港股收市：恒指升0.18%，科指升0.34%，科网股全天强势，腾讯大升逾5%，阿里升近2%

华盛资讯9月22日讯，港股三大指数全线上升，截至收市，恒生指数升0.18%，报25087点；国企指数升0.28%，报8362点；恒生科技指数升0.34%，报4438点。

恒指成分股中，联想集团走高2.80%，中国人寿上升2.13%，香港交易所轻微上升1.58%；汇丰控股轻微下跌1.36%，李宁下跌3.51%，极兔速递-W回落3.99%，中通快递-W急跌5.12%。

科指成分股中，腾讯音乐-SW大升5.56%，腾讯控股大升5.02%，天数智芯走高3.18%，阿里巴巴-W轻微上升1.95%，小米集团-W轻微下跌1.38%，中芯国际跌1.98%，MINIMAX-W回落3.89%，零跑汽车下跌4.09%，智谱大跌6.55%。

板块方面

云计算齐升，腾讯控股上升5.02%，汇量科技上升3.72%，金蝶国际走高2.13%，阿里巴巴-W升1.95%，金山软件升0.88%。板块走强核心在于AI云进入“基建扩容+应用变现”共振阶段，头部厂商的模型、芯片、算力与Agent闭环同步强化业绩预期；如阿里加码数据中心并推真武V900，机构预期阿里云外部收入增速超50%，腾讯则受微信“小微”与Agent商业化催化，显示行业正向全栈能力与兑现确定性集中。

存储概念-HK升跌互见，澜起科技大升8.10%，南方两倍做多三星升0.86%，南方KOSPI升0.52%，兆易创新升0.49%，上海复旦轻微下跌0.22%。板块走强核心在于AI智能体与云厂商扩产同步推升服务器CPU、互连芯片及高端存储需求，叠加政策扶持先进存储、海外涨价获下游接受，景气由预期走向供需验证；澜起科技受Meta Muse催化显著走强，三星库存不足10天且发布zHBM、zNAND-O路线图，印证产业链正处紧平衡与升级共振阶段。

ChatGPT齐升，微盟集团升1.81%，快手-W升1.30%，京东集团-SW升1.04%，金山云轻微上升0.86%，百度集团-W升0.56%。板块走强核心在于消费级Agent重估与AI云超级周期共振，带动广告、搜索、SaaS及算力需求同步抬升，市场交易从主题扩散转向订单与收入验证；个股上，百度获南向净买入42.61亿港元且连续回购，金山云被指智算云成增长主引擎，显示资金正向平台入口与AI基建龙头集中。

PCB概念-HK齐跌，建滔积层板大跌5.33%，鼎泰高科回落4.39%，胜宏科技回落3.73%，建滔集团下跌2.80%，东岳集团回落2.50%。板块回落核心在于外部流动性扰动升温、短线缺乏新增催化，叠加原料涨价与高估值压制，资金对前期由重报价、覆铜板涨价传导和AI需求驱动的修复交易转向兑现；个股上，鼎泰高科仅见董事会换届且无新增核心利好，胜宏科技虽受益AI高端PCB需求但后续空间受成本与估值约束，反映产业链仍处盈利修复预期与估值消化并行阶段。

航运及港口概念齐跌，中远海能大跌6.42%，东方海外国际回落2.88%，太平洋航运回落2.55%，中国外运下跌2.28%，中远海控跌1.39%。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

腾讯控股上升5.02%，9月21日，腾讯控股斥资1.01亿港元回购23.5万股。

中环新能源抽升10.40%，中环新能源披露2026年中期业绩，上半年收入约63.3亿港元，同比增长56.3%。

东江环保大升9.52%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

康耐特光学上升9.06%，华创证券给予康耐特光学目标价53.85港元，维持“强推”评级。

澜起科技上升8.10%，里昂研报指出，澜起科技是服务器CPU强劲需求的主要受惠者。

维立志博-B大跌5.41%，维利信®治疗EP-NEC关键IIb期研究入选2026 ESMO最新突破摘要。

紫金黄金国际急跌5.10%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

极兔速递-W回落3.99%，9月21日，极兔等8家快递企业共同签署安全自律公约。

劲方医药-B下跌3.39%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

云知声下跌2.88%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超1亿港元，市值超10亿港元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：MFC、空白掩膜版、静电卡盘产业链具备更高国产化斜率

中信建投证券表示，本轮半导体景气周期主要由AI需求驱动，全球存储厂盈利和资本开支同步创历史新高，带动设备零部件需求同时受益于扩产与存量替换；在供给端，国内设备整机厂及主产业链已具备一定全球影响力，但细分零部件和材料仍是产业链关键短板。在外部政治环境复杂、出口管控升级及交期延长背景下，国家大基金三期正定向支持半导体设备零部件与材料领域，加快本土孵化。该机构认为，从国产化空间和行业垄断格局看，MFC、空白掩膜版及静电卡盘等细分方向具备更高国产替代潜力，相关半导体设备与材料板块值得关注。

中信证券：先进制造顶层定调，算力建设景气加速

中信证券表示，上周政策密集聚焦先进制造提质、新兴产业扩投资及民生消费扩容，利好港股相关科技制造与消费服务板块；其中，全国先进制造业大会提出以新一代智能制造为主攻方向，“人工智能+制造”专项行动有望推动高端芯片、工业软件及智能装备等环节补短板，电子信息、医药和文旅“十五五”规划则为半导体、AI算力、创新药及文旅消费等行业明确中长期增长空间。与此同时，开放应用场景、缓解中小企业回款压力及扩大养老康复、体育赛事供给等举措，有助改善民企投资环境并释放服务消费需求。调研显示，乌兰察布—张家口算力建设景气度持续升温，中联数据及阿里巴巴内蒙古项目扩张推进，但供电、能评和土地正成为主要约束；海外方面，美日同步加息，全球流动性维持偏紧，需关注经济复苏、政策推进及海外货币环境等风险因素。

中信建投：医药、化工等行业调研热度提升较多

中信建投证券表示，本周A股反弹，科创50涨超6%，中小盘表现相对较好，但市场成交缩量，日均成交额降至1.8万亿元、日均换手率仅1.4%；海外股市整体震荡，国际油价下跌5%并回落至100美元附近。宏观方面，8月经济数据显示新动能对工业增长贡献率超过六成，市场监管总局提出整治“内卷式”竞争；海外方面，美联储如期加息25个基点，美伊谈判重启预期升温。行业层面，华为发布新一代AI算力基础设施昇腾960超节点，机构调研热度有所回暖，医药、化工等板块关注度提升，后续市场将关注云栖大会、联合国大会等事件进展。

华泰证券：房地产存量时代或因新政加速来临

华泰证券表示，8月房地产数据显示开发链条继续收缩，新房量价仍处筑底阶段，1-8月房企到位资金同比下降21.0%，其中国内贷款、自筹资金降幅进一步扩大，反映融资端压力加大；不过定金及预收款、个人按揭贷款降幅有所收窄。该机构认为，“828”新政或进一步推动开发与销售收缩，但有望改善行业供需结构，并带动核心城市房价率先修复；在现房销售等制度改革下，房企商业模式将由高杠杆、高周转转向重品质、重运营，资金来源结构也将重构，预收款和按揭款占比或下降，低杠杆融资、REITs证券化及政策支持下的其他资金来源有望形成补充，整体上新政将对房企现金流带来挑战，但财务健康改善及配套政策有望部分缓释影响。

华泰证券：虽然市场出现反弹，但长假前不宜追高

华泰证券表示，美联储加息落地后，全球市场情绪有所修复，VIX指数回落至15以下，美股与A股上周均出现反弹，且成长风格明显跑赢价值风格；但从成交量继续缩减、行业涨跌相关性走弱及后半周反转效应增强来看，市场赚钱效应持续性仍存疑。该机构指出，A股多维打分模型显示宽基指数整体仍处谨慎区间，风格择时与行业轮动模型均建议成长与价值均衡配置，整体上长假前不宜追高；港股大市方面，外围风险偏好回暖或带来情绪支撑，但在成交与持续性信号未明显改善前，市场表现或仍偏震荡。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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