财报速睇 | Wave Life Sciences 2026财年Q3营收0.13亿美元，同比增长73.0%；归母净利润亏损0.62亿美元，同比亏损扩大15.0%

华盛资讯10月27日讯，Wave Life Sciences公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收0.13亿美元，同比增长73.0%，归母净利润亏损0.62亿美元，同比亏损扩大15.0%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第三季度营业收入达到0.13亿美元，较去年同期的0.08亿美元大幅增长73.0%，主要得益于葛兰素史克（GSK）合作协议下的里程碑推进，其中GSK选择了一个候选药物进入其开发管线，直接触发了0.12亿美元的里程碑收入确认。

② 前三季度累计营业收入实现0.54亿美元，同比激增110.6%，这主要归因于公司在2026年第一季度收回WVE-006全部权益并终止AATD许可后，一次性确认了与AATD履约义务相关的剩余递延收入0.36亿美元，以及三季度确认的里程碑款项。

③ 利息收入在第三季度达到0.04亿美元，相比去年同期的0.02亿美元翻倍增长101.1%；前三季度累计利息收入更是达到0.14亿美元，同比增长93.8%，主要受公司对现金、现金等价物及有价证券的有效资金配置推动。

④ 每股基本及摊薄亏损在第三季度收窄至0.30美元，较去年同期的0.32美元改善6.3%；前三季度每股基本及摊薄亏损为0.78美元，同比改善15.2%，在推进多项核心临床试验的同时缓解了每股亏损压力。

⑤ 资本储备保持充裕，截至2026年9月30日，公司持有的现金、现金等价物和有价证券总计达4.31亿美元（其中现金及现金等价物1.97亿美元，有价证券2.33亿美元），为公司未来至少12个月的日常运营及核心管线研发提供了坚实的资金保障。

2、业绩不足：

① 归母净利润亏损在第三季度扩大至0.62亿美元，较去年同期的0.54亿美元亏损同比增加15.0%；前三季度累计净亏损达1.57亿美元，同比扩大4.1%，主要原因是公司仍处于临床研发阶段，尚未产生任何商业化产品销售收入，而各项运营开支在持续增加。

② 研发费用在第三季度攀升至0.54亿美元，同比增长17.4%；前三季度累计研发费用达1.53亿美元，同比增长17.4%。这主要受核心管线外部研发投入增加的推动，其中三季度针对肥胖症的INHBE项目（WVE-007）研发开支同比增长39.4%至0.06亿美元，AATD项目（WVE-006）开支同比激增216.1%至0.03亿美元。

③ 一般及行政费用在第三季度达到0.25亿美元，较去年同期的0.18亿美元大幅上升40.2%；前三季度累计支出0.72亿美元，同比增长32.7%，增长的主要原因是员工薪酬相关费用以及其他外部专业服务支出的增加。

④ 营业亏损在第三季度达到0.66亿美元，较去年同期的0.56亿美元亏损扩大17.2%；前三季度累计营业亏损为1.71亿美元，同比扩大7.7%，反映出总营业费用（三季度达0.79亿美元，同比增长23.8%）的增长绝对值超过了同期合作营收的增量。

⑤ 经营活动产生的现金流出持续增加，前三季度经营活动使用的现金净额达1.73亿美元，较去年同期的1.54亿美元同比增加12.7%，主要受1.57亿美元的净亏损以及递延收入减少0.31亿美元等营运资金变动的影响。

三、公司业务回顾

Wave Life Sciences: 我们是一家处于临床阶段的生物技术公司，专注于利用专有的PRISM平台解锁RNA药物的广泛潜力。在报告期内，我们重点推进了多个使用GalNAc递送技术治疗肝脏和代谢疾病的核心管线项目。在肥胖症领域（WVE-007），我们公布了INLIGHT 1期临床试验的积极中期数据，数据显示240毫克单次给药6个月后可显著减少内脏脂肪并维持肌肉质量，支持每年一次或两次给药的潜力；目前1期试验的240毫克、400毫克和600毫克队列已全部完成给药，同时针对高BMI人群的2a期多剂量试验正在进行中。在α-1抗胰蛋白酶缺乏症（AATD）领域，我们于2026年2月收回了WVE-006的全部全球权益，其RestorAATion-2临床试验已完成全部队列给药，中期数据展示了良好的安全性和野生型M-AAT蛋白的显著恢复，我们已于10月与美国FDA就WVE-006的注册路径达成一致。此外，我们与GSK的合作势头持续强劲，2026年9月GSK选择了一个GalNAc-siRNA候选药物进入其开发管线，为我们带来了0.12亿美元的里程碑收入。公司治理方面，我们于2026年8月7日成功完成了迁册重组，特拉华州注册的Wave Life Sciences, Inc.正式成为集团的最终母公司。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、企业架构重组（迁册）：2026年8月7日，公司根据新加坡法律下的协议安排完成了重组计划，一家在特拉华州注册成立的公司（Wave-Delaware）成为集团的最终母公司，原新加坡公司（Wave-Singapore）的所有已发行普通股按一比一的比例转换为Wave-Delaware的新发行普通股，Wave-Singapore成为其全资子公司。

2、持续亏损与融资风险：公司自成立以来尚未产生任何产品销售收入，截至2026年9月30日累计亏损达14.84亿美元。公司预计在可预见的未来将继续产生重大研发开支和经营亏损，未来需要通过股权、债务融资或第三方合作获取大量额外资金，若无法在需要时以可接受的条款筹集资金，将对公司财务状况及业务战略的推进产生负面影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Wave Life Sciences: 我们预计现有的现金、现金等价物和有价证券总计4.31亿美元将足以支持我们自本财务报表发布之日起未来至少12个月的运营，但随着现有临床试验的推进、新临床试验的启动以及后期临床开发的开展，我们在可预见的未来仍将继续产生重大的研发费用和经营亏损。在临床管线里程碑方面，我们预计将在2026年第四季度公布肥胖症项目WVE-007的INLIGHT临床试验额外数据（包括600毫克1期SAD队列数据），并启动一项评估WVE-007在停用肠促胰岛素治疗后作为维持疗法以保持体重减轻的临床试验；同时，我们正在推进评估WVE-007联合替尔泊肽（tirzepatide）治疗肥胖症和2型糖尿病的2a期联合试验。对于AATD项目（WVE-006），我们预计将在2026年第四季度分享RestorAATion-2试验600毫克每月多剂量队列的数据，并正在规划一项为期两年的注册试验以支持潜在的全面批准。此外，针对PNPLA3 I148M肝病，我们预计将在2026年第四季度提交候选药物WVE-008的临床试验申请，并继续推进亨廷顿病（WVE-003）和杜氏肌营养不良症（WVE-N531）项目的合作伙伴洽谈。

八、公司简介

Wave Life Sciences, Inc. 是一家处于临床阶段的生物技术公司，专注于解锁核糖核酸（RNA）药物（也称为寡核苷酸）的广泛潜力，以改变人类健康。公司的RNA药物平台PRISM®结合了多种RNA药物模式、化学创新以及对人类遗传学的深刻洞察，致力于提供治疗罕见病和常见病的科学突破。其靶向RNA的工具包包括RNA干扰（SpiNA）、RNA编辑（AIMers）、反义沉默和剪接技术。公司目前优先推进的核心临床管线包括治疗肥胖症的WVE-007、治疗α-1抗胰蛋白酶缺乏症（AATD）的WVE-006以及治疗PNPLA3 I148M肝病的WVE-008，同时还在推进针对杜氏肌营养不良症（WVE-N531）和亨廷顿病（WVE-003）的临床项目以及多个临床前研究项目。

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