港股午评：恒指升0.58%，科指升0.86%；新能源汽车股普涨，光通信概念股再度走低

华盛资讯10月23日讯，港股三大指数全线上升，截至半日收市，恒生指数升0.58%，报23066点；国企指数升0.93%，报7760点；恒生科技指数升0.86%，报3826点。

恒指成分股中，申洲国际上升4.85%，宁德时代上升4.43%，安踏体育上升4.04%；汇丰控股跌0.76%，中芯国际轻微下跌1.58%，中银香港轻微下跌1.65%，周大福下跌2.92%。

科指成分股中，小米集团-W上升5.04%，比亚迪股份走高4.45%，理想汽车-W上升4.15%，阿里巴巴-W轻微下跌0.46%，腾讯控股轻微下跌0.47%，天数智芯下跌2.39%，华虹宏力下跌2.70%，联想集团下跌3.28%。

板块方面

锂电池齐升，比亚迪股份走高4.45%，宁德时代上升4.43%，天能动力上升3.01%，中创新航走高2.09%，赣锋锂业轻微上升1.10%。板块回升核心在于低估值叠加出海韧性重获定价，锂电出口增36.4%、汽车出口增65.8%且中国车企欧盟份额升至7.07%，储能仍是核心增量；宁德时代前三季营收增56.19%、净利增31.6%，市占率升至44.16%，比亚迪海外贡献提升，共同印证龙头凭份额与出海修复预期。

新能源汽车全线上升，小米集团-W上升5.04%，理想汽车-W走高4.15%，蔚来-SW上升3.56%，小鹏集团-W走高2.43%，零跑汽车轻微上升1.14%。成本扰动下，车企加速电池与芯片自研、强化垂直整合，叠加交付与新品催化，成为板块修复主线；如理想连山电池保障计划并推进全系搭载、芯片子公司获16.25亿元融资，小米汽车累计交付超80万辆且新车首月锁单超7万，显示头部集中度与技术壁垒仍在提升。

体育用品全线上升，安踏体育走高4.04%，特步国际走高3.23%，李宁上升2.89%。板块走强核心在于市场更看重结构升级与全球化扩张，而非短期零售波动：安踏Q3主品牌及FILA下滑，但其他品牌仍增25%-30%，且9月后改善、全年指引维持，同时完成Puma近30%股权收购强化多品牌协同；特步Q3主品牌零售中单位数下跌，但索康尼仍实现中单位数增长，印证行业正由大众品承压转向跑步、户外等细分赛道驱动。

AI服务器-HK全线下跌，富智康集团下跌4.50%，联想集团回落3.28%，立讯精密回落3.02%，长飞光纤光缆跌1.81%。板块走弱核心在于市场转向审视AI资本开支回报，叠加美股AI链下挫、避险升温与南向流出，资金集中压缩算力硬件估值；联想虽有ISG增长预期，但全球PC出货下滑及20亿美元再融资摊薄压制情绪，长飞则在光通信板块领跌、单日遭净卖出3.83亿下承压，显示产业链已进入业绩兑现与回报验证阶段。

光通信概念-HK全线下跌，鸿腾精密回落3.91%，汇聚科技下跌3.37%，中际旭创回落3.11%，海光芯正回落2.73%，华虹宏力回落2.70%。板块走弱核心在于市场集中交易AI资本开支见顶、回报放缓及美股半导体下跌的估值压缩逻辑，叠加资金撤离放大波动；中际旭创随CPO、铜缆及AI硬件同步承压，华虹宏力又遭高盛下调盈利预测与目标价、南向净卖出4.23亿港元印证产业链仍处预期降温与利润率受压阶段。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

小米集团-W大升5.04%，10月22日回购408.6万股，涉资1.05亿港元。

真健康医疗-B抽升11.00%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

东鹏饮料大升7.08%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

威华达控股上升5.33%，威华达控股近期拟以31.86亿港元发行新股引入特斯联。

中国太平走高4.65%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

脑动极光-B暴泻11.98%，近日，ISO/IEC发布我国牵头制定的脑机接口参考架构国际标准。

纳芯微大跌8.16%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

滴普科技急跌7.95%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

金斯瑞生物-一千急跌6.75%，金斯瑞近日完成23.5亿港元配售，约七成募资将投向AIDD平台扩产。

协鑫科技下跌4.80%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超5000万港元，市值超10亿港元。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中泰国际：港股后续上涨将更加依赖企业盈利上修和国内基本面改善

中泰国际指出，昨日港股下跌主要受多重因素拖累，包括10年期美债收益率维持在5.1%左右、市场对12月美联储加息预期升温，压制港股大市表现；行业层面，宁德时代三季报低于预期及10月电池排产旺季预期落空，引发市场对新能源产业链“三季报杀”的担忧，同时AI相关资本开支也受到质疑；此外，围绕离岸信托补税申报窗口到期、内地投资者或需沽股交税的市场传闻，亦加剧了恐慌性抛售，但相关消息尚未获官方证实。该行认为，港股短期仍将以指数震荡、板块分化和轮动为主，后续走势将更依赖企业盈利预期上修及内地基本面改善。

申万宏源维持思摩尔国际（06969）增持评级 看好美国雾化市场修复

申万宏源表示，思摩尔国际2026年第三季度业绩基本符合预期，收入39.46亿元，同比下降6.0%、环比增长17.7%，经调整期内溢利4.52亿元，同比增长1.8%；其中To B业务收入31.43亿元，同比下降8.4%，但电子雾化收入受美国市场带动同比增长1.8%，研报看好FDA放宽口味审批后美国雾化市场修复，HNB业务因高基数同比下滑47.8%，但环比改善并推进多客户合作，雾化医疗及自有品牌收入则保持增长。基于雾化主业稳健增长及HNB多客户策略推进，申万宏源小幅上调公司2026至2028年盈利预测，维持“增持”评级，同时提示终端消费及HNB推广不及预期风险。

华兴证券重申腾讯（00700）买入评级 指AI投入影响短期利润

华兴证券表示，腾讯控股在混元Hy4 preview模型及微信原生AI助手“小微”等AI领域持续推进，现有业务在偏温和的宏观环境下整体保持平稳，重申“买入”评级，但考虑AI投入对短期利润的压制，将基于SOTP的目标价由780港元下调至668港元。研报预计腾讯将继续加码大模型研发并推动与多款产品整合，巩固其在国内AI赛道的竞争力；业务层面，3Q26E本土游戏收入预计同比增11%，国际游戏同比降4%，广告业务增速预测小幅下调至19%，金融科技与企业服务同比增8.5%，其中云业务增速有望加快至高20%区间。受AI投入增加影响，腾讯利润增速或暂时落后于收入增速，预计3Q26非IFRS营业利润同比降3%，经营利润率由37.6%降至33.6%。

国泰海通首予中国心连心化肥（01866）增持评级 指公司能效领先

国泰海通首次覆盖中国心连心化肥并给予“增持”评级，目标价13.09元，预计2026至2028年EPS分别为1.19元、1.48元和1.79元人民币。研报指出，公司在化肥及化工领域产能布局完善，尿素产销量行业领先、复合肥处行业第一方阵，合成氨能效连续十四年居行业首位；2026年上半年公司营收157.4亿元、净利润12.3亿元、归母净利润9.2亿元，分别同比增长24%、62%和54%，化肥业务仍为收入主力。受主要产品价格改善及新增产能逐步释放带动，尿素、复合肥及液氨销量均实现增长，未来江西、九江、新乡、准东及广西等基地项目将陆续投产，支撑化肥及化工板块扩产增量，但仍需关注产品价格波动、需求疲软及新项目投产进度不及预期等风险。

国金证券首予彤程新材（09607）买入评级 指电子材料为增长重点

国金证券研报称，港股彤程新材（09607）作为全球领先新材料供应商，电子材料正成为核心增长引擎，2026年上半年相关业务收入6.9亿元人民币，同比增长56.9%，占比升至32%，其中半导体光刻胶、TFT阵列光刻胶在本土供应商中市占率居首，KrF、ArF、BARC、去边剂、CMP抛光垫、有机绝缘膜及OLED材料等产品推进量产或放量；同时，轮胎用酚醛树脂橡胶助剂仍为业绩压舱石，上半年收入13.2亿元，同比增长14.4%，占比62%，2025年全球市占率达41.4%居首，并通过泰国生产基地和德国代表处拓展海外市场；可降解材料业务亦实现较快增长。该行预计公司2026至2028年收入和净利润将持续增长，首次覆盖给予“买入”评级，目标价68.39港元，并提示下游需求、原材料价格、新品研发、汇率及联营企业经营等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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