港股收市：恒指升0.25%，科指跌0.67%；银行股走高，AI硬件股普跌

华盛资讯10月12日讯，港股三大指数升跌互见，截至收市，恒生指数升0.25%，报24271点；国企指数升0.25%，报8168点；恒生科技指数跌0.67%，报4169点。

恒指成分股中，东方海外国际走高4.38%，招商银行走高3.07%，极兔速递-W上升2.89%，汇丰控股走高2.00%；龙湖集团下跌3.93%，周大福下跌4.11%，老铺黄金大跌7.89%。

科指成分股中，零跑汽车上升4.31%，腾讯音乐-SW走高3.14%，网易走高2.89%，阿里巴巴-W轻微上升1.12%，比亚迪股份轻微下跌1.65%，智谱回落3.51%，华虹宏力回落4.97%，小米集团-W急跌5.55%。

板块方面

银行齐升，重庆农村商业银行上升4.29%，青岛银行走高3.10%，招商银行上升3.07%，农业银行上升2.78%，东亚银行上升2.62%。银行股走强的核心仍在于低估值、高股息与稳健基本面共振下的资金回流，板块修复更多由配置型资金主导；个股层面，小摩增持重庆农村商业银行74.92万股、持股升至5.01%，印证外资对区域银行估值与分红价值的认可，行业整体呈现防御属性强化、优质银行获增配的格局。

香港银行股全线上升，汇丰控股上升2.00%，中银香港升1.85%，渣打集团轻微上升1.54%，大新银行集团升1.20%。高息环境叠加按揭回赠上调，支撑港银净息差与盈利预期，亚洲财富管理增长进一步强化龙头估值修复；汇丰上半年净利增23%并注销691.88万股回购股份，摩通亦预期汇丰、渣打Q3收入利润续增且更偏好渣打，反映板块景气与龙头分化并行。

加密货币概念-HK升跌互见，金山软件上升3.83%，美图公司持平，国泰君安国际持平。板块核心驱动来自港股科技风险偏好修复，资金回流云办公、云计算及AI应用等高弹性方向，并叠加指数优化与股东回报提升估值支撑；金山软件受益于云办公云计算AI应用走强而获资金追捧，美图公司则因或纳入恒科增长组及回购275万股强化预期，显示板块更偏“科技成长+资金催化”逻辑。

光通信概念-HK齐跌，俊知集团急泻12.72%，剑桥科技暴泻11.44%，中际旭创急跌7.34%，长飞光纤光缆大跌7.25%，汇聚科技大跌6.15%。板块走弱核心在于市场下修AI硬件链景气预期，担忧云厂商资本开支见顶、应用变现不足，并叠加光芯片降价传闻压制盈利预期；其中剑桥科技拟配股及发可转债净募65.35亿港元扩产，加剧供给扩张担忧，长飞光纤光缆又遭南向连续4日净卖出11.41亿港元，显示资金与基本面预期同步转弱。

存储概念-HK齐跌，南方两倍做多海力士闪崩10.11%，南方两倍做多三星急跌7.75%，澜起科技大跌5.00%，兆易创新回落4.82%，南方KOSPI下跌2.02%。板块走弱核心在于市场从“AI拉动存储涨价”转向交易景气持续性与周期见顶风险：三星Q3利润107.4万亿韩元虽近增9倍，但营收及利润略低预期、叠加DRAM涨势放缓与韩元升值压制，触发产业链重估；同时长鑫扩产、高利率及云厂资本开支见顶担忧升温，存储链竞争与估值压力同步加大。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

赛力斯劲升15.22%，公司官宣2027年进军欧洲、与宁德时代长期合作。

海清智元抽升14.05%，中国多光谱AI市场高速增长，公司位居行业首位。

图达通劲升12.75%，Q3激光雷达产品出货量同比增长约217%，前三季度出货超去年全年2倍。

西普尼上升9.85%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

云顶新耀大升8.11%，公司加速推mRNA全球布局。

小米集团-W急跌5.55%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

百奥赛图-B急泻12.43%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

赣锋锂业大跌6.86%，碳酸锂期货跌破11万关口，供应侧复产、扩产压制锂价。

优必选大跌5.64%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

兆易创新回落4.82%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超1亿港元，市值超10亿港元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券港股策略：油价及美债不确定性仍存 继续在红利及创新药中选股

华泰证券表示，港股节前所判断的短期反弹正在兑现，主要受利率压制边际缓和、南向资金回流且“越跌越买”、外资流出收窄，以及衍生品市场恐慌定价快速出清带动，短期反弹属合理走势；但该机构认为，中期仍面临流动性、基本面及年底解禁高峰等约束，港股风险偏好和估值修复空间仍受油价及美债收益率影响，因而建议以结构性配置应对而非追逐大盘贝塔。行业方面，继续以红利资产作为底仓，但控制银行、煤炭等股息率优势收敛及派息率提升难度较大的板块敞口，重点配置铁路公路、港口等运营性资产；短期可继续关注创新药及CXO龙头，海外科技硬件情绪虽回暖，但港股国产链趋势性做多窗口仍需等待，饮料乳品等必需消费板块则暂缺催化。

中信证券：港股回调后估值显现性价比 四大配置方向值得关注

中信证券表示，受海外加息周期延续及AI动能交易重启影响，港股流动性仍承压，尽管衍生品市场已较充分计入美联储及日本、欧洲央行继续加息预期，但在发达国家主权信用担忧升温背景下，海外无风险利率仍可能上行。与此同时，港股基本面预期已触底，主要指数盈利增速开始上修，随着宽基指数及权重行业基本面预期企稳回升，港股在连续两个月回调后估值吸引力逐步显现，已具备重拾上行行情的基础。行业方面，建议关注红利、AI硬件与AI应用、生物科技及海运等方向。

华泰证券A股策略：科技部分细分仍有景气与盈利支撑 三季报将检验修复成色

华泰证券表示，上周A股市场较节前放量，煤炭、传媒、石油石化等板块领涨，电子、通信、机械设备等出现调整，交投改善叠加ETF承接和政策呵护有助于稳定市场预期，后续需关注量能及赚钱效应扩散。海外方面，利率仍处高位震荡，年内再加息预期未完全消退，长久期资产估值压力仍存。行业层面，科技部分细分领域仍具景气和盈利支撑，部分材料及消费细分出现边际改善，三季报将成为检验修复成色的重要窗口。配置思路上，建议关注科技硬件中PCB、服务器等业绩支撑较强环节，顺周期及基建链中的化纤、工程机械、航海装备，以及具备稳定股息回报和分红能力的股份行、公用事业等红利方向；对港股而言，相关科技硬件、周期制造、公用事业及高股息板块亦具备一定参考意义。

中国银河：新质生产力顶层文件对A股的影响兼具短期风险偏好修复效应与中长期估值体系重构价值

中国银河证券表示，中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，作为新质生产力提出以来首个中央层面的顶层纲领性文件，以“五大方面+十九项举措”系统部署相关发展方向，标志着政策体系进一步完善，并在“十五五”开局之年为长期高质量发展提供统一指引。该机构认为，随着旧增长模式边际效用下降，数字经济、人工智能、高端制造等新动能正加快成为经济增长的重要支撑；映射到资本市场，相关政策有望在短期修复市场风险偏好，并在中长期推动估值体系重构，强化创新溢价、引导资金向科技创新领域集中。行业层面，可关注“卡脖子”硬科技、AI场景应用、绿色低碳能源及传统产业升级等方向，对港股而言亦有望提振科技、高端制造及绿色产业相关板块关注度。

华泰证券：3D打印潮起助力耗材乘势而上

华泰证券表示，消费级3D打印设备放量有望持续带动耗材需求增长，除新机销售带来的初始耗材采购外，设备保有量扩大及打印频次提升也将推动后续耗材复购，形成持续需求；分路线看，FDM领域中PLA、PETG或率先受益，柔性材料和工程塑料有望随着打印场景拓展提升渗透率，光固化路线则可能受益于专业场景需求增长，带动丙烯酸酯类配方原料需求增加。该机构指出，市场对3D打印耗材复购需求关注不足，随着社区模型内容丰富及AI降低建模和模型获取门槛，可打印内容和应用场景有望进一步扩展，从而推动行业需求持续增长。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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