财报速睇 | 奥莱利 2026财年Q3营收51.21亿美元，同比增长8.8%；归母净利润7.86亿美元，同比增长8.2%

华盛资讯10月29日讯，奥莱利公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收51.21亿美元，同比增长8.8%，归母净利润7.86亿美元，同比增长8.2%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入在第三季度表现亮眼，同比稳步增长8.8%至51.21亿美元，这主要得益于同店销售额实现了7.2%的强劲增长，且两年累计同店销售增长率高达12.8%。

② 核心的专业服务提供商（Professional）业务分部展现出强劲的市场竞争力，第三季度销售额同比增长12.7%至26.01亿美元（去年同期为23.08亿美元），主要受该业务领域的市场份额持续扩张及双位数增长势头所推动。

③ 自助维修（DIY）客户业务同样保持稳健增长，第三季度贡献销售额24.48亿美元，较去年同期的23.05亿美元增长6.2%，主要原因是公司在自助维修市场同样取得了市场份额的提升。

④ 盈利能力进一步改善，第三季度毛利同比增长10.0%至26.83亿美元，毛利率同比提升0.5个百分点至52.4%，这主要归功于强劲的营收增长以及本季度收到的0.39亿美元关税退税带来的直接收益。

⑤ 营业利润与股东回报双双提升，第三季度营业利润同比增长12.5%至10.98亿美元（营业利润率达21.4%）；同时受归母净利润同比增长8.2%至7.86亿美元及持续股票回购的推动，每股稀释收益同比增长14.1%至0.97美元。

2、业绩不足：

① 其他销售及销售调整业务分部出现明显萎缩，第三季度该部分收入同比下降22.6%至0.72亿美元（去年同期为0.93亿美元），前九个月也同比下滑15.3%至2.37亿美元，对整体营收增长造成了一定拖累。

② 债务规模扩张导致财务成本显著上升，截至第三季度末公司长期债务同比增加30.4%至77.11亿美元，直接致使第三季度利息支出同比激增37.4%至0.82亿美元（去年同期为0.60亿美元），侵蚀了部分营业利润。

③ 单季现金流生成能力有所减弱，第三季度经营活动产生的现金流量净额同比下降9.4%至5.59亿美元（去年同期为6.17亿美元），进而导致当季自由现金流同比减少15.2%至2.52亿美元。

④ 运营费用随业务扩张持续攀升，第三季度销售、一般及管理费用（SG&A）同比增长8.3%至15.85亿美元，前九个月累计同比增长8.6%至46.21亿美元，绝对费用的持续增加对成本控制构成一定压力。

⑤ 财务杠杆水平有所抬升且运营资金指标微降，截至第三季度末，经调整的债务与EBITDAR比率从去年同期的2.04倍上升至2.26倍；同时应付账款与存货比率从去年同期的125.9%下降至121.8%，净利率也同比微降0.1个百分点至15.3%。

三、公司业务回顾

奥莱利: 我们在2026年第三季度取得了创纪录的营业收入和盈利表现，这得益于全体团队成员致力于为客户提供行业领先的服务。在去年同期高基数的基础上，我们第三季度的同店销售额依然实现了7.2%的强劲增长，两年累计同店增长率达到12.8%。这一优异表现主要受我们在两大核心业务领域的市场份额提升所推动，其中专业服务提供商业务实现了双位数增长，自助维修（DIY）业务也录得中个位数增长。强劲的顶线增长，加上我们在第三季度收到的0.39亿美元关税退税收益，共同推动第三季度归母净利润增长8.2%至7.86亿美元，每股稀释收益增长14.1%至0.97美元。此外，今年前九个月我们已在北美净新开173家门店，截至第三季度末门店总数达到6,758家，我们对新店的表现感到非常满意。

四、回购情况

在截至2026年9月30日的第三季度内，公司以每股87.34美元的平均价格回购了1,180万股普通股，总投资额为10.30亿美元。在2026年前九个月，公司以每股89.99美元的平均价格累计回购了3,850万股普通股，总投资额达34.70亿美元（期间产生的股票回购消费税为0.35亿美元）。自第三季度末至本财报发布之日，公司又以每股87.11美元的平均价格额外回购了230万股普通股，投资额为2.04亿美元。自2011年1月启动股票回购计划以来截至本报告发布日，公司已以每股20.63美元的平均价格累计回购了15.0亿股普通股，累计总投资达310.20亿美元。截至本报告发布之日，公司当前的股票回购授权计划下仍剩余约7.27亿美元的可用额度。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

① 宏观经济与贸易政策风险：公司的未来业绩可能受到通货膨胀、消费者债务水平、产品需求波动以及贸易争端和贸易政策变化（包括征收新的或增加的关税）等不确定性因素的重大影响。

② 债务水平上升与运营中断风险：公司面临长期债务水平增加（截至三季度末达77.11亿美元）带来的财务风险，同时关键产品供应短缺、供应链中断以及信息技术系统故障或网络攻击等潜在风险也可能对公司的核心运营造成不利影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

奥莱利: 我们基于今年迄今的强劲表现以及对2026年剩余时间的预期，决定全面上调2026年全年的业绩指引。我们将2026年全年同店销售额增长预期上调至5.5%至6.5%的区间，预计全年总营收将介于190.00亿美元至193.00亿美元之间。同时，我们将全年毛利率指引上调至51.6%至52.1%，营业利润率指引上调至19.5%至20.0%，这些更新已纳入了第三季度的强劲表现（包括关税退税收益）以及我们对第四季度的利润率预期。此外，我们预计2026年全年有效所得税率为22.7%，全年每股稀释收益将介于3.25美元至3.35美元之间。在现金流与门店扩张方面，我们预计全年经营活动产生的现金流量净额为32.00亿美元至36.00亿美元，资本支出为13.00亿美元至14.00亿美元，自由现金流为19.00亿美元至22.00亿美元，并且我们正稳步迈向2026年全年净新开225至235家门店的目标。

八、公司简介

奥莱利汽车公司（O’Reilly Automotive, Inc.）由O’Reilly家族于1957年创立，是美国最大的汽车售后市场零件、工具、用品、设备和配件专业零售商之一，同时服务于自助维修（DIY）客户和专业服务提供商（Professional）两大市场。公司通过线上商城及线下门店网络提供广泛的产品与服务。截至2026年9月30日，公司在美国48个州、波多黎各、墨西哥和加拿大共经营着6,758家门店（其中包括美国本土及波多黎各6,595家、墨西哥134家以及加拿大29家），拥有96,820名员工。

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