Meta AI智能体+云栖大会引爆！科指涨近2%，科网股集体爆发，腾讯涨逾7%，机构称恒科仍有上行空间

周二一早，隔夜美股的AI行情传到了港股。

昨晚美股收盘，纳斯达克指数涨2.26%报27122.09点，时隔近四个月再创收盘历史新高。真正的火力集中在芯片股，费城半导体指数涨4.29%，ARM涨17.16%，英特尔涨12.14%，高通涨9.29%。AMD涨9.95%报615.52美元，市值首次站上1万亿美元，成为美股第四家跻身万亿俱乐部的芯片公司，年内累计涨幅超过180%。

风险偏好回暖的信号先在商品和债券市场出现。油价与美债收益率同步回落，WTI原油跌4.51%报95.78美元，十年期美债收益率降至4.95%，纳斯达克中国金龙指数隔夜涨0.71%。

Meta隔夜收涨11.43%，市值单日增加约1.29万亿元。推手是它新上线的AI智能体Muse，这款产品上线不足两周，就同时登顶美国苹果应用商店和谷歌应用商店免费榜。智能体大规模铺开之后，推理侧和基础设施的负载明显抬升，服务器CPU的供需缺口随之拉大。Jefferies分析师JackyHe认为，这一轮负载扩张对服务器CPU的拉动，比市场此前预期的更直接。

港股开盘直接跟上，恒生指数高开0.51%报25170.80点，恒生科技指数高开1.01%报4467.90点。到上午盘中，恒生指数涨近1%，恒生科技指数涨近2%站上4500点。

领涨的是腾讯，涨超7%。阿里巴巴涨近4%，快手、百度涨逾3%，京东集团-W涨逾1%。半导体板块同步走强，天数智芯涨逾7%，中芯国际涨1.75%，华虹宏力涨逾2%。

沙利文发布的《2026年全球桌面AI智能体市场研究报告》显示，腾讯WorkBuddy在中国个人端与企业级桌面智能体两项榜单里都排第一。

港股科网股这边也不缺消息。9月22日阿里云栖大会开幕，达摩院此前发布的DAMORADAR医疗影像AI模型已经在临床场景落地。阿里巴巴CEO吴泳铭在云栖大会表示，当前客户AI需求非常强劲，将全力投入AI基础设施建设，目标到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW。当天，平头哥发布最强国产AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍。据悉，平头哥AI芯片的年出货量将大幅提升。阿里巴巴计划训练5到10万亿参数AI模型。

小米宣布开源MiMo-V2.6模型。AI智能体公司Manus传出计划赴港上市，估值约40亿美元。纳真科技上市首日涨9.47%。央行重申适度宽松的货币政策取向，流动性预期继续托底。

据中信建投，九月的港股划了一条区间，南向资金提供下限，海外AI行情决定上限，恒生指数预计在24800至26500点之间波动，恒生科技指数在4400至4900点之间波动。

恒生科技目前的位置就在这条区间的下沿附近，如果走到区间上沿，还有大约9%的空间。

接下来更关键的是盈利兑现能不能跟上股价。恒生科技市盈率22.6倍，处在近八年30%分位，谈不上贵，也远没到可以无视业绩的地步。AI智能体的商业化进展，以及中报之后的业绩指引，将决定这轮行情能走多远。

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