财报速睇 | 伊管 2026财年Q3营收5.99亿美元，同比增长3.0%；归母净利润0.71亿美元，同比增长8.8%

华盛资讯10月28日讯，伊管公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收5.99亿美元，同比增长3.0%，归母净利润0.71亿美元，同比增长8.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入在第三季度稳步增长至5.99亿美元，同比增长3.0%，主要得益于服务收入同比大幅增长26.4%至1.10亿美元。

② 盈利能力显著改善，第三季度毛利润同比增长11.5%至2.45亿美元，整体毛利率提升至40.9%，主要受运营效率提升以及产品和客户结构改善的推动。

③ 归母净利润在第三季度达到0.71亿美元，同比增长8.8%，同时每股基本收益提升至1.63美元，同比增长14.0%，反映出核心业务利润率的强劲表现。

④ 成果解决方案（Outcomes）分部表现亮眼，第三季度营收同比增长9.4%至0.92亿美元，调整后营业利润同比增长12.0%至0.19亿美元，主要受托管服务和专业服务需求增长的推动。

⑤ 韧性解决方案（Resiliency Solutions）新业务分部在第三季度贡献了0.16亿美元的营业收入，其调整后毛利率高达74.4%，主要得益于近期收购带来的经常性软件即服务（SaaS）业务贡献。

2、业绩不足：

① 前九个月累计总营业收入为17.49亿美元，同比下降2.6%，主要受到产品收入同比下滑7.5%至14.20亿美元的拖累。

② 网络解决方案（Networked Solutions）分部承压，第三季度营收同比微降1.1%至3.90亿美元，前九个月累计营收同比下降10.5%至10.79亿美元，主要原因是客户项目部署时间表的调整。

③ 设备解决方案（Device Solutions）分部第三季度营业收入同比下降2.0%至1.02亿美元，主要原因是传统燃气产品销售额的减少以及汇率变动带来的0.01亿美元不利影响。

④ 营业费用在第三季度增至1.49亿美元，同比增长8.4%，主要受劳动力成本上升推动研发费用同比增长13.8%至0.57亿美元，以及近期收购导致无形资产摊销费用同比增加92.1%至0.08亿美元所致。

⑤ 第三季度其他净收入同比大幅下降82.8%至0.02亿美元，主要原因是计息现金余额减少导致利息收入同比减少47.0%至0.07亿美元。

三、公司业务回顾

伊管: 我们在2026年第三季度实现了稳健的业绩表现，单季总营收达到5.99亿美元，同比增长3.0%，归母净利润同比增长8.8%至0.71亿美元。得益于运营效率的提升以及产品和客户结构的持续优化，我们的第三季度毛利率同比提升了3.2个百分点至40.9%。从各业务分部来看，成果解决方案分部受托管和专业服务增长推动，单季营收同比增长9.4%至0.92亿美元；新设立的韧性解决方案分部通过提供以公用事业为重点的软件和服务，在第三季度贡献了0.16亿美元的收入，调整后毛利率高达74.4%。尽管网络解决方案分部和设备解决方案分部的单季收入因客户部署节奏及传统燃气产品销售减少而分别微降1.1%和2.0%至3.90亿美元和1.02亿美元，但这两大部门的调整后营业利润均实现了同比增长。此外，衡量我们业务稳定性的年度经常性收入（ARR）在第三季度末达到4.23亿美元，较去年同期的3.39亿美元实现显著增长，总积压订单规模保持在42.92亿美元的高位。

四、回购情况

2026年5月6日，公司董事会授权了一项新的股票回购计划（2026年股票回购计划），自2026年5月8日起的18个月内，可回购至多2.00亿美元的普通股；截至目前，该计划下尚未进行任何回购。此外，根据2025年11月10日生效的为期18个月、总额达2.50亿美元的股票回购计划（2025年股票回购计划），公司在2026年2月以每股95.21美元的平均价格回购了1,050,309股普通股，总计耗资1.00亿美元；并在2026年第二季度以每股81.07美元的平均价格回购了644,188股普通股，总计耗资0.52亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、重大收购与融资事项：公司于2026年1月5日使用手头现金完成了对公用事业软件和服务公司Locusview, Ltd. 100%股权的收购，分配至所购资产和负债的购买价格为5.46亿美元，旨在增强韧性解决方案分部的数字建设管理能力。此外，公司于2026年2月23日完成了8.05亿美元的2026年可转换优先票据私募发行（扣除折扣后净收益为7.84亿美元），并于2026年3月16日全额偿还了到期的4.60亿美元2021年可转换票据。

2、宏观经济与供应链风险：全球经济影响和地缘政治冲突可能导致客户需求中断和全球供应链波动，引发原材料和组件成本、运费、关税及劳动力成本上升。公司可能无法通过向客户提价来完全收回这些增加的成本，若全球经济和供应链发生重大中断，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

伊管: 我们将继续通过内部新研发、技术授权、分销协议、合作伙伴关系以及对技术或其他公司的收购来实现业务增长。截至2026年9月30日，我们的总积压订单为42.92亿美元，其中预计在未来12个月内部署的积压订单为17.31亿美元（高于去年同期的14.75亿美元）。此外，分配给剩余履约义务的总交易价格在未来12个月内约为9.00亿美元，12个月以上约为9.00亿美元。我们预计现有的8.40亿美元现金及现金等价物、运营产生的现金流以及高达7.22亿美元的可用信贷额度，将足以在至少未来12个月及可预见的未来支持我们的运营活动、重大资本支出和债务偿还等现金承诺。

八、公司简介

伊管（Itron, Inc.）是一家技术、解决方案和服务公司，也是工业物联网（IIoT）领域的领导者。公司致力于提供使公用事业机构和市政部门能够安全、可靠地运营其关键基础设施的解决方案。其解决方案涵盖智能网络、软件、服务、设备、传感器和数据分析的部署，帮助客户管理资产、保障收入、降低运营成本、改善客户服务、提高安全性并实现宝贵资源的高效管理。公司在全球范围内以Itron品牌运营，并通过四个可报告业务分部进行管理和报告：设备解决方案（Device Solutions）、网络解决方案（Networked Solutions）、成果解决方案（Outcomes）以及自2025年第四季度新设立的韧性解决方案（Resiliency Solutions）。公司的综合解决方案和数据分析能够应对能源、水务和市政部门面临的独特挑战。

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