Howmet Aerospace加入花旗90天上行催化剂观察

花旗周三将Howmet Aerospace（HWM）纳入90天积极的催化剂观察中，认为这家航空航天供应商股价最近的回落在第三季度盈利之前创造了一个更具吸引力的设置。该公司维持买入评级和329美元的价格目标。

这一呼吁意味着Howmet的9月1日的巨大好处。29日收盘价230.94美元。花旗的目标是预期股价上涨42.5%，包括股息在内的总回报率为42.7%。首席分析师John Godyn表示，最近对该股的担忧似乎有些过头，并将Howmet描述为花旗最大的航空航天和国防化合物之一。

自花旗于8月31日启动为期30天的积极催化剂观察以来，Howmet股价已下跌约9%，该观察现已到期。花旗将这一疲软归因于三个主要担忧：GE Aerospace收购Consolidated Precise Products、波音737生产和交付计划的潜在风险以及航空航天和国防股面临的地缘政治和燃料相关压力不断上升。戈丁的团队认为这些担忧被夸大了。

对于投资者来说，花旗的论点是，尽管基本盈利前景仍然强劲，但抛售还是发生了。该公司看到了Howmet航空航天和工业燃气涡轮机业务潜在上行的迹象，并对第三季度业绩保持乐观。花旗预计第三季度每股收益为1.38美元，第四季度每股收益为1.44美元，使2026年每股收益估计达到5.37美元。其2027年每股收益预期为6.76美元，高于报告中引用的共识6.48美元。

花旗表示，Howmet继续受益于商业航空需求的增强、售后市场敞口和飞机制造商提高产量的努力。该公司还指出，国防航空航天是一项反周期业务，工业燃气涡轮机需求不断增长，Howmet发动机产品和固定系统业务的利润率超过30%，股东友好的资本配置以及强劲的资产负债表。

329美元的目标是基于使用2027年预测的估值方法的平均值。花旗采用34倍的企业价值与EBITDA倍数和49倍的市净率倍数，并表示这反映了Howmet的历史估值及其利润率、回报率、增长和盈利动力。

看涨论点的风险包括增加原始设备生产困难、全球客运量疲软、国防增长放缓、供应链问题以及转向利润率更高的产品。花旗还提到了执行、宏观经济和地缘政治风险。