年10月6日新闻稿中更新的2026年全年业绩指引。财务方面，我们预计2026年全年净利润将在6.50亿美元至6.75亿美元之间，经调整EBITDA预计为12.25亿美元至12.50亿美元，资本支出预计为1.05亿美元，经调整自由现金流预计在9.10亿美元至9.35亿美元之间。在扣除预计6.55亿美元的目标分红后，派息后经调整自由现金流预计约为2.65亿美元。运营吞吐量方面，我们预计2026年全年天然气集输量为每日4.35亿至4.45亿立方英尺，原油集输量为每日11.0万至12.0万桶，天然气加工量为每日4.25亿至4.35亿立方英尺，原油终端吞吐量为每日12.0万至13.0万桶，水集输量为每日12.0万至13.0万桶。

八、公司简介

Hess Midstream LP是一家以收费为基础、以增长为导向的中游能源公司，致力于拥有、运营、开发和收购多元化的中游资产，为雪佛龙（Chevron）及其子公司以及第三方客户提供服务。公司拥有原油、天然气和采出水处理资产，这些资产主要位于北达科他州威利斯顿盆地（Williston Basin）地区的巴肯（Bakken）和三叉戟（Three Forks）页岩区。

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