派拉蒙的华纳兄弟交易取决于60亿美元的成本节约

根据彭博社援引的债务发行文件，派拉蒙Skydance（PSKY）指望在三年内削减60亿美元的成本，以帮助管理其计划收购华纳兄弟探索频道（WBD）的债务负担。

该公司正在寻求通过贷款和债券（包括投资级和高收益证券）筹集约520亿美元。派拉蒙（PSKY）预计，计划的效率将使年化EBITDA从之前的127亿美元增加到187亿美元。

节省计划包括整合企业软件和技术运营，并减少合并后公司的房地产足迹。派拉蒙（Paramount）最初预计杠杆率约为4.4倍，目标是在2028年将其降至约3.75倍，在2029年降至3倍。

CreditSights分析师质疑这些目标是否能够实现，并将拟议的节省和时间表描述为特别雄心勃勃。

主要信用评级机构的看法更加谨慎。穆迪评级、标准普尔全球评级和惠誉评级均预计，收购完成后杠杆率将达到七倍左右。

派拉蒙（PSKY）首席执行官大卫·埃里森（David Ellison）表示，控制该公司的家族将支持使杠杆率与预测保持一致的努力。