港股午评：恒指跌0.69%，科指跌1.93%；家电股逆势拉升，AI硬件股普遍大跌

华盛资讯10月8日讯，港股三大指数全线下跌，截至半日收市，恒生指数跌0.69%，报23963点；国企指数跌0.28%，报8059点；恒生科技指数跌1.93%，报4113点。

恒指成分股中，中国海外发展上升4.21%，中国神华上升3.80%，华润置地上升3.76%；汇丰控股回落4.00%，潍柴动力大跌5.57%，联想集团大跌5.75%，舜宇光学科技急跌6.07%。

科指成分股中，美的集团上升3.15%，海尔智家上升2.43%，京东集团-SW升0.67%，阿里巴巴-W跌0.76%，比亚迪股份跌0.80%，腾讯控股跌1.00%，华虹宏力急跌7.22%，天数智芯大跌8.27%，MINIMAX-W大跌9.99%。

板块方面

煤炭升跌互见，中国神华走高3.80%，中煤能源走高2.76%，兖矿能源升1.40%，首钢资源跌1.80%。板块走强核心在于焦煤供给仍偏紧、煤价支撑预期升温，叠加印尼煤炭出口同比降9.33%强化外部供给约束；个股层面，兖煤澳洲完成红隼煤矿80%权益收购且已并表确认产量及收益，进一步印证优质资源向龙头集中、冶金煤资产弹性更受资金认可。

石油与天然气齐升，联合能源集团上升7.59%，山东墨龙上升6.70%，中海油田服务上升4.97%，中国石油化工股份走高2.83%，中国海洋石油走高2.72%。资源品供给偏紧预期抬升板块风险偏好，资金由周期品向油气链条扩散，带动上游开发与油服同步重估；其中中海油服领涨，反映市场更看好高弹性油服景气，中石化、中国海油普涨则印证龙头在资源偏紧背景下具备更强配置吸引力。

内房股齐升，世茂集团上升4.62%，中国海外发展走高4.21%，华润置地走高3.76%，保利置业集团走高2.77%，龙湖集团走高2.66%。内房股走强核心在于需求端贴息与配套新规形成政策组合拳，带动刚需释放和销售预期修复，50城新房认购同比增超15%进一步验证回暖；同时房企重组与展期推进缓释信用风险，如世茂境外重组生效且境内贷款持续展期，华润置地亦获机构看好，显示修复正沿稳健龙头与重组改善标的扩散。

PCB概念-HK全线下跌，芯碁微装急泻10.70%，大族数控急跌7.88%，广合科技大跌7.49%，胜宏科技大跌5.34%，建滔积层板急跌5.13%。板块下挫核心在于市场对云厂商资本开支见顶的担忧升温，AI需求持续性与估值回归压力同步发酵，资金从此前押注高景气、涨价与扩产逻辑，转向重新审视PCB周期能否被AI长期改写；如建滔积层板回撤近半、大族数控所处龙头分歧加剧，反映产业链短期仍有催化，但交易主线已切换至业绩兑现与估值匹配。

半导体全线下跌，海光芯正大跌9.74%，长光辰芯大跌9.22%，黑芝麻智能大跌8.42%，天数智芯急跌8.27%，壁仞科技大跌8.19%。板块调整核心在于前期反弹更多是结构性修复，业绩分化未消、资金对高估值与兑现节奏更敏感，叠加阶段性博弈性价比下降，风险偏好回落压制半导体；个股上，壁仞科技折让9.76%配售募资约40.2亿港元强化短期供给压力，黑芝麻智能随物理AI概念走弱，反映算力与智能芯片链仍处资金筛选加剧阶段。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

德适-B暴涨32.25%，中金公司新近研究指，德适-B为港股唯一纯正医学影像基座大模型标的。

挚达科技暴涨12.44%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

先导智能上升8.74%，先导智能近日披露，新一代量产级干法涂布设备已交付锂电头部制造商。

山东墨龙大升6.70%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

荣尊国际控股大升5.80%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

博雷顿急泻27.22%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

长风药业急泻18.15%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

劲方医药-B暴泻12.16%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

迈富时闪崩11.44%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

黑芝麻智能急跌8.42%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超5000万港元，市值超10亿港元。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

开源证券：年内恒生科指显著跑输全球主要股指，10月维持港股大盘价值风格配置

开源证券指出，2026年以来截至9月30日，港股整体表现偏弱，恒生指数累计下跌4.0%，恒生科技指数受美债收益率高企及互联网、车企盈利下行影响大跌22.9%，明显跑输主要全球股指；9月港股延续震荡整理，恒指和恒生科技分别下跌3.7%和7.9%，市场情绪趋于谨慎，日均成交额降至1566亿港元，环比减少19.2%。行业方面，9月港股呈普跌格局，30个行业中仅5个上涨，医药和计算机分别上涨5.7%和3.3%，基础化工、电力设备及新能源分别下跌15.2%和13.4%。在配置上，该机构10月港股优选组合小幅调整，继续维持大盘价值风格，重仓传媒、非银金融和银行等行业，偏好低估值、高股息及基本面稳健品种。

摩根士丹利维持中国平安（02318）“增持”评级 指中长期业务改善趋势依然稳固

摩根士丹利更新中国平安估值模型以反映上半年业绩及近期市况，指出尽管银保政策带来压力、债券收益率温和下行，且在股价于2025年底大幅上涨后市场表现趋于波动，但公司中长期业务改善趋势仍然稳固；该行下调其2026至2028年新业务价值预测，并将目标价由88港元下调至85港元，但维持“增持”评级，认为短期虽缺乏明显催化剂，当前估值与股息率仍具吸引力，长期竞争地位持续增强。

开源证券：节后短期继续把握赚钱效应扩散带来的再平衡机会

开源证券表示，节前市场已完成一轮明显再平衡，个股成交额向头部集中的程度回落，拥挤交易带来的筹码压力有所缓解，港股及相关中资资产短期基准路径仍为“反弹—高波震荡”。该机构指出，当前市场处于“长叙事未破、新叙事未出、拥挤度初步缓和”阶段，但盈利改善斜率放缓、内需政策重要性上升及海外科技环境边际改善三项变化值得关注，意味着科技板块反弹条件较节前改善，同时地产及内需链资产的重要性同步提升。配置方面，建议继续关注小微盘风格，科技方向坚持偏中小盘、重视上游及国产替代，并看好有色、化工、医药、农业、造船，以及地产和地产消费链，同时银行、公用事业、电力等高股息板块仍具配置价值；中期看，牛市逻辑未被破坏，但需适度下调预期斜率，继续寻找科技二次催化、内需政策发力与低位行业基本面改善的交集。

国投证券维持比亚迪（01211）买入评级 指出口与高端品牌驱动增长

国投证券（香港）表示，比亚迪股份凭借全产业链垂直整合、规模成本优势及在电动化和智能化领域的领先地位，继续巩固其全球新能源汽车龙头地位，出口放量与高端品牌放量被视为未来业绩增长的主要驱动，维持“买入”评级，目标价103.6港元。公司9月销量46.4万辆，创年内新高，其中国内高端品牌方程豹、腾势及仰望合计销量占比提升至13.5%，出口18.1万辆，同比大增153.9%，反映新能源汽车行业海外拓展持续加快；1至9月累计出口133.9万辆，同比增90.7%，海外产能、船运及渠道布局进一步完善。报告预计公司2026财年净利润同比增长25%，同时指出行业仍面临内地新能源汽车需求恢复不及预期、价格竞争加剧及海外贸易壁垒等风险。

国投证券维持理想汽车（02015）买入评级 指海外双线投放打开增量空间

国投证券（香港）表示，理想汽车-W凭借增程与纯电双技术路线、自研马赫芯片及VLA智驾体系，在家庭用车市场形成差异化竞争力，预计在四季度新品带动下交付量有望重回增长，并通过中东、东南亚及欧洲市场的双线投放打开海外增量空间，维持“买入”评级，目标价70.2港元。报告显示，公司9月交付3.2万辆，同比降6.3%、环比降15.6%，主要受新老款切换及下单节奏调整影响；新一代理想L6表现较强，理想MEGA Home和全新理想i9 Home已于9月上市，2026款理想i6将于11月初交付，搭载800伏高压纯电平台、5C超充电池及高阶辅助驾驶系统。行业层面，港股汽车板块继续聚焦新能源车型迭代、智能驾驶升级及车企出海进展，但仍需关注国内价格战、行业竞争加剧及海外政策和贸易壁垒等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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