十部门定调生物医药为新兴支柱产业，创新药出海总额突破1200亿美元

截至9月23日10点3分，上证指数跌0.19%，深证成指跌0.50%，创业板指跌0.59%。租售同权、房地产、厨卫电器等板块涨幅居前。

ETF方面，恒生生物科技ETF易方达（159105）涨1.22%，成分股康方生物（09926.HK）、三生制药（01530.HK）、晶泰控股（02228.HK）、映恩生物-B（09606.HK）、百济神州（688235.SH）、金斯瑞生物科技（01548.HK）、诺诚健华（688428.SH）、阿里健康（00241.HK）、远大医药（00512.HK）、康哲药业（00867.HK）等上涨。

消息面上，工信部等十部门9月18日联合印发，明确将生物医药打造为国家新兴支柱产业，并点名加快人工智能在药物研发中的应用。同时，国家药监局披露，今年以来我国创新药对外授权交易总额突破1200亿美元，同比增长36%，出海逻辑持续兑现。

【券商观点：平安看好创新主线与多领域方向；西南指AI制药入商业化验证；中邮称AI制药成战略主航道；中信梳理规划投资机会】

平安证券表示，中国创新药企全球竞争力持续提升，从治疗领域和技术平台两个维度把握创新主线：1）潜力治疗领域方面，除肿瘤与免疫等存量热门领域，可关注代谢领域（如减重）、慢病领域（如高血压、高血脂）、中枢神经领域（如AD、帕金森）等方向。2）潜力技术平台方面，可关注小核酸药物、放射性药物（RDC）、CART疗法等方向。

西南证券表示，AI制药行业发展现状与市场空间如何？AI制药行业已历经萌芽期、发展期，自2024年起进入成熟深化的商业化验证阶段，竞争核心由模型算法转向高质量数据、实验闭环能力以及AI药物商业化兑现能力。

中邮证券表示，AI制药正逐步成为AI巨头公司的战略主航道。近期，AI巨头公司纷纷加大AI制药领域布局，如Anthropic建设生物湿实验室，字节跳动AI制药平台完成大额融资等。我们认为当下的AI4S在药物研发中处于突破临界点的前期，有望成为下一代战略主航道。试验反馈路径逐步清晰，叠加AI提效降本优势，行业正催生更强烈的分子验证需求。行业存在的重要的边际变化在于：1）AI语言模型技术迁移到制药领域，并逐渐形成了迭代的AIDD新范式；2）数据是迭代的关键要素，行业“孤岛”特征下稀缺性愈发凸显，数据基建工作不可或缺已是共识。同时，对比传统流程AI在临床前研发的提效降本优势突出，杰文斯悖论在AI制药行业或又一次复现，行业有望催生更强烈的分子验证需求。

【个股拆解】

康方生物：康方生物科技(开曼)有限公司是一家致力于研究、开发、生产及商业化让全球病人可负担的抗体药的投资控股公司。该公司在研项目涵盖肿瘤、自身免疫及代谢性疾病等多个领域。

三生制药：三生制药是一家主要从事生物制药产品的开发、生产、市场推广及销售的投资控股公司。该公司的主要产品包括特比澳、益比奥、益赛普、赛普汀等生物药物以及蔓迪、丽美治等小分子药物。

晶泰控股：晶泰控股有限公司是一家主要从事为制药及材料科学等产业提供药物及材料科学研发解决方案及服务的控股公司。该公司主要经营两个业务。

映恩生物-B：映恩生物是一家主要从事临床阶段生物制药的投资控股公司。该公司致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发抗体偶联药物（ADC）创新药物。

百济神州：百济神州有限公司的主营业务是研究、开发、生产以及商业化创新型药物。公司的主要产品是抗肿瘤类药物。

【关注思路】

恒生生物科技ETF易方达（159105.SZ）跟踪的恒生生物科技指数包含港股通范围内30家市值最 大的生物科技公司，包含港股通范围内30家市值最 大的生物科技公司，能够较好反映港股生物科技龙头整体表现，支持T+0交易，助力高效配置港股生物科技资产，前五大权重股包括信达生物、康方生物、百济神州、药明生物、石药集团。