泰森的牛肉和鸡肉逆风可能正在消散--摩根大通

影响牛肉供应和鸡肉生产成本的行业阻力可能正在消散，从而使泰森食品公司（TSN）走上更有利可图的道路，并升级为摩根大通的买入。

分析师托马斯·帕尔默（Thomas Palmer）认为，该公司在牛肉行业享受着一系列顺风顺水（运营足迹减少、国内供应增加、逐步恢复从墨西哥进口牛）以及鸡肉减产以抵消饲料成本上涨，所有这些都是对泰森食品持乐观态度的理由。

“我们意识到我们可能会稍微早一点;然而，[泰森]股票已经以账面价值交易，这是股票的历史支撑水平，”帕尔默在他的报告中写道，并补充说，虽然目前的盈利组合严重偏向于更高的多个细分市场（鸡肉和预制食品），泰森股票的交易价格比EV/EBITDA的历史平均值低1倍。

除了从中性升级外，Palmer还更新了他的26财年估计，以调整泰森（TSN）本月早些时候的指导削减以及27财年和28财年由于饲料成本上升导致鸡肉利润率下降，这部分被牛肉部门的业绩改善所抵消。

Palmer目前预计26财年每股收益从3.83美元升至3.35美元，27财年每股收益从4.21美元升至3.70美元，28财年每股收益从4.90美元升至4.39美元。

泰森（TSN）股价在周五盘前交易中走高。