港股开市：恒指升0.49%，科指升0.41%，存储概念-HK全线上升，南方两倍做多海力士大升6.63%

华盛资讯9月18日讯，港股三大指数全线上升，截至开市，恒生指数升0.49%，报24723点；国企指数升0.34%，报8202点；恒生科技指数升0.41%，报4328点。

恒指成分股中，华虹宏力上升2.81%，中芯国际上升2.48%，紫金矿业走高2.48%，汇丰控股轻微上升0.94%；比亚迪股份跌1.91%，康师傅控股轻微下跌1.94%，吉利汽车回落2.06%。

科指成分股中，MINIMAX-W走高3.92%，智谱走高3.58%，天数智芯上升2.79%，中芯国际走高2.48%，阿里巴巴-W轻微上升1.24%，京东集团-SW轻微下跌0.19%，网易跌0.32%，哔哩哔哩-W轻微下跌1.40%，比亚迪股份轻微下跌1.91%。

板块方面

存储概念-HK全线上升，南方两倍做多海力士大升6.63%，南方两倍做多三星上升3.71%，澜起科技走高2.99%，兆易创新走高2.91%，南方KOSPI升1.72%。板块走强核心在于AI推理与智能体扩容持续拉动HBM、DRAM及NAND需求，叠加先进存力政策催化，尽管涨价预期降温，但中期供给仍偏紧、盈利逻辑转向高端存储升级；高盛持续看多三星海力士，澜起科技回购2039万元并派中期息，兆易创新获看好下半年量价齐升，印证景气正由海外龙头向本土链条传导。

光通信概念-HK齐升，剑桥科技上升3.53%，海光芯正上升2.97%，华虹宏力上升2.81%，中际旭创上升2.61%，曦智科技-P上升2.50%。AI算力扩张叠加政策支持与外部限制缓和，推动高速光模块、硅光及1.6T/6.4T升级预期升温；剑桥科技800G已批量发货、1.6T将量产且获上调盈利预测，海光芯正订单排满至2027年、硅光收入占比达39%，显示产业链景气与订单能见度仍在上修。

PCB概念-HK齐升，鼎泰高科上升3.61%，芯碁微装上升3.48%，大族数控走高2.24%，广合科技上升2.05%，胜宏科技升1.76%。政策支持PCB升级叠加存储链涨价、AI硬件与先进封装需求扩张，驱动产业链景气修复并向高阶化升级；芯碁微装2026H1营收11.06亿元、归母净利增98.1%，Q1新签订单超8亿元，鼎泰高科拟投7亿元扩充高端电子材料产能，印证设备与材料环节同步受益。

汽车全线下跌，吉利汽车下跌2.06%，比亚迪股份跌1.91%，雅迪控股轻微下跌1.48%，福耀玻璃轻微下跌1.18%，浙江世宝轻微下跌0.52%。板块承压核心在于行业仍陷价格竞争与降本控费，市场交易重心从销量扩张转向盈利兑现和财务质量；比亚迪被指上半年营利双降、利润与汇兑负担仍存，福耀玻璃亦遭下调盈利预测，显示整车到零部件均面临利润率修复压力。

新能源汽车个别发展，天能动力平开，广汽集团持平，理想汽车-W轻微上升0.04%，小米集团-W升0.08%，小鹏集团-W升0.10%。板块核心驱动在于政策推动行业整合与智驾升级，叠加车企向电池、芯片等上游延伸，竞争重心转向技术与供应链。广汽筹划与一汽重组，强化反内卷与资源整合预期；理想入股电池厂并引入多元供货，小米新车锁单破万且获回购与资金增配，印证龙头仍在抢占产业链主动权。

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大行最新观点

招银国际：8月份因国内需求低迷导致起重机销量疲软

招银国际称，中国工程机械工业协会公布的8月非土方机械销售数据显示，汽车起重机和履带起重机出口额同比分别增长25%和5%，但受国内投资疲弱拖累，起重机整体销量仍下滑。该机构预计4Q26工程机械行业增长将继续分化，海外市场及矿山相关机械表现较佳，国内建筑相关机械则或持续低迷。在港股相关标的中，招银国际较看好三一国际，认为其有望受益于海外大型矿卡渗透率提升；而在行业销售数据明显改善前，中联重科短期或缺乏催化剂。

招银国际维持携程集团（09961）“买入”评级 指估值修复或仍有赖于宏观逆风缓解

招银国际表示，携程集团（09961）2Q26总收入同比增长5.4%至157亿元人民币，Non-GAAP经营利润在剔除反垄断罚款影响后为37亿元，均符合市场预期。该行指出，公司业务整改仍在推进，但能源及机票价格高企、极端天气和消费信心偏弱等因素对短期经营形成压力，因此下调2026至2028年收入预测2%至3%、Non-GAAP净利润预测8%至11%，并将DCF目标价下调10%至64.6美元。招银国际认为，携程在行业内竞争优势仍较稳固，但其估值修复仍需宏观逆风缓解及运营优化完成后盈利增长可见度提升，维持“买入”评级。

长江证券维持名创优品（09896）买入评级 指国内基本盘稳固

长江证券表示，名创优品2026财年第二季度收入同比增长17.0%至58.1亿元，内地、海外及TOPTOY业务分别增长22.9%、9.1%和16.9%，其中国内上半年收入增速创三年来新高，北美市场延续较快增长，反映港股消费零售板块中具备渠道扩张与海外布局能力的企业仍有增长韧性；不过公司同期经调整营业利润和净利润分别下滑3.3%和10.5%，销售费用率上升拖累净利率，叠加汇兑亏损及人工智能行业有限合伙投资公允价值变动损失影响，季度录得表观亏损。报告指出，公司国内大店矩阵、闪电仓及会员体系持续扩张，海外已覆盖113个国家及地区，自有IP及YOYO业务表现活跃，维持“买入”评级，并提示品牌升级、行业竞争、拓店进度及关税政策波动等风险。

西部证券维持百奥赛图-B（02315）买入评级 指模式动物业务高增

西部证券表示，港股生物科技股百奥赛图-B（02315）2026年上半年业绩显著增长，收入9.41亿元、归母净利润2.41亿元，分别同比升51.6%和402.3%，其中第二季度延续增长势头；增长主要受模式动物及药理药效等临床前产品与服务业务带动，相关业务收入和毛利率均维持较高水平，抗体发现业务亦保持扩张。公司截至2026年上半年累计签署超455项药物合作开发、授权及转让协议，多个候选分子进入临床阶段，并持续推进创新动物模型开发及“千鼠万抗”计划升级，同时发布AI驱动抗体发现平台RenSuper Workstation。西部证券预计公司2026至2028年收入和盈利将持续增长，维持“买入”评级，并提示核心技术迭代、汇率波动及行业政策变化等风险。

西部证券维持图达通（02665）买入评级 指ADAS新定点放量

西部证券研报称，港股图达通上半年业绩延续高增长，26H1激光雷达出货量45万台，同比增365%，收入1.38亿美元，同比增128%，亏损同比收窄，毛利率升至11.2%，费用率明显下降，反映经营效率改善；其中ADAS仍为核心业务，灵雀系列在二季度成为主要增长引擎，随着广汽、上汽及乐道等新定点项目下半年放量，车端业务有望继续扩张。与此同时，机器人、智慧交通等非车业务加快拓展，解决方案收入大幅增长，显示第二增长曲线逐步形成。该行维持公司全年销量增长两倍指引及“买入”评级，并提示汽车消费不及预期、行业竞争加剧及原材料价格波动等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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