ETF周报 | 全球能源危机加深预兆？油轮航运ETF周内升逾43%，美国原油基金ETF周升逾9%；高盛预计美联储9月加息25个基点

华盛资讯09月12日讯，截至周五收市，本周标普500指数跌0.80%，报7,656.98点；道琼斯指数跌1.57%，报52,573.29点；纳斯达克指数跌0.66%，报26,333.04点。

本周美股市场在通胀及加息预期的双重压力下波动显著。尽管8月CPI数据未超预期，但高企的油价及强劲的非农就业数据加剧了市场对美联储加息的忧虑，导致三大指数连续多日下跌。市场对美联储加息25个基点的预期已升至近九成，投资者情绪趋于审慎。科技股表现个别发展，AI相关板块逆势走高，存储及光通信概念股因数据中心需求强劲而上升。与此同时，国际油价的波动及地缘政治紧张局势进一步加剧了市场的不确定性。整体而言，市场在通胀压力与加息预期之间的博弈仍在持续。

美股ETF升幅TOP10

从ETF升幅榜来看，升幅居前的是Breakwave油轮航运ETF $BWET  抽升43.90%，当周成交额5.56亿美元，当周资金净流出3,251.34万美元。

• 全球油轮运费飙升至历史新高，短期暂无缓解迹象。本周基准 VLCC 运价创纪录，霍尔木兹海峡局势趋紧推动油价上行，布伦特原油自 7 月后重回 100 美元 / 桶。自 2 月底冲突爆发，原油涨幅超 40%；波罗的海油轮指数（反映 VLCC 各航线日收益）表现更为剧烈，期间涨幅翻倍，触及高点。

Leverage Shares每日2倍做多AEHR主动型ETF $AEHG  劲升19.43%，当周成交额5,656.77万美元，当周资金净流出284.59万美元。

Tradr每日2倍做多BE主动型ETF $BEX  劲升17.47%，当周成交额3.20亿美元，当周资金净流入79.18万美元。

• Bloom Energy将被纳入标普500指数，调整于9月21日开盘前正式生效。

股指ETF

股指ETF方面，ProShares三倍做空罗素2000指数ETF $SRTY  大升7.56%，当前市值7,597.11万美元，当周资金净流出864.00万美元。

2倍做空罗素2000指数ETF-ProShares $TWM  上升5.03%，当前市值4,743.76万美元，当周资金净流入230.25万美元。

3倍做空道琼斯指数-ProShares $SDOW  上升4.82%，当前市值1.69亿美元，当周资金净流出142.96万美元。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，美国布伦特原油基金 $BNO  大升9.37%，当前市值6.84亿美元，当周资金净流入1,678.26万美元。

德银石油基金-Power Shares $DBO  大升9.13%，当前市值2.81亿美元，当周资金净流出24.61万美元。

美国原油基金ETF $USO  大升9.12%，当前市值22.03亿美元，当周资金净流入2.09亿美元。

• 能源危机骤然升级！沙特关键输油管道遇袭后预防性关闭。随着中东地区冲突升级，本周油价在数月内首次突破每桶100美元，周四有关管道遭袭的传闻传播后，油价再度出现上涨趋势，本周美油本周仍累涨近10%，布油累涨8.6%。

区域ETF

区域ETF方面，3倍做空富时中国50指数-Direxion $YANG  劲升12.64%，当周成交额1.25亿美元，当周资金净流入1,211.08万美元。

日元ETF-CurrencyShares $FXY  升1.72%，当周成交额7,938.80万美元，当周资金净流出164.67万美元。

波兰ETF-iShares $EPOL  升0.98%，当周成交额9,279.80万美元，当周资金净流入78.45万美元。

本周港股ETF升幅top10

从ETF升幅榜来看，南方两倍做多海力士 $07709.HK 劲升21.27%，当前市值345.83亿港元，当周资金净流入3.32亿港元。该ETF的前1大成分股包括：思科

南方两倍做空Coinbase $07311.HK 劲升18.90%，当前市值1,766.75万港元，当周资金净流出4.40万港元。

南方两倍做空MSTR $07399.HK 劲升18.45%，当前市值2,414.41万港元，当周资金净流入83.78万港元。

一周市场观点

• 高盛调整预期：美联储9月加息，此前预计维持利率不变

高盛经济学家目前预计，美联储将在9月16日为期两天的议息会议结束时加息25个基点，此前该行的预期是维持利率不变。团队调整利率预测，是因为周五上午纽约公布的美国消费者物价指数数据高于市场预期；该数据出炉后，市场定价显示9月加息概率已升至约90%。

• 受强劲财报提振，巴克莱将标普500指数年末目标价上调至7950点

在科技公司领衔的亮眼财报季之后，巴克莱周三将基准标普500指数的年末目标从7,800点上调至7,950点。这一修订后的目标值较该指数最近的收盘价高出约3.6%。该券商预计，该基准指数将在2027年底前升至8,800点。巴克莱表示，人工智能投资和强劲的经济活动应能在未来几个季度支撑盈利动能。该券商还将标普500指数2026年的每股收益预测从337美元上调至365美元。

• 瑞银：美股对债券收益率上升最敏感，AI高估值板块风险尤为突出

瑞银最新研报警示：若全球债收益率持续上行压制风险资产，美股或为发达市场最脆弱一环，高估值 AI 产业链首当其冲。债收益率抬升将提高企业投资门槛，市场正重新评估 AI 基建大额资本开支回报。高利率环境下，建议优选具备护城河、资产负债表健康、久期风险低的标的，警惕高估值、资本开支大于内生现金流的企业。

• 美国8月CPI符合预期，美联储下周加息概率拉升至90%

美国8月未季调CPI月率录得0.4%，为今年6月以来新高，符合预期，前值为0.1%。美国8月未季调CPI年率录得3.4%，符合预期，持平前值；美国8月CPI数据公布后，市场预计下周美联储加息的概率约为90%。美国10年期国债收益率达到2023年10月23日以来的最高水平，报4.957%，逼近5%关口。美股股指期货V型反转，纳指期货现涨0.78%，此前跌超0.6%。现货黄金跌破4300美元/盎司关口，为9月2日以来首次。

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