StubHub的“强劲”第三季度趋势应推动AEEBITDA超越花旗研究

借助2026年世界杯的顺风，花旗研究公司预计StubHub（STBU）将在第三季度继续看到“强劲”的应用程序下载，并实现调整后的EBITDA接近其指引的高端。

鉴于第三季度的乐观预测以及该股较第二季度业绩的30%回撤，花旗的Jason Bazinet将StubHub（STBU）视为买入，推动该股周五上涨4%。

Bazinet认为，StubHub（STBU）股价最近的疲软可以归因于人们担心该公司在报告第二季度低于预期后将错过26财年调整后的EBITDA指引、对MLB可能停摆的担忧以及年底人工智能风险的多重压缩。

然而，根据第三季度下载结果，StubHub（STBU）应该会超过调整后的EBITDA估计，应用程序下载量将达到140万次。

Bazinet估计，对于26财年，StubHub（STBU）调整后的EBITDA为4.19亿美元，GMS为1，09亿美元。

此次升级将花旗对StubHub的价格目标下调22%，以反映估值倍数的降低（从10倍下调至9倍），并降低每股0.30美元，以反映MLB潜在的停摆。