日韩市场：捕捉日韩股市机会，这些港美ETF值得关注？

亚洲市场除了中国，日本和韩国同样是全球投资者无法忽视的两大市场。

日本拥有丰田、日立、三菱重工等制造业龙头，近年来企业治理改革、提升股东回报、资本效率改善等因素持续吸引海外资金；韩国则凭借三星电子、SK海力士等半导体巨头，成为全球AI、存储芯片及HBM产业链的重要一环。

不过，对于港美股投资者来说，直接交易日韩个股并不一定方便。如果想参与日韩股市行情，ETF提供了一条更简单的路径：通过港股或美股账户，就能一次买入一篮子日韩公司。

那么，日本和韩国ETF究竟应该怎么选？

日本ETF

1. 想买整个日本市场：宽基ETF

如果看好日本股市整体表现，可以优先关注日本宽基ETF。

美股市场中的 $EWJ 、 $BBJP 、 $FLJP 都是较具代表性的日本宽基ETF，覆盖日本大型和中型企业，持仓涉及工业、金融、科技、消费等多个行业。

EWJ历史较久、资产规模最大、交易活跃度较高；BBJP与EWJ持仓大致相似，但费率更低；FLJP的费率最低，覆盖面更广，目前持有约476只股票。

港股市场上的南方东英日经225ETF 3153.HK是跟踪日经225指数，更多聚焦日本半导体、科技龙头，如软银、铠侠、发那科、索尼等。

2. 看好日股，但担心日元：汇率对冲ETF

投资日本还有一个特殊变量——日元汇率。

举个例子，如果日本股市上涨10%，但同期日元兑美元贬值8%，对于美元投资者而言，最终收益可能被汇率吃掉很大一部分。

因此，美股市场还有像 $DXJ 、 $HEWJ 和港股市场上的华夏MSCI日本美元对冲ETF  $03160.HK ，都属于汇率对冲型日本ETF，在投资日本股票的同时，对冲日元兑美元波动。

DXJ主要持仓是日本派息企业，主要持仓包括三菱UFJ、三井住友金融、丰田、东京海上、瑞穗金融等；

 $HEWJ 和  $03160.HK 都是跟踪MSCI日本100%美元对冲指数，行业分布也比DXJ更接近日本整体市场，科技、半导体占比较高。

简单来说：看好“日本股票+日元” → 普通日本宽基ETF；只看好日本企业，不想过多押注日元 → 汇率对冲ETF

这也是日本ETF与很多其他国家ETF相比，一个比较特别的选择维度。

3. 其他ETF

例如 $SCJ 是聚焦日本小盘股，追踪MSCI日本小型股指数,聚焦行业在工业、消费、金融。

Global X日本全球领导ETF  $03150.HK 更集中于一批具有全球竞争力的日本企业，工业、汽车及全球制造龙头占比较高。

因此，它与传统宽基ETF有所不同：并不是单纯“买日本”，而是更加偏向日本制造业和全球化龙头。

更多投资机会可关注：日本投资机会

韩国ETF

如果说日本市场的关键词是“制造业+企业治理”，韩国市场最鲜明的标签则是——半导体。

三星电子、SK海力士在韩国股票市场占据重要位置，尤其随着AI服务器对HBM、DRAM等高性能存储需求增长，韩国市场与全球AI资本开支周期的联系越来越紧密。

1. 宽基ETF：看好韩国整体市场

美股市场中的 $EWY 、 $FLKR 和港股市场上的TR韩国  $02848.HK 都属于韩国宽基ETF，主要覆盖韩国大型和中型企业。

其中EWY规模最大、交易活跃度较高，跟踪MSCI Korea 25/50，覆盖韩国大中型企业约85%的自由流通市值。前几大持仓包括三星电子、SK海力士，两只合计占比约43.5%。FLKR同样投资韩国大中型公司，但持股约159只，覆盖更广，费率更低。

 $03121.HK  、 $03408.HK 都直接跟踪KOSPI 200指数，三星电子、SK海力士合计占比超六成，持仓更集中，因均为今年年中以后才上市。

但需要注意，虽然它们叫“韩国宽基”，但三星电子、SK海力士等企业在韩国股票市场中的市值非常大，因此韩国宽基ETF天然带有较强的科技和半导体属性。得益于今年半导体行情的爆发，EWY、FLKR、2848.HK均实现了惊人的涨幅，年初至今分别涨92.45%、93.39%、87.98%。

2、杠杆ETF：想放大韩国行情？

对于短线投资者，韩国市场还有更加激进的杠杆工具—— $KORU 。

 $KORU 是3倍做多MSCI 韩国20/50指数ETF，是放大韩国股市短期行情的交易工具，受益于年内韩股狂飙的行情，KORU年初至今涨逾136%。

港股市场上还有韩国个股的两倍杠杆产品，包括两倍做多三星ETF、两倍做多海力士、两倍做空三星ETF，两倍做多ETF今年以来也录得非常惊人的涨幅。

更多投资机会可关注：韩国投资机会

划重点

整体来看，AI浪潮正成为日韩股市的重要推动力。日本拥有半导体设备、材料、精密制造等优势，韩国则聚集三星电子、SK海力士等存储芯片龙头，均受益于全球AI算力和数据中心投资增长。

对于普通投资者来说，通过ETF可以更方便地参与日韩市场：看好整体行情，可选择宽基ETF；投资日本还可根据日元走势选择是否汇率对冲；若更看好AI、半导体和存储景气，则可以关注相关行业ETF或韩国市场ETF。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。