港股异动 | 恒指涨近1%，明星科网股午后拉升，小米涨逾4%，腾讯涨逾3%，阿里、百度涨近2%

恒指午后涨近1%，科指转涨；明星科网股午后普涨，截至发稿，小米集团-W涨逾4%，腾讯控股涨逾3.5%，阿里巴巴-W涨逾2%、百度集团-W涨近2%，携程集团-S涨逾1%。

消息面上，里昂研究指，Agentic AI正从实验走向企业工作流程，成为新一代基础设施层，中国AI模型正迅速收窄性能差距，并凭借成本效益抢占全球份额；企业正由单纯追求模型能力，转向兼顾性能、成本及部署弹性，多模型采用将成未来趋势，预期晶片、模型、算力及应用层的超大规模云端业者可捕捉最大机遇。

里昂预期AI应用激增将点燃下一轮全球云端超级周期，全球公共云市场至2028年将翻倍至2.3万亿美元，带来超过1万亿美元的年收入机会，在市场中较看好全栈云及AI供应商，因其结合自家芯片、模型、云基建、开发工具及应用，可形成强大护城河，预期软件、视频串流、到店服务、招聘及网上旅游等领域较为脆弱，首选腾讯及阿里巴巴。该行对腾讯给予“高度确信跑赢大市”评级，对阿里巴巴给予“跑赢大市”评级，另外亦关注智谱（02513），评级为“跑赢大市”。

此外，花旗发表研究报告指出，阿里巴巴-W将于9月22至24日在杭州举行2026年度云栖大会，主题为“Intelligence Goes Beyond”，预期可能发布Qwen模型v3.8系列更新、Qwen新版本v3.9或v4.0、MaaS平台基础设施及网络提升、平头哥(T-Head)AI/CPU芯片升级、企业智能体应用新版本或加强版，以及实体AI、可穿戴设备、机器人及智能设备产业合作等一系列消息。
花旗预期，阿里巴巴在云栖大会将重申其全栈能力，以及三年3,800亿元人民币资本开支、至2031财年外部云收入1,000亿美元的目标，并可能提供截至9月底止最新MaaS年度经常性收入(ARR)，同时维持年底ARR目标为300亿元人民币。该行指出，在近期板块股价偏弱后，该行相信云栖大会上任何正面惊喜公布都将可能刺激股价有正面反应，并对阿里开展为期30日的短期正面观点。