【券商聚焦】华泰证券：美股建议适度均衡配置，AI核心资产逢低布局

金吾财讯 | 华泰证券发布研报指，美债收益率走高趋势边际缓和，分母端压力稍有缓解。上周，全球长端利率走高趋势边际放缓，风险资产分母端压力稍有缓解，但流动性收缩的环境下，市场对业绩表现更为挑剔。向后看，短期利率端压力进一步上升概率不大，但中选临近+OpenAI ARR不及市场预期，或对市场情绪有所压制，国内市场节后量能偏弱更是加剧了投资者操作难度。策略上，各类资产都需要控制仓位，沿着高景气+高安全边际寻找结构性机会，AI链核心资产保持逢低配置思路，适当增加短债、红利等类现金资产占比，提高操作灵活性，依托赔率博弈地缘降温、利率回落等引发的传统板块修复机会。中债方面，大方向依然偏有利，调整仍是配置机会。

该机构认为，短端美债计入较多加息预期，整体性价比偏高，且长端利率走高后对经济的抑制或陆续显现，降低短期加息的紧迫性，不过或难有趋势性交易机会。美股建议适度均衡配置，AI核心资产逢低布局，并留有一定现金/短债应对市场波动。

风险提示：美国通胀超预期，美国就业市场超预期放缓，地缘关系持续紧张