港股开市：恒指跌0.45%，科指跌0.33%，AI服务器-HK升跌互见，长飞光纤光缆升1.67%

华盛资讯10月7日讯，港股三大指数全线下跌，截至开市，恒生指数跌0.45%，报24172点；国企指数跌0.42%，报8095点；恒生科技指数跌0.33%，报4209点。

恒指成分股中，潍柴动力上升2.99%，新东方-S走高2.08%，农夫山泉升1.12%；汇丰控股轻微下跌0.39%，信达生物下跌2.37%，百济神州回落2.45%，药明生物回落3.11%。

科指成分股中，蔚来-SW轻微上升0.83%，联想集团轻微上升0.73%，阿里健康轻微上升0.35%，网易升0.32%，小米集团-W轻微下跌0.25%，腾讯控股跌0.61%，京东健康跌1.02%，阿里巴巴-W轻微下跌1.39%，比亚迪电子轻微下跌1.59%。

板块方面

AI服务器-HK升跌互见，长飞光纤光缆升1.67%，联想集团升0.73%，立讯精密平开。板块分化背后是AI算力扩张持续拉动数据中心光连接与服务器需求，资金更偏向订单、盈利可验证的硬件环节而非高估值题材；长飞获上调至买入，核心依据即AI数据中心需求与盈利上修，联想1QFY27 AI服务器订单储备环增157%且拿下长期新客户，说明产业链景气正向业绩兑现集中。

濠赌股个别发展，银河娱乐轻微上升0.98%，金沙中国有限公司升0.35%，永利澳门持平。澳门赌收低于预期且同比转弱，显示行业需求修复斜率放缓，市场更关注经营韧性与执行效率；永利澳门向315名雇员授出31.79万股奖励股份，反映企业在收入承压下通过激励稳团队、保运营，板块进入需求验证与存量竞争并行阶段。

工业机械与设备齐升，潍柴动力上升2.99%，中联重科走高2.22%，津上机床中国轻微上升1.17%，禾赛-W轻微上升0.63%，博雷顿轻微上升0.53%。板块走强核心在于AI基础设施、具身智能与矿山电动化共振，推动装备需求从传统制造转向高附加值场景并触发估值重估；潍柴获看好AIDC与SOFC增长且海外引擎出货将启动，津上被指AI液冷和机器人业务可带动利润增34%，叠加禾赛批量交付、博雷顿矿卡光储合作延伸至利润分成，显示产业链正由主题催化走向订单与盈利兑现。

AI 医疗概念-HK升跌互见，金斯瑞生物科技急泻10.46%，英矽智能回落4.55%，晶泰控股回落2.47%，剂泰科技-P跌1.13%，平安好医生升0.08%。医药防御属性叠加政策与学术会议催化，持续抬升AI制药关注度，但前期代表股累计涨幅较大后资金转向兑现，板块转入高位分化；英矽智能此前作为AI制药代表股显著跑赢，金斯瑞又受光遗传学概念映射关注，显示资金仍围绕“AI+前沿生物技术”反复挖掘。

医药外包概念（CXO）全线下跌，维亚生物回落3.56%，药明生物下跌3.11%，药明康德跌1.10%，康龙化成轻微下跌0.43%。板块回落核心在于资金由医药切向物理AI、地产等方向，港股内部轮动加快，CXO短线估值修复后缺乏新增催化；药明康德虽仍推进CRDMO管线扩张，并以全球布局、分红对冲1260H风险，但地缘政治扰动未消，反映行业基本面修复仍在、股价更受风险偏好主导。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

大行最新观点

国信证券港股策略：外部约束有望缓和 Q4把握估值修复主线

国信证券表示，四季度原油需求处于传统淡季，油价回落预期或带动美债利率走平或阶段性下行，叠加人民币汇率维持在6.7附近甚至进一步走强，有望改善港股国际资金环境；同时，Meta相关进展提升市场对个人Agent应用的想象空间，而互联网大厂估值仍处低位，也为港股估值修复提供支撑。行业方面，该行关注大金融及高股息板块，认为高利率环境相对利好银行息差，电信运营商凭借稳定现金流可作为四季度配置中的稳定器；AI算力硬件方面，中国AI基础设施投资趋势较为确定，服务器、PCB、光纤、GPU等细分领域盈利能力有望持续改善；创新药板块则认为BD出海逻辑延续，但行情已由板块性机会转向个股分化；互联网龙头受益于低估值及AI业务改善，存在估值修复机会。

浙商国际：港股基本面正在筑底企稳 但内需和融资需求仍有待改善

浙商国际表示，当前港股市场基本面处于筑底企稳阶段，8月经济边际改善但结构分化明显，消费和投资偏弱、出口保持韧性，9月PMI重回扩张区间但需求修复仍不均衡；政策面延续积极发力，财政与适度宽松货币协同稳增长、扩内需。资金面上，南向资金明显回升并在市场调整中持续流入，对港股形成支撑，但美债收益率和美元走强令外部环境承压；情绪面则在9月震荡调整中有所降温，成长和科技板块回调较大。整体看，港股绝对估值不高，但风险溢价已处历史偏低水平，后续估值修复更依赖盈利改善及海外利率缓和，短期或维持震荡分化，中期偏谨慎乐观；行业配置方面，看好创新药、AI半导体等成长方向，同时国央企红利及香港本地银行、电信、公用事业等高股息板块具备一定防御属性。

中泰国际：国庆假期港股大幅波动可能性不高

中泰国际表示，美股三大指数隔夜上涨0.5%至0.6%，AI芯片股表现较好，恒指夜期收报24,272点、低水9点；随着芝商所最新预测美国10月28日加息概率降至20.5%，市场对美国加息的忧虑或有所缓解，但预计国庆假期期间港股大市大幅波动的可能性不高，短期仍可关注科技与医疗保健等行业表现。

东吴证券预计短期贵金属以弱势震荡为主 关注PCE数据与中东局势变化

东吴证券表示，受美联储进一步加息预期升温、美元指数走强及美债实际利率抬升影响，贵金属板块近期承压，金银价格在9月24日至29日当周震荡下行，其中白银跌幅更为明显；截至9月28日，COMEX黄金和白银结算价分别报4168.40美元/盎司和61.718美元/盎司，较上周同期分别下跌4.75%和7.07%。该行指出，特朗普拒绝伊朗和平协议带动油价上行，但市场更倾向将其解读为通胀反弹及美联储立场偏鹰的信号，形成“油价涨、金银跌”格局，预计短期贵金属行业仍以弱势震荡为主，后续关注PCE数据及中东局势变化。

国海证券维持光大环境（00257）增持评级 指收入结构转型成效巩固

国海证券表示，光大环境上半年收入结构继续向运营服务倾斜，运营服务收入同比增8%至107.55亿港元，占比升至76%，建造服务收入则同比降54%至8.53亿港元，带动公司2026年上半年营业收入同比微降1%至141.81亿港元，但归母净利润同比增10%至24.31亿港元，净利率提升至21.52%；从业务运营看，垃圾发电、污水处理及绿色环保等板块处理量和供热供汽量整体保持增长，反映环保公用事业板块运营韧性仍在；股东回报方面，中期股息升至每股16港仙。国海证券维持其“增持”评级，并预计公司2026至2028年盈利总体稳步增长，但提示运营收入提升、毛利率、应收账款回收、分红率及建造收入下滑等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

风险提示: 投资涉及风险, 证券价格可升亦可跌, 更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润, 反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前, 投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情, 请细阅相关销售文件, 以了解更多资料。倘有任何疑问, 应征询独立的专业意见。