港股收市：恒指跌3.03%，科指跌5.03%；AI硬件股、科网股普跌

华盛资讯10月22日讯，港股三大指数全线下跌，截至收市，恒生指数跌3.03%，报22934点；国企指数跌3.20%，报7689点；恒生科技指数跌5.03%，报3793点。

恒指成分股中，恒安国际轻微下跌0.20%，康师傅控股轻微下跌0.25%，中国移动跌0.26%；汇丰控股跌1.23%，翰森制药大跌7.33%，药明生物急跌8.38%，信达生物急跌8.42%。

科指成分股中，美的集团升0.54%，海尔智家轻微下跌1.40%，携程集团-S下跌2.05%，小米集团-W下跌3.73%，比亚迪股份大跌5.27%，网易急跌6.53%，天数智芯大跌8.80%，华虹宏力急跌9.46%，联想集团闪崩10.92%。

板块方面

电信股齐跌，中国移动跌0.26%，电讯盈科轻微下跌0.59%，香港电讯-SS跌0.67%，中国电信跌1.91%，中国联通跌1.96%。板块走弱核心在于传统通信业务收入与ARPU承压、转型投入上升，市场对高股息防御与盈利稳健预期下修；中国移动前三季营收7803亿元、净利1062亿元双降，Q3净利同比降12.2%，且遭北水大额净卖出，印证运营商正处于主业放缓、云网及AI医疗云新增长待兑现的过渡期。

光伏太阳能个别发展，协鑫科技轻微上升0.81%，福耀玻璃轻微下跌0.58%，信义光能跌0.82%，信义玻璃跌1.45%，福莱特玻璃回落2.73%。板块承压核心在于需求预期偏弱叠加汇兑扰动，市场转向担忧盈利质量而非收入增长；福耀玻璃Q3营收121.52亿元仅增2.5%、净利20.36亿元反降9.9%，且前三季净利受汇兑拖累同比降约15%，引发多家机构下调盈利与目标价，叠加福莱特玻璃遭减持，显示玻璃链景气与资金偏好同步走弱。

香港本地消费齐跌，中电控股跌0.65%，莎莎国际轻微下跌0.79%，香港中华煤气跌1.59%，普拉达跌1.73%，新秀丽下跌2.42%。

PCB概念-HK全线下跌，芯碁微装闪崩11.91%，广合科技大跌9.66%，胜宏科技大跌9.55%，大族数控大跌9.50%，建滔积层板急跌9.35%。板块调整核心在于资金从高景气AI-PCB链撤出、市场转向审视高增长后的估值持续性；广合科技港股通持股日度降0.48%、未居增持前列，反映短线资金分化，胜宏科技现6.46亿港元转仓，说明交易拥挤度下降，产业链仍强但定价开始回归。

AI服务器-HK全线下跌，长飞光纤光缆急泻11.79%，联想集团急泻10.92%，立讯精密下跌4.78%。板块调整核心在于市场转向检验AI资本开支持续性，CPO路线分化压制光通信估值，同时终端需求走弱拖累整机链；长飞因资本开支放缓预期与路线分化承压，联想则受全球PC三季度出货降21.2%、自身出货降22.6%及摊薄担忧拖累，显示产业链由高预期切回兑现验证。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

脑动极光-B暴涨27.15%，ISO/IEC近日发布我国牵头制定的脑机接口参考架构国际标准。

中际旭创大跌7.30%，10月22日早盘，中际旭创遭主力资金净卖出超19亿元。

宁德时代大跌7.24%，10月21日，宁德时代三季度归母净利润212.46亿元，环比下降5.77%。

网易急跌6.53%，10月21日网易主力资金净流入1.01亿港元。

紫金矿业大跌5.21%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

布鲁可暴泻21.38%，10月22日，控股股东Smart Bloks大宗交易减持384.9万股，套现约2.51亿港元。

云知声闪崩19.15%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

禾赛-W急泻13.17%，10月21日，禾赛科技公开下一代6D全彩激光雷达亮点信息。

天岳先进急泻11.46%，10月20日晚间，天岳先进披露三季报，第三季度归母净利润8583.29万元。

力勤资源急泻11.35%，自2026年10月21日起调入沪港通及深港通标的证券名单。

注：筛选规则为成交额超1亿港元，市值超10亿港元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中金公司：黄金是布局美元贬值交易的有效工具

中金公司表示，在美元贬值交易中，受外汇交易限制影响，增配黄金或是更便捷的策略表达。该行指出，尽管黄金与美元的负相关关系历史上并不始终稳定，但进入2026年后两者负相关性明显增强，相关性升至-81.2%，使黄金成为布局美元走弱的有效工具。相比之下，油价和美债利率对金价的影响更多体现为阶段性扰动，未持续主导黄金走势；美债亦可作为美元贬值交易的潜在选择，但若美元走弱源于美国债务风险上升或美元信用动摇，黄金受益于替代性资产需求的确定性或高于美债。

中金公司：AI制药的提效能力逐渐显现

中金公司表示，AI for Science热度持续升温，生物医药正成为核心落地场景，AI已逐步渗透蛋白结构预测、虚拟筛选、分子设计及先导优化等研发环节，推动AI制药提效能力与平台、药物资产价值同步验证；随着领先管线进入临床中后期，行业对研发价值的评估依据增多，资本与产业投入也持续加码，平台竞争愈发依赖数据积累和实验能力。该机构指出，高质量因果数据不足、靶点机制验证难及合成测试周期较长，仍制约计算优势向研发成果转化，但AI有望扩大研发探索范围，带动验证需求增长及CRO等产业链服务能力升级，建议关注港股医药及CXO相关板块中具备差异化技术平台、持续产出优质管线并具备授权潜力，以及拥有实验反馈和自动化体系、可承接新增验证需求的企业。

华泰证券：旺季与反内卷支撑快递价格修复 建议关注电商快递

华泰证券表示，9月消费相关数据中社零总额、商品零售额及实物商品网上零售额增速小幅回升，但快递行业件量增速继续放缓至2.1%；与此同时，行业件均价同比上涨3.4%、环比提升约0.15元，显示价格修复延续。该机构认为，四季度在旺季需求及“反内卷”推动下，快递行业单票盈利有望改善，近期多地新一轮提价推进，义乌等重点区域价格调整与总部政策成本上调同步，有望支撑旺季价格及盈利修复；当前SW快递板块PE TTM处于过去10年极低分位，市场对需求放缓及政策执行力度的担忧已较多反映，后续关注旺季涨价落地、价格向盈利传导及加盟网络盈利改善。

华泰证券：双十一大促周期分化，AI助力提效

华泰证券表示，2026年“双十一”大促已陆续开启，本届大促呈现活动周期分化、官方立减常态化及AI应用加速渗透三大变化：传统头部平台多缩短促销战线，新兴平台则倾向拉长周期，普适性满减逐步退出，平台更多依托主题节点和分层权益满足不同消费需求。该行认为，电商平台竞争正由单纯比拼促销时长和价格力度，转向品牌供给、用户服务能力及商家经营效率的综合竞争。行业层面，AI与电商融合进一步深化，从2025年的AI搜索、素材生成和智能客服，升级至2026年更强调Agent化和交易全链路衔接，覆盖消费者端的比价、试穿、优惠组合、支付及售后，以及商家端的选品、投放、履约和售后等环节，推动AI工具由“智能问答”向“智能托管”演进；具体来看，淘天、京东及抖音均在购物助手、经营分析和智能客服等方面持续完善AI布局。

中信证券：机器人主题行情当前已具备启动条件

中信证券表示，当前市场风险偏好和情绪接近低位，随着10月中旬三季报陆续披露，A股有望出现主题投资风格切换；从流动性、估值、政策、技术及产业链龙头等因素看，机器人板块已具备启动条件。该机构指出，GPT-6与Gemini 4在机器人规划、空间感知及Real-to-Sim建模方面的进展，正提升通用大模型在机器人开发和训练中的应用空间，叠加国产整机厂及Optimus量产推进加快，以及特斯拉或于Q4发布Optimus V3，机器人产业有望进入新阶段，相关产业链核心厂商值得关注。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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