财报速睇 | IBM Corp 2026财年Q3营收171.03亿美元，同比增长4.7%；归母净利润21.90亿美元，同比增长25.6%

华盛资讯10月22日讯，IBM Corp公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收171.03亿美元，同比增长4.7%，归母净利润21.90亿美元，同比增长25.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入稳步扩张，第三季度达到171.03亿美元，同比增长4.7%；前三季度累计营收达501.82亿美元，同比增长4.9%，主要得益于销售收入（同比增长6.0%至89.12亿美元）和服务收入（同比增长3.6%至80.00亿美元）的共同推动。

② 盈利能力显著跃升，第三季度归母净利润同比大增25.6%至21.90亿美元，净利率同比提升2.1个百分点至12.8%，主要受核心业务利润增长以及所得税费用同比大幅减少56.6%（从6.86亿美元降至2.98亿美元）的共同驱动。

③ 软件业务分部表现极其亮眼，第三季度实现营收78.04亿美元，同比增长8.2%；该分部利润同比强劲增长15.2%至27.34亿美元，分部利润率由去年同期的32.9%提升至35.0%，主要得益于收购Confluent等业务整合及混合云与AI战略的持续推进。

④ 基础设施业务分部盈利改善，第三季度营收同比增长4.2%至37.07亿美元；分部利润同比增长10.9%至7.15亿美元，分部利润率提升1.2个百分点至19.3%，反映出良好的运营杠杆效应。

⑤ 运营费用控制成效显现，第三季度销售、一般及行政支出（SG&A）从去年同期的47.48亿美元下降至46.20亿美元，同比减少2.7%，推动每股基本溢利同比大幅增长24.1%至2.32美元。

2、业绩不足：

① 咨询业务分部增长乏力且利润下滑，第三季度营收仅微增0.2%至53.35亿美元；受分部成本上升影响，该分部利润同比下降4.8%至6.53亿美元，分部利润率从去年同期的12.9%收窄至12.2%。

② 融资业务分部业绩承压，第三季度营收同比下降4.0%至1.92亿美元，分部利润同比下滑12.5%至1.08亿美元；受净利润减少及分部利润下滑拖累，该分部第三季度净资产收益率（ROE）从去年同期的32.0%大幅降至25.0%。

③ 整体毛利率出现小幅回落，第三季度总营业成本同比增长6.0%至73.89亿美元（其中销售成本同比增长12.0%至18.34亿美元），高于营收增速，导致公司整体毛利率同比下降0.5个百分点至56.8%。

④ 研发及股权激励支出大幅攀升，第三季度研发费用同比增长14.2%至23.78亿美元；同时，受近期收购相关的股票奖励发放及承接等因素影响，税前股权激励费用同比增长20.5%至5.35亿美元，对当期利润形成一定侵蚀。

⑤ 知识产权与定制开发收入缩水，第三季度该项收入仅为1.64亿美元，较去年同期的2.19亿美元同比大幅下降25.1%；前三季度累计为5.01亿美元，同比下降27.1%。

三、公司业务回顾

IBM Corp: 我们在2026年第三季度及前九个月继续坚定推进混合云与人工智能（AI）战略，并取得了稳健的财务与业务进展。第三季度我们实现总营收171.03亿美元，同比增长4.7%；归母净利润达21.90亿美元，同比增长25.6%。在核心业务层面，软件分部与基础设施分部展现出强劲的增长韧性，软件分部单季营收达78.04亿美元，分部利润同比增长15.2%至27.34亿美元。为进一步强化产品组合与服务能力，我们在前九个月累计斥资126.00亿美元完成了四项收购，其中包括以116.02亿美元总对价完成对Confluent的收购，使企业能够更好、更快地部署生成式和代理式AI。此外，我们旗下的Anderon子公司与美国商务部敲定了《芯片与科学法案》奖励协议，获得最高10.00亿美元的激励资金，同时我们向该子公司注入了10.00亿美元现金及知识产权，以加速量子晶圆制造能力的研发。在融资业务方面，我们继续执行严格的信贷政策，截至第三季度末，外部投资组合中约78%为投资级客户。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司于2026年10月21日宣布，董事会已批准派发每股普通股1.69美元的季度股息。该股息将于2026年12月10日派发给截至2026年11月10日登记在册的股东。

六、重要提示

1、重大收购事项：2026年前九个月，公司累计以126.00亿美元的总购买价格完成了四项收购（软件分部两项、基础设施分部一项、咨询分部一项）。其中，公司于2026年3月17日以每股31美元现金完成了对Confluent全部流通股的收购，总对价达116.02亿美元（含115.37亿美元现金对价），此举将增强公司产品组合并加速混合云和AI战略落地。

2、政府芯片法案协议：2026年9月14日，公司控股子公司Anderon LLC与美国商务部敲定了一项奖励协议，根据《芯片与科学法案》获得最高总计10.00亿美元的激励（交割时已提供6.50亿美元，另外3.50亿美元将在达成合同里程碑后发放），用于加速量子晶圆制造能力的研发；IBM亦向Anderon注资10.00亿美元现金及相关知识产权。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

IBM Corp: 我们在前九个月完成的四项战略收购预计将进一步增强公司的产品组合与服务能力，并持续推进我们的混合云和人工智能战略；其中，IBM与Confluent合并后的产品组合将通过在环境、应用程序和API之间提供可信的通信和数据流，赋能企业更好、更快地部署生成式和代理式AI。在退休福利计划方面，我们预计2026年全年的计划缴款金额与2025年年度报告中披露的金额相比不会发生重大变化。此外，截至2026年9月30日，与非归属股票奖励相关的未确认薪酬成本总额为25.00亿美元，我们预计将在约2.5年的加权平均期内予以确认。

八、公司简介

国际商业机器公司（IBM Corp）是一家全球领先的混合云、人工智能（AI）及企业服务提供商。公司通过四大核心可报告分部开展全球业务：软件（Software）、咨询（Consulting）、基础设施（Infrastructure）和融资（Financing）。IBM致力于帮助企业客户实现数字化转型，通过整合先进的软件产品组合、咨询专业知识以及基础设施解决方案，赋能客户构建开放、安全的混合云环境并高效部署生成式与代理式AI技术。

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