部分电力设备股走高 潍柴动力（02338）涨4.88% 机构指电力基础设施领域业绩兑现路径清晰

　　金吾财讯|部分电力设备股盘中走高，截至发稿，潍柴动力(02338)涨4.88%，威胜控股(03393)涨4.63%，哈尔滨电气(01133)涨3.83%，中国高速传动(00658)涨2.43%，协鑫科技(03800)涨1.40%，亿华通(02402)涨1.22%。

　　消息面上，华鑫证券新近研究指，近期AI基础设施领域的多项产业变化，进一步强化了“算力需求高景气、产业瓶颈向基础设施外溢”的趋势。海外方面，全球数据中心电源与热管理龙头Vertiv通过收购微电网解决方案商UIG，将业务进一步延伸至微电网、开关设备及现场能源系统；国内方面，企商在线与乌兰察布市政府签署GW级人工智能算力中心项目，大型智算中心建设继续向“算力+绿电”模式演进。与此同时，全球服务器及IT基础设施厂商Dell再次上调AI服务器业务预期，全球存储芯片厂商Micron也被曝继续扩大HBM产能。几项变化共同表明，AI资本开支仍保持较强韧性，并正从GPU和服务器进一步向电力、存储及数据中心配套环节扩散。从投资角度看，下一阶段更值得重视的是AI资本开支向基础设施环节的持续外溢。随着GW级数据中心项目增加，电网接入、变压器、开关设备、HVDC及储能等环节的需求确定性正在提升，且相比服务器整机具备更长交付周期和更强供给约束；同时，HBM扩产也将继续向制造设备、先进封装和测试环节传导。整体而言，电力基础设施与存储设备有望成为继GPU之后，AI硬件投资中景气持续时间更长、业绩兑现路径更清晰的两个方向。