【港股收评】三大指数齐跌！医药股、AI硬件板块集体调整

9月24日，港股三大指数集体下跌。其中，恒生指数跌0.29%,国企指数跌0.09%，恒生科技指数跌0.41%。

分板块看，医药股普跌，生物医药、创新药概念、医美概念、医药外包概念、AI医疗等板块纷纷下行。其中，诺诚健华（09969.HK）跌7.87%，复宏汉霖（02696.HK）跌7.76%，荣昌生物（09995.HK）跌7.49%，乐普生物（02157.HK）跌5.25%，再鼎医药（09688.HK）跌5.13%，金斯瑞生物科技（01548.HK）跌4.84%。

消息面上，美联储理事迈克尔・巴尔周三称，为压制顽固性通胀，美联储还需要进一步上调利率。此前已有多位美联储官员表示存在进一步加息的可能性。中信建投在策略研报里指出，AI、创新药和工业金属都是利率敏感型行业，如果美联储开启加息周期，相关产业基本面和估值都可能受到一定冲击。

存储概念、功率半导体、芯片股、光通信、PCB概念等AI硬件板块集体调整。其中，兆易创新（03986.HK）跌5.12%，英诺赛科（02577.HK）跌6.84%，广合科技（01989.HK）跌6.53%，大族数控（03200.HK）跌4.50%，华虹宏力（01347.HK）跌3.33%，天岳先进（02631.HK）跌3.13%，澜起科技（06809.HK）跌2.15%。

受鹰派信号叠加美债抛售影响，隔夜美股存储等科技股下跌。值得注意的是，“大空头”迈克·贝里表示加码做空美光科技，强调此次操作“规模相当大”。并警告周期逆转将引发“剧烈抛售”。此外，宏碁董事长陈俊圣近日也警告称，中国大陆存储芯片产量的增加最终可能缓解供应限制并给价格带来压力。相关影响将在2027年底左右变得更加明显。这为伯里对存储股的看空观点提供了新的支撑。

黄金股、有色金属股、铜矿股纷纷走弱。珠峰黄金（01815.HK）跌8.19%，灵宝黄金（03330.HK）跌4.55%，潼关黄金（00340.HK）跌3.89%，紫金黄金国际（02259.HK）跌3.34%，山东黄金（01787.HK）跌3.27%。

中信期货认为，短期黄金维持震荡偏弱，修复需要美元涨势放缓或进一步紧缩预期降温。若能源价格回落、通胀压力减轻，实物与ETF买盘有望推动价格企稳；若美元继续走强、政策限制性进一步提高，黄金仍面临调整压力。中期需求韧性有助于缓冲回撤，持续上行仍需资金流入与利率环境配合。

其他方面，猪肉概念、奶制品、航空股、节假日概念、教育等板块亦有不同程度的下跌。

涨幅榜上，教育股、汽车经销商、婴童用品股、食品、化妆品、家电、新消费概念、烟草概念、汽车等消费细分赛道涨幅靠前。

其中，枫叶教育（01317.HK）大涨15.09%，新东方-S（09901.HK）涨2.63%，好孩子国际（01086.HK）涨5.45%，H&H国际控股（01112.HK）涨2.44%，TCL电子（01070.HK）涨1.33%，卫龙美味（09985.HK）涨2.71%，巨子生物（02367.HK）涨1.48%。

油气股集体上扬。其中，中国石油股份（00857.HK）涨2.83%，中国海洋石油（00883.HK）涨2.14%，中国石油化工股份（00386.HK）跟涨。

消息面，伊朗总统直言绝不向美国屈服，令地缘风险溢价重新升温。同时，报道称特朗普政府考虑90天柴油出口禁令，后遭白宫否认，美能源部长公开反对。此举将迫使炼油厂削减产能，进而推高汽油和航空燃油价格。截至发稿，ICE布油期货收涨0.03%。

港口运输股也表现活跃。其中，中远海能（01138.HK）涨2.70%，中国外运（00598.HK）涨1.68%，中远海控（01919.HK）涨1.66%，招商局港口（00144.HK）涨1.27%。推动板块估值重塑的最直接催化剂在于即期运价的连续走强，上海集装箱运价指数（SCFI）已实现连续八周拉升，并刷新自2024年7月以来的阶段性新高。

 作者|瓶子