财报速睇 | 快扣 2026财年Q3营收24.63亿美元，同比增长15.5%；归母净利润4.02亿美元，同比增长19.7%

华盛资讯10月19日讯，快扣公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收24.63亿美元，同比增长15.5%，归母净利润4.02亿美元，同比增长19.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入在第三季度表现强劲，同比增长15.5%至24.63亿美元，主要得益于自2024年第一季度以来客户合同签约的持续改善、产品定价上调约240个基点以及工业生产的温和复苏。

② 盈利能力显著提升，第三季度归母净利润同比增长19.7%至4.02亿美元，净利率同比上升0.6个百分点至16.3%；营业利润同比增长20.2%至5.31亿美元，受惠于劳动生产率提高和固定成本杠杆效应，销售、一般及行政费用（SG&A）占净销售额的比例下降了130个基点至23.3%。

③ 核心区域市场全面增长，其中美国业务第三季度收入同比增长14.5%至20.35亿美元，其资产回报率（ROA）税前利润增长20.1%至4.57亿美元；加拿大和墨西哥业务收入同比增长20.1%至3.42亿美元，其他外国业务收入更是实现了22.0%的同比增长，达到0.86亿美元。

④ 制造业终端市场与直接材料业务领涨，第三季度制造业日均销售额（DSR）同比增长17.2%（其中重型制造业大涨20.2%），主要受托管支出较高的大客户需求强劲推动；直接材料业务日均销售额同比增长18.6%，增速超越间接材料的14.3%。

⑤ 数字化战略成效斐然，第三季度数字足迹（Digital Footprint）销售额同比增长16.1%至15.37亿美元，占总销售额的61.4%；其中快扣托管库存（FMI）技术销售额同比增长14.6%至11.21亿美元，电商业务（eBusiness）销售额同比增长14.8%至7.22亿美元。

2、业绩不足：

① 毛利率出现下滑，第三季度毛利率从去年同期的45.3%下降至44.8%（前三季度毛利率同样从45.2%下降至44.7%），主要原因是毛利率较低的大型客户占比持续提升带来约50个基点的负面影响，以及价格/成本因素带来的约30个基点挤压。

② 营运资金占用大幅增加，截至第三季度末，应收账款净额同比激增19.9%至16.15亿美元，原因是业务向付款周期较长的大型客户倾斜；这导致第三季度经营活动产生的现金流占净利润的比例从去年同期的115.3%下降至105.0%。

③ 活跃客户站点总数有所流失，第三季度月均活跃客户站点总数从去年同期的98,823个减少8.2%至90,759个，主要是月均支出低于5,000美元的小型客户站点减少，导致该类其他销售额同比下降7.3%至2.08亿美元。

④ 部分细分业务增速相对滞后，第三季度非合同客户日均销售额同比增长7.8%（占总销售额比重从26.2%降至23.5%），远低于合同客户18.8%的增速；此外，间接紧固件/五金产品的日均销售额增速从去年同期的15.3%放缓至7.6%。

⑤ 运营成本及汇率存在局部逆风，第三季度燃油和一般保险费用的上涨导致其他SG&A费用占净销售额的比例微升10个基点；同时，外汇汇率波动对第三季度日均销售额增长造成了约0.1%（10个基点）的负面影响，且前三季度累计产生其他综合亏损0.14亿美元。

三、公司业务回顾

快扣: 我们在2026年第三季度及前九个月实现了强劲的业绩增长，第三季度净销售额达到24.63亿美元，同比增长15.5%；前九个月净销售额达到70.52亿美元，同比增长14.2%。这一表现主要归功于自2024年第一季度以来客户合同签约的改善、产品定价策略的执行以及工业生产的温和复苏。在客户拓展方面，我们优先发展月销售潜力在5万美元及以上的客户站点，第三季度此类高价值站点数量达到3,288个，贡献了14.57亿美元的销售额。同时，我们持续推进数字化战略，第三季度簽署了7,484台加权FASTBin和FASTVend设备（MEUs），期末安装总量达到143,878台，推动数字足迹销售额达到15.37亿美元，占总销售额的61.4%。尽管大型客户占比提升和价格/成本因素使第三季度毛利率微降至44.8%，但得益于严格的费用控制、劳动生产率提升以及固定成本杠杆效应，我们的营业利润率提升至21.5%，推动第三季度归母净利润同比增长19.7%至4.02亿美元。

四、回购情况

在2026年第三季度，公司以约46.49美元的每股平均价格回购了650,000股普通股，回购总金额为0.30亿美元（2025年第三季度未进行股票回购）。在2026年前九个月，公司以约46.39美元的每股平均价格累计回购了1,725,000股普通股，总金额为0.80亿美元。根据2022年7月12日的董事会授权，公司目前仍有权回购最多10,675,000股普通股，该项授权没有到期日。

五、分红及股息安排

2026年10月13日，公司董事会宣布派发每股普通股0.26美元的季度现金股息，将于2026年11月25日支付给截至2026年10月28日营业结束时登记在册的股东。2026年第一季度至第四季度，公司宣布或支付的每股股息分别为0.240美元、0.240美元、0.260美元和0.260美元，全年累计每股股息达1.000美元，较2025年全年的0.875美元有所增长。在2026年第三季度和前九个月，公司通过派发股息分别向股东返还了2.98亿美元和8.49亿美元的现金。

六、重要提示

1、宏观经济与关税政策不确定性风险：全球经济持续面临通胀、供应链及地缘政治波动。2026年美国最高法院宣布此前根据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的关税无效，随后美国政府依据其他法定授权实施了新关税。目前关于当前及未来潜在关税计划的范围、持续时间和经济影响仍存在不确定性，可能对公司的采购成本、客户需求和库存管理产生影响。

2、信贷协议与主票据协议修订：2026年6月18日，公司修订并重述了信贷协议，将8.35亿美元的承诺无担保循环信贷额度的到期日延长至2031年6月18日（含5.00亿美元未承诺递增期权，总额度可达13.35亿美元）；同时修订了主票据协议，将可发行的票据本金总额上限从9.00亿美元调整为6.00亿美元，发行期同样延长至2031年6月18日，并更新了相关的财务契约条款。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

快扣: 我们将继续利用多样化的采购、库存和定价策略，以保持市场价格竞争力并支持价格/成本中性，同时缓解潜在的供应链中断风险。在数字化设备拓展方面，我们将2026年全年加权FASTBin和FASTVend设备的签约目标设定在27,000至29,000台标准机器等效单位（MEUs）之间（此前目标为28,000至30,000台MEUs）。在资本支出方面，我们继续预计2026年全年的净资本支出将在3.10亿美元至3.30亿美元之间，高于2025年的2.31亿美元，这主要反映了替换亚特兰大枢纽设施以提升拣选产能与效率、推进自2025年延期的IT项目以及增加卡车车队支出的投资需求。此外，在不考虑任何离散税务项目或广泛税法变更的情况下，我们预计公司的持续有效税率约为24.6%。

八、公司简介

快扣（Fastenal Company）是全球领先的工业和建筑用品批发分销商，通过超过1,500个分支机构组成的网络分销产品。公司的产品线涵盖紧固件、安全用品、切削工具、工具、液压和气动设备、物料搬运、清洁用品、电气用品及焊接用品等。公司最大的终端市场是制造业（涵盖直接材料和间接材料），同时也服务于非住宅建筑领域的总承包商和商业承包商，以及农业、运输、石油勘探与生产、采矿、政府机构、学校、仓储和数据中心等多个行业。从地理区域来看，公司的销售网点和客户主要位于北美（美国、加拿大和墨西哥），同时也在持续拓展北美以外的国际市场。公司秉持“通过客户服务实现增长”的理念，专注于提供包括快扣托管库存（FMI）技术和电商（eBusiness）在内的独特供应链解决方案。

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