花旗：维持中集安瑞科(03899)“买入”评级 目标价9.5港元

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，维持中集安瑞科(03899)目标价9.5港元及“买入”评级。

该行指出，近期与中集安瑞科管理层进行交流，相比今年8月上半年业绩发布时，管理层提供了更多关于中长期的量化目标，特别是在离岸清洁能源及综合服务领域的发展规划，整体看法正面。

报告提及，管理层预期，造船收入将从2025年的约64亿元增加至2026年的75-80亿元人民币，并在2028年左右达到100亿元人民币，净利润率将从2025年的约5%提高到2026年上半年/中期的约7%/8%-10%;船厂设施的计划将持续到2029年中期，目前有50艘船舶的订单积压。订单结构正在从周期早期接受的低价值散装货船订单进行升级;焦炉煤气项目正成为重要的经常性收入来源，项目层面的净利润率超过12%，内部收益率超过15%，利用率超过80%。