港股收市：恒指跌0.59%，科指跌2.84%再度失守3800点；石油、内险股走高，AI硬件股全线走弱

华盛资讯10月29日讯，港股三大指数齐跌，截至收市，恒生指数跌0.59%，报22958点；国企指数跌0.46%，报7755点；恒生科技指数跌2.84%，报3744点。

恒指成分股中，翰森制药走高2.92%，中国石油股份走高2.91%，中国平安上升2.56%；汇丰控股轻微下跌0.07%，中芯国际急跌5.94%，联想集团急跌6.90%，新东方-S暴泻14.03%。

科指成分股中，美的集团升0.38%，海尔智家升0.37%，小米集团-W轻微上升0.23%，腾讯控股下跌2.58%，阿里巴巴-W下跌2.83%，智谱急跌6.91%，华虹宏力急跌7.71%，天数智芯急跌8.76%。

板块方面

风电股齐升，龙源电力走高2.78%，华润电力上升2.31%，金风科技升0.50%。板块走强核心在于市场交易风机制造环节景气延续与远期成长确定性，尤其看重龙头订单储备、海外交付和融资扩产能力。金风科技前三季营收520.23亿元、归母净利28.75亿元，分别增8.05%和11.25%，且在手订单56.97GW创新高，机构继续上调买入预期，反映产业链需求与出海逻辑仍在强化。

内险股全线上升，中国平安走高2.56%，中国人寿走高2.45%，中国财险升1.92%，中国人民保险集团轻微上升0.90%，中国太保轻微上升0.53%。资金转向高股息防御资产叠加板块估值仍处低位，内险受益于负债端与投资端改善预期迎来修复；其中中国平安获机构维持买入，前三季寿险利润稳增、产险成本率改善，中国人寿推进医养康护融合，显示龙头正以经营修复与养老生态布局共振巩固景气。

石油股个别发展，中国石油股份上升2.91%，中国石油化工股份升0.33%，中国海洋石油轻微下跌0.08%，昆仑能源轻微下跌0.13%，中石化炼化工程跌0.19%。板块核心仍由油价中枢与地缘扰动驱动，供给约束下上游及一体化龙头盈利弹性更强，但油价回落预期叠加南向资金减仓令分化加剧；中国石油前三季营收23210.64亿元、净利1557.76亿元，分别增7%和21.9%，验证高景气下产业链龙头业绩韧性。

在线教育齐跌，新东方-S闪崩14.03%。在线教育板块承压，核心在于市场定价逻辑转向“业绩兑现+前瞻指引”，单纯收入增长已难支撑估值扩张；新东方-S虽Q1营收增23.1%，但全年指引维持不变，触发券商与资金下修后续增速预期，教育股随之普遍走弱，显示赛道已进入增长质量与持续性竞争阶段。

光通信概念-HK齐跌，剑桥科技暴泻12.75%，海光芯正闪崩12.60%，中际旭创大跌10.00%，汇聚科技急跌9.87%，长飞光纤光缆大跌9.32%。板块调整核心在于AI资本开支预期转向“两难/放缓”，叠加美债利率走高、南向资金持续流出与风格切换，压制高估值光通信资产；中际旭创虽拟注销0.48%回购股仍持续破发，长飞光纤光缆连续遭大额净卖出，反映产业景气未改但短线定价权已转向流动性与预期收缩。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

健康160暴涨45.88%，附属公司正式签署约4200万元AI算力首笔合同。

钧达股份抽升18.45%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

西普尼大升9.75%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

威华达控股大升5.15%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

趣致集团上升5.01%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

罗博特科暴泻18.97%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

脑动极光-B暴泻16.48%，10月28日，公司抑郁症认知功能评估软件获批二类医疗器械注册证。

新东方-S急泻14.03%，10月28日，新东方公布2027财年Q1净营收18.74亿美元，同比增长23.1%。

广合科技闪崩12.93%，10月28日，广合科技拟1亿元至2亿元回购股份。

壁仞科技急泻10.61%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超1亿港元，市值超10亿港元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中金公司：公募ETF规模突破6万亿 资金布局转向低估值板块

中金公司表示，公募ETF总资产由上季5.8万亿元升至6.0万亿元，但股票资产占比由56.4%降至54.4%，其中股票型ETF规模降至2.6万亿元，宽基指数ETF小幅增长至1.1万亿元，主题指数ETF则回落至1万亿元。从公募持仓看，股票仓位及A股仓位下降，港股仓位上升，债券配置回升，行业配置由科技转向消费、金融及资源红利，电子和通信减仓较明显，但截至三季度末科技仓位仍处历史较高水平。中金指出，在外部扰动和资金面压力下，9月底以来市场波动较大，不过经历调整后A股整体估值已处历史偏低区间，部分科技板块估值回到较极端低位，结合基金季报情况，前期科技龙头调整更多受事件性因素和资金面影响，中期配置吸引力有所提升。

中信证券：白酒周期进入出清尾声 关注龙头红利价值与预期反转机会

中信证券表示，港股消费板块中酒类行业正处于底部修复阶段，白酒板块已进入周期磨底后期、行业出清尾声，价格、库存及预期等底部信号逐步显现，预计到2027年行业供需将趋于新均衡，需求在宏观政策催化和低基数作用下有望弱复苏，供给进一步收缩但竞争或加剧，长期则将稳步迈向良性修复；在内需仍承压背景下，板块估值已较充分反映中长期悲观预期，叠加高股息属性及后续需求回暖预期，建议关注头部酒企配置机会。啤酒板块方面，建议优先关注市占率有望提升的地方龙头及份额领先的全国龙头，新酒饮则需重点跟踪行业景气变化和新品铺货进展。

中信证券：AIGC创作平台迎来商业化红利 赛道空间达千亿美金

中信证券表示，AIGC创作平台是商业化落地较快的原生AI应用赛道之一，随着演语科技2026年5月ARR达3亿美元，行业热度持续提升。该行认为，市场主要关注平台在模型聚合之上的增量价值、长期竞争力及被模型厂商替代风险，以及产业链议价权和利润率改善空间；从行业前景看，赛道具备千亿美元市场空间，平台核心价值在于通过模型中立调度路由和深度产品工程能力匹配模型供给与创作者需求，并借助数据飞轮构筑长期壁垒。中信证券指出，随着API采购成本下降、平台定价能力增强、企业业务占比提升及自研专有模型落地，相关平台毛利率有望上行，建议关注港股原生AIGC创作平台及互联网公司。

中信证券：居民住宅资产占比降至45.4% 房价有望止跌回升

中信证券表示，与2019年相比，中国居民整体对住宅资产的过高配置情况已明显缓解，目前住宅资产占居民家庭资产比重为45.4%，住宅相关负债占居民总负债的比重也显著下降。从居民资产配置的历史视角看，当前居民部门存在低配住宅资产的可能，若需求侧逆周期调节与供给侧改革持续推进，房地产市场有望迎来房价止跌回升。

中信证券：袭船仅短期扰动 旺季货盘放量带动VLCC运价再度上行

中信证券指出，短期货盘释放节奏变化及袭船活动增加对油运运价形成扰动，尽管上周VLCC即期运价回调引发市场担忧，但一年期期租运价仍保持稳定；该行认为，在中东出货量增加、有效运力需求持续上升及旺季货盘后续集中释放带动下，VLCC运价仍有望再度上行。报告同时称，非合规船舶转为合规运力仍受船级社认证、保险获取及船龄偏大等限制，对有效运力影响预计小于20艘；在地缘局势持续紧张、上游出口需求强劲及下游库存持续消耗背景下，油运供需偏紧局面料难缓解，成品油供给趋紧亦有望支撑裂解价差维持高位，港股相关航运及油运板块值得关注。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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