港股午评：指数重挫！恒指、恒科指均跌逾2%；金融股走低，汇丰控股、友邦保险急跌约5%！

华盛资讯10月2日讯，港股三大指数全线下跌，截至半日收市，恒生指数跌2.64%，报23964点；国企指数跌2.35%，报8026点；恒生科技指数跌2.45%，报4149点。

恒指成分股中，潍柴动力升1.32%，吉利汽车轻微上升0.62%，新东方-S轻微上升0.05%；汇丰控股回落4.87%，友邦保险急跌5.64%，银河娱乐大跌5.95%，百济神州急跌6.30%。

科指成分股中，蔚来-SW轻微上升1.28%，华虹宏力跌0.28%，中芯国际跌0.33%，阿里巴巴-W回落2.25%，比亚迪股份下跌2.31%，网易回落2.96%，小米集团-W下跌4.52%，智谱回落4.99%，天数智芯大跌5.66%，MINIMAX-W急跌6.00%。

板块方面

存储概念-HK个别发展，南方两倍做多海力士上升5.99%，南方两倍做多三星上升4.68%，澜起科技持平，兆易创新跌0.13%。板块核心驱动仍是AI服务器拉动HBM与企业级SSD供需偏紧、价格上行，高端产能提前锁定；其中三星获高盛看好，预计2027年HBM收入破100万亿韩元，且2026高端产能售罄，澜起DDR5时钟驱动芯片CK01P量产，显示景气正由存储本体向配套接口芯片扩散。

光通信概念-HK个别发展，长飞光纤光缆走高2.50%，剑桥科技轻微上升0.54%，中际旭创轻微上升0.09%，华虹宏力轻微下跌0.28%，鸿腾精密跌1.11%。板块核心驱动是AI光模块与高端光纤需求预期修复，叠加海外映射走强、PSL扩围提升风险偏好，前期过剩与法案扰动被边际淡化；如长飞中期净利同比增889%，且获高盛、瑞银上修需求与盈利预测，中际旭创亦获券商强化龙头判断，显示资金正回流景气与业绩确定性更强的光通信主链。

AI服务器-HK全线下跌，立讯精密跌0.93%，联想集团跌1.27%。板块走弱核心在于海外政策与贸易合规风险抬升，叠加缺乏新增催化，资金对AI基础设施链条转向谨慎；联想先后受美国限制中国光模块采购提案及DRAM相关337调查扰动，显示AI服务器竞争已从产品力延伸至供应链与合规能力，短期估值更受风险偏好压制。

濠赌股全线下跌，银河娱乐大跌5.95%，金沙中国有限公司下跌4.39%，永利澳门回落4.31%，美高梅中国下跌4.24%。澳门赌收同比转负，直接压制市场对行业收入修复与盈利弹性的预期，估值因而同步承压；银河娱乐、永利澳门对应的催化均指向澳门9月赌收180.63亿澳门元、同比降1.2%，印证板块对赌收边际走弱高度敏感，行业仍处于存量客源与消费强度博弈阶段。

香港银行股全线下跌，渣打集团大跌5.65%，汇丰控股下跌4.87%，大新银行集团下跌3.99%，中银香港回落2.78%，东亚银行轻微下跌1.61%。板块承压核心在于欧美债息飙升抬高全球资金成本并压缩银行股估值，资金先行回避利率敏感资产；渣打、汇丰及大新的下跌均直接对应这一宏观冲击，而汇丰仅见独董及薪酬委员会主席接任等治理调整，反映行业短线仍缺少足以对冲外部利率扰动的经营催化。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

中环新能源抽升10.46%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

金川国际大升8.18%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

赛力斯上升8.04%，10月1日，华为与赛力斯达成新五年合作，联合组建问界业务专属团队。

渣打集团急跌5.65%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

友邦保险急跌5.64%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

欢创科技闪崩44.38%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

万国数据-SW急泻10.34%，大和重申万国数据“买入”评级，目标价由54港元下调至50港元。

诺诚健华急跌9.80%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

天数智芯大跌5.66%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

科伦博泰生物下跌3.94%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超5000万港元，市值超10亿港元。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：9月PMI重回扩张区间 预计10月PMI生产分项受假期扰动回落属常态

中信建投证券表示，9月PMI时隔三个月重回扩张区间，整体呈现“生产强、价格升、库存去、需求平、就业弱”特征，生产指数创年内新高，价格指数明显回升，产成品库存回落，显示工业链量价库存组合较为健康，但新订单持平、新出口订单仅处荣枯线附近，供需剪刀差扩大，反映“金九”仅属标准旺季而非强旺季。该行预计10月PMI生产分项受假期扰动回落属常态，后续“银十”更需关注消费与地产销售表现；在PPI改善通道逐步确认背景下，顺周期涨价链相关行业确定性相对占优，港股市场可继续关注与价格修复及内需验证相关的周期与消费地产链表现。

中信建投：AI革命驱动IDC需求增长 数据中心REITs迎来新机遇

中信建投证券表示，AI正推动数据中心向AIDC全面转型，全国平均上架率为56.7%，但行业结构分化明显，核心区域高功率机柜上架率超过80%，低功率传统机柜则面临过剩压力，优质资产供不应求；在此背景下，第三方运营商市场份额升至43.1%，定制托管与自建成为主要增量来源。该机构指出，中国数据中心REITs仍处起步阶段，相较海外发展空间较大，已上市两只产品均位于核心枢纽，经营表现稳健，上架率较高、收缴率达100%，现金流确定性较强；扩容方面，首批REITs已启动扩募，润泽、万国、江天及奥飞、证通等项目推进中，行业后续可关注区位优势突出、运营稳定、估值合理且具成长性的相关标的。

中原证券予计算机行业强于大市评级 指资本开支加大的趋势明显

中原证券表示，维持计算机行业“强于大市”评级，指出当前国内AI产业资本开支明显加大，尽管算力仍偏紧，但模型在综合能力和性价比上的竞争力提升，带动调用份额持续增长，WorkBuddy等AI办公产品也在加快AI向B端渗透。在此背景下，字节、阿里等头部厂商明显加快投资节奏，新一代国产芯片上市时间亦有所提前，行业层面建议重点关注AI产业链上游及中游相关方向，包括半导体设备、芯片、存储、光通信、服务器、AIDC及云计算等板块。

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