财报速睇 | 芝加哥商品交易所 2026财年Q3营收17.37亿美元，同比增长13.0%；归母净利润10.37亿美元，同比增长15.6%

华盛资讯10月24日讯，芝加哥商品交易所公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收17.37亿美元，同比增长13.0%，归母净利润10.37亿美元，同比增长15.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入在第三季度达到17.37亿美元，同比增长13.0%，主要得益于全球市场持续高波动性带来的交易量大幅上升。

② 归母净利润在第三季度实现10.37亿美元，同比增长15.6%，每股基本溢利同步增长16.5%至2.90美元，展现出强劲的盈利能力，营业利润率也从去年同期的63.3%提升至65.7%。

③ 清算和交易费收入作为核心收入来源，第三季度同比增长12.2%至13.78亿美元，主要受期货和期权总日均交易量（ADV）同比增长16.0%至2944.5万份合约的推动。

④ 利率和股指产品线表现亮眼，第三季度收入分别达到4.74亿美元（同比增长13.5%）和2.99亿美元（同比增长14.1%），原因是美联储三年多来首次加息推动美债收益率飙升，以及市场对AI支出产生疑虑引发纳斯达克100等产品交易活跃。

⑤ 市场数据和信息服务收入在第三季度同比增长20.0%至2.43亿美元，主要受特定产品使用率提高、新客户群体的需求增长以及部分产品价格上调的共同推动。

2、业绩不足：

① 期货和期权业务的每份合约平均费率（RPC）在第三季度同比下降3.3%至0.679美元（导致清算和交易费收入减少约0.37亿美元），原因是费率较低的微型合约（涉及股指、能源和金属）交易量占比上升，以及会员交易比例提高。

② 总营业费用在第三季度同比增长5.5%至5.96亿美元，其中许可和其他费用协议支出同比激增27.7%至1.04亿美元，主要是由部分股指产品交易量上升导致的许可费增加所致。

③ 技术费用在第三季度达到0.81亿美元，同比增长13.3%，主要是因为支持正在进行的Google Cloud转型项目所需的第三方技术支持服务费用有所增加。

④ 投资收入在第三季度同比下降8.4%至14.18亿美元，主要原因是尽管整体再投资余额有所增加，但现金履约保证金和担保基金再投资的平均回报率出现下降，导致相关收益同比减少至13.92亿美元。

⑤ 加密货币等部分细分产品交易活跃度下滑，其中以太坊（Ether）期货和期权的日均交易量在第三季度同比大幅下降70.0%至7.2万份合约，原因是2025年同期市场波动性更高，基数较大。

三、公司业务回顾

芝加哥商品交易所: 我们在2026年第三季度及前九个月面临持续走高的整体市场波动性，这直接推动了公司各业务板块交易量的全面增长，促使第三季度总营收达到17.37亿美元，归母净利润达到10.37亿美元。在利率、股票和外汇市场，持续的通胀压力促使美联储在三年多来首次加息，推动美国国债收益率飙升至多年高点，从而在我们旗下的国债产品系列中激发了强劲的交易活动，带动第三季度利率产品收入达到4.74亿美元。同时，市场对人工智能（AI）相关支出的怀疑态度及其对全球经济的潜在连锁反应，叠加中东地缘政治冲突带来的不确定性，共同推高了纳斯达克100等股指产品的交易量，使第三季度股指产品收入增至2.99亿美元。此外，中东及俄乌地缘政治冲突持续扰乱关键供应链，叠加恶劣天气影响农作物产量，促使市场参与者转向大宗商品和贵金属避险，推动能源、农产品和金属业务在第三季度分别实现1.96亿美元、1.78亿美元和0.79亿美元的清算与交易费收入。在现金市场业务方面，受宏观经济不确定性和全球货币政策转变推动，BrokerTec固定收益和EBS外汇业务在第三季度合计贡献了0.74亿美元的交易费收入。

四、回购情况

公司维持一项股票回购计划，根据该计划，公司获准不时通过公开市场交易、大宗交易、私下协商购买交易或其他购买方式，回购最高达30.00亿美元的已发行A类普通股。该股票回购计划没有到期日，公司没有义务收购任何特定数量的普通股，且计划可随时修改、暂停或终止。2026年前九个月，公司用于融资活动的现金有所增加，部分原因在于股票回购的增加。截至2026年9月30日，该计划下剩余可供回购的股票最高价值为10.00亿美元。

五、分红及股息安排

芝加哥商品交易所作为一家控股公司，自身并无实质业务运营，主要依赖其子公司宣布并支付的股息来提供向股东派发股息所需的资金。公司的固定利率票据契约、23.00亿美元的多币种高级循环信贷安排以及70.00亿美元的364天多币种有担保循环信贷安排中，均不包含直接限制派发股息的具体契约条款（但包含可能间接影响派息能力的常规财务和运营契约）。此外，随着G系列优先股于2026年3月5日按1:1的比例全部转换为460万股A类普通股（并于2026年9月24日取消该优先股设定），公司在2026年第三季度及前九个月均未产生优先股股息支出（2025年第三季度及前九个月的优先股股息分别为0.06亿美元和0.17亿美元）。

六、重要提示

1、法律诉讼进展：2014年1月15日，部分CME集团B类股东和CBOT的B类会员在库克县巡回法院针对公司提起集体诉讼，指控公司违反合同并侵犯其核心权利。经过为期三周的庭审，陪审团于2025年7月25日就所有指控做出了有利于公司的全体一致裁决。2026年6月15日，法院驳回了原告的审后动议，目前原告已提交上诉通知。公司管理层认为该事项及其他常规法律程序的最终解决不会对公司的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

2、资产减值损失：在2026年前九个月中，公司就其持有的两项非上市股权投资确认了0.29亿美元的减值损失。其中一项投资在减值日的公允价值被评估为零，另一项投资的公允价值被评估为0.02亿美元。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。

八、公司简介

芝加哥商品交易所集团（CME Group Inc.）及其子公司是全球领先的衍生品市场运营商。公司旗下拥有并运营芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期货交易所（CBOT）、纽约商业交易所（NYMEX）、纽约商品交易所（COMEX）以及NEX Group Limited（NEX），并通过CME运营结算所。公司提供广泛的全球基准产品，涵盖利率、股指、外汇、能源、农产品和金属等所有主要资产类别的期货和期权合约，同时也通过CME Globex电子交易平台、大厅公开喊价、私下协商以及BrokerTec（固定收益）和EBS（外汇）等现金市场平台，为全球客户提供交易撮合、清算、风险缓解以及市场数据和信息服务。截至2026年9月30日，公司总资产达1920.93亿美元，并在芝加哥联邦储备银行的现金账户中维持着1391.00亿美元的现金存款，被美国金融稳定监督委员会指定为具有系统重要性的金融市场公用事业机构。

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