途虎-W（09690） 涨2.75% 机构指海外并购增厚利润

金吾财讯 | 途虎-W（09690）盘中震荡上行，最新涨2.75%，报11.6港元，成交额302万港元。

消息面上，招银国际研报指，途虎宣布自大陆集团收购澳洲一站式汽车服务连锁mycar（279家店），对价2.78亿澳元（约13亿元人民币），对应8.6倍FY26E EV/EBITDA。这是途虎首笔海外并购，切入成熟的非亚洲市场。该机构测算其在FY27E/FY28E增厚调整后净利10%/15%，资产负债表压力有限；并视澳洲为途虎验证运营协同、可复制于未来全球扩张的试验田。目标价上调至19港元，基于19倍FY27E调整后市盈率。予买入评级。

西部证券发布研报点评途虎-W2026年中报。公司上半年营收87.78亿元，同比增长11.4%；毛利率23.3%，对比2025年下半年环比企稳回升；经调整净利润2.40亿元，同比下滑41.6%，主要受原材料涨价、线上渠道推广投入增加拖累，西部证券维持其“买入”评级。盈利预测方面，西部证券预计途虎2026-2028年营收分别为181.5亿元、200.1亿元、220.2亿元，归母净利润3.8亿元、4.6亿元、6.0亿元。