财报前瞻 | 西方石油Q3业绩将放榜！一文速览分析师财报预测

西方石油上一季财报表现如何？

华盛资讯11月3日讯，西方石油将于11月9日公布Q3财报。

回顾2026年Q2，西方石油营业收入为81.47亿美元，同比增长26.19%；每股收益为2.80美元，同比增长937.04%。

上一季财报公布后，西方石油公司股价上涨2.54%，市场解读偏正面。

上一季公司业绩显著改善，营收、净利润和每股收益均大幅增长，主要受益于原油价格上涨、营销利润率提升，以及油气与中游营销业务盈利增强。公司经营现金流保持强劲，并利用资产出售所得和经营现金流大幅偿还债务，资本结构进一步优化。

不过，国内天然气价格承压，对部分业务形成拖累，国际业务产量也因外部局势有所下滑。此外，资本开支有所收缩，或对未来产量增长带来一定影响。公司同时面临税务争议等潜在风险，但整体仍强调通过稳健运营、持续分红和资产组合优势为股东创造价值。

西方石油放榜在即，市场对业绩有何预期？

• 2026年Q3营收展望

近期有15位分析师对2026年Q3进行了预测，平均预测营收为68.50亿美元，同比增长2.05%。全年维度上看，2026财年营收预期为278.60亿美元，增速约为26.21%。

• Q3每股收益(EPS)预期

分析师预计Q3 EPS为1.39美元，基于11位分析师预测，较去年同期实际值0.65美元有明显提升。
2026财年全年EPS预期为9.15美元，基于8位分析师预测，反映市场对公司全年盈利能力显著改善的期待。

• 每股收益预测历史

从历史表现看，西方石油近几个季度盈利兑现能力波动较大，但整体上多次超出市场预期。2025年第三季度，市场原本预计EPS为0.52美元，实际录得0.65美元；2025年第四季度则低于预期，预期为0.15美元，实际为-0.07美元。进入2026年后，公司盈利表现明显走强，2026年第一季度预期为0.60美元，实际达到3.13美元；2026年第二季度预期为1.76美元，实际为2.75美元。展望2026年第三季度，目前市场预计EPS为1.39美元，显示分析师在此前高基数超预期表现后，对本季盈利预期趋于谨慎。

华尔街大行如何睇？

最新一个月共有27位分析师给出评级，其中强力买入2位、买入10位、持有15位、跑输0位、卖出0位。

平均目标价为70.54美元。
最低目标价为60.00美元。
最高目标价为82.00美元。

截至10月25日发稿，西方石油股价为64.17美元，较平均目标价有约9.93%的上行空间。

近期机构观点整体偏中性偏积极，多数机构选择维持原有评级，少数机构上调看法。Goldman Sachs于10月1日将评级从Neutral上调至Buy，态度转趋积极；Susquehanna于10月20日维持Positive评级；Stephens & Co.于10月19日维持Overweight评级；Morgan Stanley于10月15日维持Equal-Weight评级；Truist Securities于10月15日维持Hold评级；UBS于10月14日维持Neutral评级。

整体来看，卖方机构对西方石油长期基本面并不悲观，但短期判断仍偏审慎，主流观点集中在“中性观察”与“温和看多”之间。

总结

市场对西方石油此次财报的核心关注点，集中在2026年Q3营收能否达到68.50亿美元、EPS能否实现1.39美元，以及公司能否延续2026年前两个季度明显超预期的盈利表现。从全年预期看，市场预计公司2026财年营收和盈利都将较上年明显改善，但2027年营收预期有所回落，也说明投资者对后续增长持续性仍有保留。结合当前分析师评级分布与目标价水平来看，华尔街整体态度偏稳健，股价相对平均目标价仍有一定上行空间，财报中的产量、油气价格兑现、成本控制与未来指引，将是决定股价短期表现的关键。

财报交易温馨提醒

• 如何理解营收和每股收益（EPS）在财报交易中的价值？

营业收入是企业创造利润的基础，也是衡量企业规模与产销衔接的关键依据。相比利润可被折旧、费用资本化等修饰，营收需真实订单与现金流支撑，是判断企业生命力的基础指标。

EPS则反映普通股股东每持有一股享有的净利润，是综合获利能力指标，被广泛用于公司业绩比较。长期看，稳步上升的EPS往往推高股价，持续下滑则拖累估值。

• 理解财报“预期差”的三层结构

财报交易本质是对“市场预期”与“实际业绩”差距的博弈，需注意：

数字预期差：资金在交易层面往往领先于卖方机构预期；若财报前股价已大涨，即便财报超机构共识，股价也可能不涨反跌。

叙事预期差：管理层对未来指引比过去数字更重要，增速见顶或指引模糊易致下跌（如英伟达26年多次超预期财报后反而走弱）。

仓位预期差：财报前仓位已拥挤，形成超买趋势时，“超预期”反成兑现利润窗口；反之亦然。

• 注意事项

大多数企业使用自然年核算财报，但部分美股企业（例如苹果、英伟达、阿里等）会自定义财年，因此其财报季度时间与自然季度会有错位现象。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。