财报速睇 | Phinia 2026财年Q3营收9.12亿美元，同比增长0.4%；归母净利润0.67亿美元，同比增长415.4%

华盛资讯10月29日讯，Phinia公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收9.12亿美元，同比增长0.4%，归母净利润0.67亿美元，同比增长415.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 盈利能力实现跨越式增长，第三季度归母净利润达到0.67亿美元，同比大幅激增415.4%（去年同期为0.13亿美元）；净利率也从去年同期的1.4%大幅提升至7.3%，主要得益于分拆相关费用的显著减少以及有效税率从32%大幅降至4%。

② 营业利润表现十分亮眼，本季度录得0.84亿美元，较去年同期的0.34亿美元同比暴增147.1%，营业利润率提升至9.2%，这主要受其他营业费用净额从0.57亿美元大幅缩减至0.04亿美元的积极推动（去年同期包含0.39亿美元与前母公司分拆索赔相关的和解损失）。

③ 售后市场解决方案（Aftermarket Solutions）业务表现强劲，第三季度对外部客户净销售额达到3.51亿美元，同比增长4.2%；该分部调整后营业利润（AOI）达到0.60亿美元，同比增长17.6%，利润率提升2.0个百分点至17.1%，主要得益于核心业务驱动因素带来的0.26亿美元收入增量。

④ 前三季度整体业绩稳健扩张，累计营业收入达27.30亿美元，同比增长5.2%，主要受销量与产品组合改善（贡献0.63亿美元）、有利的外汇折算（贡献0.64亿美元）以及收购SEM业务（贡献0.32亿美元）的共同推动；前三季度归母净利润达1.44亿美元，同比增长69.4%。

⑤ 经营现金流生成能力增强且流动性充裕，前三季度经营活动产生的现金流量净额达到2.31亿美元，同比增长6.9%（去年同期为2.16亿美元），主要归因于净利润表现的提升；截至季度末，公司总流动性达8.13亿美元（包括4.36亿美元现金及现金等价物和3.77亿美元信贷可用额度）。

2、业绩不足：

① 动力系统（Power Systems）分部第三季度业绩承压，对外部客户净销售额为5.61亿美元，同比下降1.8%（去年同期为5.71亿美元）；分部调整后营业利润（AOI）为0.68亿美元，同比下滑10.5%，利润率从13.3%收窄至12.1%，主要受到核心业务下滑及关税退回客户等因素的拖累。

② 亚洲地区市场需求在第三季度出现萎缩，该地区单季总营收为1.46亿美元，较去年同期的1.59亿美元同比下降8.2%，主要是由于动力系统业务在亚洲的销售额从1.41亿美元下滑11.3%至1.25亿美元所致。

③ 销售、一般及行政费用（SG&A）有所上升，第三季度该项费用为1.11亿美元，同比增长5.7%；前三季度累计达到3.54亿美元，同比增长9.3%，主要原因是研发费用入账时间节点的影响（第三季度净研发费用同比增长25.0%至0.25亿美元）以及包含股权激励在内的员工成本在前三季度增加了0.13亿美元。

④ 重组费用持续产生，第三季度重组费用为0.05亿美元，同比增长25.0%；前三季度累计重组费用达0.16亿美元，同比增长45.5%（去年同期为0.11亿美元），主要是公司为应对持续的行业逆风，在动力系统分部进行裁员及调整传统基础设施以匹配当前业务需求。

⑤ 短期债务负担大幅增加且利息收入缩水，截至2026年9月30日，公司短期借款及长期债务当期到期部分飙升至1.24亿美元（2025年底仅为0.03亿美元），主要是为筹备收购stoba集团而动用了循环信贷额度；同时，受平均现金余额下降及利率下调影响，前三季度利息收入同比下降45.5%至0.06亿美元。

三、公司业务回顾

Phinia: 我们在2026年第三季度及前九个月展现了强大的运营韧性。第三季度公司实现营业收入9.12亿美元，同比增长0.4%；毛利润达到2.04亿美元，毛利率同比提升至22.4%，这主要得益于销量和产品组合改善带来的0.12亿美元毛利增长，以及供应商成本节约带来的0.13亿美元积极贡献，有效抵消了客户定价下降0.10亿美元和员工成本增加0.10亿美元的影响。在业务分部方面，我们的售后市场解决方案业务表现尤为突出，第三季度营收同比增长4.2%至3.51亿美元，分部调整后营业利润率提升至17.1%；动力系统业务虽然第三季度外部营收微降1.8%至5.61亿美元，但在前九个月仍实现了4.8%的同比增长，达到16.94亿美元。此外，由于去年同期与前母公司分拆相关的索赔和解损失不再发生，加之税收调整带来的有利影响，我们第三季度的归母净利润大幅增长415.4%至0.67亿美元，前九个月归母净利润同比增长69.4%至1.44亿美元。同时，我们在战略并购与成本优化上持续推进，于2026年10月1日顺利完成了对stoba集团的收购（交易作价1.36亿美元），并继续执行总额预计达0.45亿美元的重组计划，以精简运营并实现每年约0.35亿美元的预期成本节约。

四、回购情况

公司在报告中未披露具体的股票回购计划授权额度及剩余额度详情，但披露在截至2026年9月30日的九个月内，公司的股票回购规模较去年同期有所减少；同时，资产负债表显示，公司的库存股（Treasury stock）余额从2025年12月31日的4.26亿美元增加至2026年9月30日的5.86亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、重大收购事项：公司于2026年6月30日宣布达成最终协议以收购专注于高精度组件、系统和定制制造解决方案的全球技术合作伙伴stoba集团（stoba Group）。该交易已于2026年10月1日正式完成，收购价格为1.36亿美元，公司通过手头现金（包括截至2026年9月30日已从循环信贷额度中提取的1.23亿美元借款）为该交易提供资金。

2、重组与裁员计划：为应对持续的行业逆风并使传统基础设施与当前业务需求保持一致，公司正在实施重组行动（主要包括动力系统分部的裁员和IT基础设施规模调整）。从2025年开始并持续到2027年，公司预计将产生总计约0.45亿美元的重组费用，完全实施后预计每年可节省0.35亿美元。截至2026年9月30日，公司已确认了与这些计划相关的0.25亿美元重组费用。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Phinia: 我们预计2026年全年的盈利和现金生成能力将较2025年有所改善，因为我们预期外汇因素、运营效率的提升以及市场份额的增长将足以抵消原厂设备（OE）市场疲软带来的影响。持续的经济和地缘政治不确定性预计将继续影响轻型车（LV）的销量，预计我们在主要市场的轻型车销量将出现中个位数百分比的下滑；而主要市场的商用车（CV）销量目前预计将实现低个位数百分比的增长。假设外汇汇率保持不变且不计入收购带来的销售额，我们预计销售额将实现温和增长。此外，我们预计在2026年第四季度将继续受到其他宏观经济挑战的影响，包括高通胀、供应链限制、市场波动、更高的关税（特别是在墨西哥和中国）、不断变化的贸易限制以及地缘政治紧张局势。尽管存在短期不确定性，我们对全球业务的长期前景保持乐观，商用车市场的扩张、支持售后市场需求的整体车辆保有量增长、消费者对混合动力和插电式混合动力汽车兴趣的增加、内燃机低碳燃料解决方案的采用以及航空航天和国防工业的持续扩张，都将持续推动我们的长期增长。

八、公司简介

PHINIA Inc. 是一家多元化的工业供应商，也是燃油系统、电气系统和售后市场解决方案开发领域的全球领导者，拥有强大的值得信赖的品牌组合，包括 DELPHI®、DELCO REMY®、HARTRIDGE™ 和 stoba®。凭借超过100年的制造专业知识和行业关系，PHINIA 拥有约13,500名优秀员工，在21个国家/地区设有40多个据点，总部位于美国密歇根州奥本山。公司的系统和解决方案旨在使内燃机在各种应用中保持巅峰性能，涵盖中重型商用车、轻型商用车、轻型乘用车以及非公路、工业和其他应用（包括建筑和农业机械、特种车辆、船舶、工业应用、发电以及航空航天和国防）。PHINIA 的服务解决方案包括车辆维修和更换零件，通过原厂设备制造商经销商网络和独立售后市场渠道提供新产品和再制造产品。

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