港股午评：恒指跌0.53%，科指跌0.91%，阿里跌3%，MINIMAX急跌5%；工业机械与设备全线上升，潍柴动力大升5%

华盛资讯10月7日讯，港股三大指数齐跌，截至半日收市，恒生指数跌0.53%，报24151点；国企指数跌0.66%，报8075点；恒生科技指数跌0.91%，报4184点。

恒指成分股中，潍柴动力大升5.63%，万洲国际上升2.44%，信义玻璃走高2.35%；汇丰控股跌0.26%，信达生物轻微下跌1.91%，快手-W下跌2.12%，百度集团-W下跌2.21%。

科指成分股中，网易升1.35%，舜宇光学科技轻微上升1.25%，理想汽车-W升1.17%，小米集团-W跌1.57%，腾讯控股轻微下跌1.91%，智谱下跌2.80%，阿里巴巴-W下跌3.05%，MINIMAX-W急跌5.22%。

板块方面

地产全线上升，锦艺集团控股大升7.68%，新鸿基地产升1.34%，九龙仓置业升1.34%，恒基地产轻微上升0.94%，华润置地轻微上升0.88%。地产股走强的核心在于市场押注房企通过剥离低效及亏损资产修复报表、改善现金流与经营质量，估值锚点由规模转向资产效率；锦艺集团控股以1港元出售中国亏损物业营运业务，正是行业加快去包袱、优化资产结构的缩影，反映资金更偏好具备主动整合能力的地产主体。

工业机械与设备全线上升，潍柴动力大升5.63%，本末科技上升5.49%，泉峰控股上升4.48%，中国中车轻微上升0.76%，蓝思科技轻微上升0.18%。制造业景气修复叠加AIDC、机器人与锂电化扩容，推动工业机械从总量回暖走向细分成长；潍柴上半年数据中心发电销量超1400台且获上调目标价，泉峰受补库、渠道修复及新CEO整合催化，本末与中稀科创共研磁材亦印证机器人动力链国产替代加速。

光通信概念-HK升跌互见，舜宇光学科技升1.25%，中际旭创升0.56%，长飞光纤光缆轻微上升0.50%，汇聚科技升0.06%，剑桥科技跌0.59%。板块主线仍是AI算力扩张与数据中心升级，持续拉动800G、1.6T乃至3.2T光模块及光纤光缆需求；其中中际旭创获多家券商看好3.2T布局且获Capital Group增持至6.27%，长飞光纤光缆获上调至买入且中期净利同比增889%，显示产业链景气仍由高端光模块向上游光纤环节传导。

AI 医疗概念-HK全线下跌，金斯瑞生物科技暴泻12.74%，晶泰控股急泻11.20%，英矽智能闪崩10.79%，剂泰科技-P急跌6.33%，百奥赛图-B下跌3.83%。板块前期由AI制药落地、医药外包景气、政策与BD预期共同抬升估值，但在一致性预期较满后进入高位消化阶段，资金转向更重视估值与兑现度；百奥赛图虽有订单回暖和抗体合作驱动，仍提示高估值回撤风险，晶泰所映射的成长风格分化亦说明板块短线以估值压缩为主。

存储概念-HK齐跌，澜起科技急跌6.11%，南方两倍做多海力士急跌5.46%，兆易创新下跌3.16%，上海复旦轻微下跌1.77%，南方两倍做多三星轻微下跌0.90%。板块走弱核心在于资金撤离与景气持续性被重估：韩国存储外资流失、港股通对澜起持股占比降至21.45%，叠加市场担忧竞争加剧、AI资本开支见顶及三星盈利增速放缓，尽管DRAM与HBM仍有涨价线索，资金仍更偏向交易估值压缩与周期分歧。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

潍柴动力上升5.63%，摩根大通上调潍柴动力目标价至57港元，维持增持评级。

纳真科技上升3.43%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

万洲国际走高2.44%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

建滔集团升0.98%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

京东集团-SW升0.87%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

金斯瑞生物科技急泻12.74%，10月6日，摩根大通继续看好生物科技及CXO板块。

中环新能源暴泻10.87%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

兆易创新回落3.16%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

宁德时代轻微下跌1.19%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

国泰航空轻微下跌0.63%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超5000万港元，市值超10亿港元。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

国信证券港股策略：外部约束有望缓和 Q4把握估值修复主线

国信证券表示，四季度原油需求处于传统淡季，油价或存在交易性回落预期，进而可能带动美债利率走平或阶段性回落；同时，人民币汇率维持在6.7附近甚至进一步走强，有望改善港股国际资金环境，叠加个人Agent应用想象空间打开及互联网大厂估值偏低，港股整体估值修复条件有所增强。行业方面，该行关注大金融及高股息板块，认为高利率环境相对有利于银行息差，电信运营商凭借稳定现金流可作为四季度配置中的防御品种；AI算力硬件方面，中国AI基础设施投资趋势较为确定，服务器、PCB、光纤、GPU等细分领域盈利能力有望持续提升；创新药板块仍具备BD出海逻辑，但行情更偏向个股分化；互联网龙头则因估值较低且AI业务出现积极进展，存在估值修复机会。

浙商国际：港股基本面正在筑底企稳 但内需和融资需求仍有待改善

浙商国际表示，当前港股市场基本面处于筑底企稳阶段，8月经济边际改善但结构分化明显，消费和投资偏弱、出口保持韧性，工业回升但利润受高基数拖累，9月PMI重回扩张但需求修复仍不均衡；政策面延续积极有为，财政与适度宽松货币协同发力稳增长、扩内需；资金面呈现内强外弱，南向资金明显回升并在调整中逆势流入，但美债收益率和美元走强对外部环境形成压力；情绪面方面，9月港股延续震荡调整，成长及科技板块回调较大、风险偏好降温，但南向资金持续流入提供一定支撑。该行认为，港股当前绝对估值不高，但风险溢价已处历史偏低水平，后续估值扩张更依赖盈利改善及海外利率缓和，短期市场或维持震荡分化，中期维持谨慎乐观，行业上看好创新药、AI半导体，并关注国央企红利及香港本地银行、电信、公用事业等高股息防御板块。

中泰国际：国庆假期港股大幅波动可能性不高

中泰国际表示，美股三大指数隔夜上涨0.5%至0.6%，AI芯片股表现较好，恒指夜期收报24,272点、低水9点；随着芝商所最新预测美国10月28日加息概率降至20.5%，市场对美国加息的忧虑有望有所缓解，但在国庆假期期间港股大市大幅波动的可能性不高，短线仍建议重点关注科技及医疗保健等行业表现。

东吴证券预计短期贵金属以弱势震荡为主 关注PCE数据与中东局势变化

东吴证券表示，受美联储进一步加息预期升温、美元指数走强及美债实际利率抬升影响，贵金属板块近期承压，金银价格在2026年9月24日至29日当周震荡下行，其中白银跌幅更为明显；截至9月28日，COMEX黄金和白银结算价分别较上周同期下跌4.75%和7.07%。该机构指出，特朗普拒绝伊朗和平协议带动油价上行，但市场更倾向将其解读为通胀反弹和货币政策偏鹰的信号，从而形成“油价涨、金银跌”的走势，预计短期贵金属行业仍以弱势震荡为主，后续关注PCE数据及中东局势变化。

国海证券维持光大环境（00257）增持评级 指收入结构转型成效巩固

国海证券表示，光大环境上半年收入结构继续向运营服务倾斜，运营服务收入同比增8%至107.55亿港元，占总收入比重升至76%，建造服务收入则同比降54%至8.53亿港元，带动公司2026年上半年营业收入同比微降1%至141.81亿港元，但归母净利润同比增10%至24.31亿港元，净利率提升至21.52%；从业务运营看，垃圾发电、污水处理及绿色环保等板块处理量和供热供汽量整体保持增长，反映环保公用事业运营端表现稳健；股东回报方面，中期股息升至每股16港仙。国海证券维持其“增持”评级，并预计公司2026至2028年盈利总体平稳增长，但提示需关注运营收入提升、毛利率、应收账款回收、分红率及建造收入下滑等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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