财报速睇 | Phinia 2026财年Q3营收9.12亿美元，同比增长0.4%；归母净利润0.67亿美元，同比增长415.4%

华盛资讯10月29日讯，Phinia公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收9.12亿美元，同比增长0.4%，归母净利润0.67亿美元，同比增长415.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第三季度营业收入达到9.12亿美元，同比增长0.4%；若剔除关税相关的波动影响，核心业务销售额同比增长0.21亿美元，反映出终端市场需求保持稳定。

② 售后市场解决方案业务表现亮眼，第三季度营收同比增长4.2%至3.51亿美元，主要得益于美洲地区销量的增长，展现出该业务持续向好的发展势头。

③ 归母净利润实现大幅飙升，第三季度同比增长415.4%至0.67亿美元，主要得益于分拆相关成本从去年同期的0.53亿美元大幅降至0.02亿美元，推动营业利润同比增长147.1%至0.84亿美元。

④ 调整后EBITDA同比增长1.5%（或0.02亿美元）至1.35亿美元，调整后EBITDA利润率提升20个基点至14.8%，主要受美洲地区销量增加以及关税回收机制有利时间节点的推动。

⑤ 盈利质量稳步提升，第三季度毛利同比增长2.0%至2.04亿美元，毛利率提升0.4个百分点至22.4%；调整后每股稀释收益达到1.83美元，较去年同期的1.59美元同比增长15.1%。

2、业绩不足：

① 动力系统业务面临一定逆风，第三季度收入同比下降1.8%至5.61亿美元，主要原因是去年同期实现的有利客户定价行动未再发生，以及与客户之间关税回收机制的时间节点影响。

② 经营活动产生的现金流净额出现下滑，第三季度为0.87亿美元，同比减少26.9%（或0.32亿美元），主要是由于现金汇回相关的预扣税款支付以及应收账款增加带来的不利营运资金影响。

③ 调整后自由现金流同比缩水，第三季度降至0.73亿美元，较去年同期的1.04亿美元下降29.8%（或0.31亿美元），主要受经营性现金流减少的拖累。

④ 期间费用有所增加，第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）同比增长5.7%至1.11亿美元，重组费用也从去年同期的0.04亿美元上升25.0%至0.05亿美元，同时公司还面临更高的研发支出压力。

⑤ 债务规模有所扩大，截至2026年9月30日，公司总债务达到10.93亿美元，较2025年底的9.70亿美元增长12.7%；净债务也从2025年底的6.11亿美元上升7.5%至6.57亿美元。

三、公司业务回顾

Phinia: 我们在第三季度的业绩表现符合预期，反映出终端市场需求稳定、售后市场势头持续强劲以及严格的财务纪律。尽管研发支出增加且对客户关系进行了投资，但我们再次实现了盈利性增长，调整后EBITDA增加了0.02亿美元，利润率提升了20个基点，彰显了业务的韧性和一贯的执行力。本季度我们在关键战略重点上取得了进一步进展，在目标增长市场斩获了强劲的新业务订单，包括在中国获得首个甲醇发动机项目、在印度轻型乘用车市场获得新的压缩天然气（CNG）喷油器项目，以及在北美获得增程式应用的GDI泵订单。同时，我们在西班牙赢得了售后市场制动业务，并扩大了东南亚的分销网络。我们始终致力于平衡的资本配置战略，本季度向股东返还了0.76亿美元的资本，占调整后自由现金流的104%。

四、回购情况

公司在第三季度继续稳步执行资本返还计划，在现有的股票回购授权下，本季度共回购了价值0.65亿美元的普通股。在2026年前九个月，公司用于购买库藏股（含消费税）的支出总计为1.65亿美元。

五、分红及股息安排

公司在第三季度向股东支付了0.11亿美元的现金股息，与去年同期持平。在2026年前九个月，公司累计支付给股东的股息总额为0.33亿美元。

六、重要提示

1、公司于2026年10月1日完成了对stoba Group的收购，更新后的2026财年全年业绩指引已包含了该项收购预计在第四季度带来的业绩贡献。

2、公司业绩受到关税相关客户回收机制的时间节点影响，2025年第三季度受益于关税成本回收带来的净销售额增加，而2026年第三季度则反映了需退还给客户的关税成本退款所导致的净销售额减少。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Phinia: 基于我们稳健的第三季度业绩、持续的业务发展势头以及近期完成的stoba Group收购，我们上调了2026财年全年的财务指引。我们目前预计2026财年全年净销售额将在36.25亿美元至36.75亿美元之间（此前预期为35.65亿美元至36.65亿美元）；预计全年净利润将在1.60亿美元至1.82亿美元之间（此前预期为1.55亿美元至1.80亿美元）；预计调整后EBITDA将在5.00亿美元至5.20亿美元之间（此前预期为4.85亿美元至5.15亿美元），调整后EBITDA利润率预计在13.7%至14.1%之间；此外，预计全年调整后自由现金流将在2.20亿美元至2.50亿美元之间（此前预期为2.10亿美元至2.50亿美元），调整后税率预计为28%至30%。

八、公司简介

PHINIA是一家多元化的工业供应商，也是燃油系统、电气系统和售后市场解决方案开发领域的全球领导者，拥有包括DELPHI®、DELCO REMY®、HARTRIDGETM和stoba®在内的强大且值得信赖的品牌组合。凭借超过100年的制造专业知识和行业关系，PHINIA在21个国家的40多个地点拥有约13,500名优秀员工，总部位于美国密歇根州奥本山。公司的系统和解决方案旨在使内燃机在中重型商用车、轻型商用车、轻型乘用车以及非公路、工业和其他（包括建筑和农业机械、特种车辆、船舶、发电、航空航天和国防）等多种应用中保持巅峰性能。此外，公司还通过原始设备制造商经销商网络和独立售后市场渠道提供全新和再制造的车辆维修及替换零件。

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