Comcast被KeyBanc下调至Underweight，目标价格为18美元

康卡斯特公司（CMCSA）股价在周五的盘前交易中下跌约2.2%，此前KeyBanC Capital Markets将该股评级下调至低估，并将其目标价格下调至18美元，理由是宽带用户趋势恶化、有线电视盈利能力面临压力以及主题公园上座率下降。

当前PT意味着该股较上次收盘价下跌约19%。

分析师布兰登·尼斯佩尔（Brandon Nispel）预计，康卡斯特（CMCSA）的国内宽带净损失将在2027年扩大至665，000，低于482，000的共识下降。他们表示，竞争对手每月30至40美元的1 GB价格正在抢占市场份额，这让康卡斯特（CMCSA）面临“两种选择”：避免匹配促销活动并冒更大的流失风险，或者匹配促销活动并施压每用户的平均收入。

尼斯佩尔表示，该公司的电缆和连接EBITDA也不太可能像预期那样提高，并指出康卡斯特（CMCSA）已将2026年描述为投资年，并正在进行“公司历史上最大规模的成本转型”。

主题公园仍然是另一个拖累。该分析师表示，8月份的上座率有所下降，总上座率同比下降3%，Epic Universe的日均上座率从7月份的16，000人下降至约13，000人。

尼斯佩尔还表示，它不认为康卡斯特（CMCSA）的NBC环球分拆是催化剂，理由是基本面恶化和股票回购支持的丧失。

康卡斯特（CMCSA）的股价约为2027年调整后EBITDA估计的5倍，而三年平均值约为6倍。