港股收市：恒指跌0.93%，科指跌0.92%，光通信概念全线上升，剑桥科技抽升24.37%

华盛资讯9月7日讯，港股三大指数全线下跌，截至收市，恒生指数跌0.93%，报25413点；国企指数跌1.46%，报8429点；恒生科技指数跌0.92%，报4527点。

恒指成分股中，潍柴动力走高2.55%，万洲国际走高2.20%，百威亚太升1.94%，汇丰控股轻微上升0.54%；吉利汽车下跌2.84%，华润万象生活回落3.30%，龙湖集团回落4.90%。

科指成分股中，比亚迪电子大升6.84%，理想汽车-W上升5.40%，华虹宏力走高4.92%，中芯国际升1.64%，美的集团跌1.14%，比亚迪股份轻微下跌1.92%，小米集团-W回落3.31%，百度集团-W回落4.69%，智谱大跌5.30%，天数智芯闪崩11.42%。

板块方面

光通信概念-HK全线上升，剑桥科技抽升24.37%，中际旭创暴涨19.58%，汇聚科技暴涨10.91%，长飞光纤光缆上升9.91%，海光芯正上升8.57%。AI大模型升级与算力政策共振，推动高速光模块、MPO、CPO及1.6T景气预期上修；剑桥科技半年净利增171%且高速光模块订单放量，汇聚科技2026H1营收增107%、净利增164%，叠加海光芯正订单排满至2027年并纳入港股通，显示产业链正由主题催化转向业绩与订单兑现。

PCB概念-HK齐升，广合科技抽升14.68%，芯碁微装暴涨12.86%，胜宏科技大升9.47%，鼎泰高科大升8.50%，大族数控上升7.94%。板块走强核心在于上游积层板提价重启，叠加AI服务器PCB扩产预期升温，市场从“涨价放缓压估值”切回“量价齐升看业绩”；广合科技受建滔年内第七次提价催化，鼎泰高科获纳入富时中国A150且券商看好H1高增、Q3钻针量价齐升，显示产业链正由估值修复转向景气验证。

存储概念-HK全线上升，南方两倍做多海力士劲升16.12%，南方两倍做多三星劲升10.47%，澜起科技大升6.65%，兆易创新上升5.77%，南方KOSPI大升5.39%。AI大模型迭代推升HBM及DRAM/NAND需求与涨价预期，叠加韩系龙头技术升级和扩产，成为存储链走强主因；其中三星发布HBM5与zHBM路线、市场预期三星海力士Q3业绩创新高，澜起CXL3.2芯片导入三星海力士且获指数纳入，显示景气正向互连芯片与被动资金共振扩散。

生物医药B类齐跌，瑞博生物-B急泻13.93%，礼邦医药-B大跌6.60%，复宏汉霖急跌6.49%，康方生物急跌5.14%，亚盛医药下跌4.06%。板块调整核心在于创新药估值切回现金跑道、BD质量、临床兑现与仓位风控框架，资金先行压缩高波动Biotech风险溢价；如康方虽仍被视作优质Biotech，但南向单日净卖出8.32亿港元，显示市场更看重持续现金流与兑现能力，行业竞争已转向综合经营质量比拼。

物业服务及管理全线下跌，贝壳-W下跌4.55%，华润万象生活回落3.30%，保利物业下跌2.36%，中海物业轻微下跌1.96%，碧桂园服务轻微下跌1.59%。物业板块承压核心在于收入增长难以顺畅传导至利润，市场定价重心转向盈利质量与修复确定性。中海物业上半年营收增4.5%但净利降9%，且遭下调目标价，印证基础物管仍处利润承压阶段，行业整体呈现增收不增利、估值等待业绩验证的特征。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

中际旭创劲升19.58%，近日，高盛首次覆盖中际旭创H股并给予“买入”评级。

映美控股劲升84.54%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

今海医疗科技暴涨14.05%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

心动公司抽升12.66%，开源证券下调心动公司2026-2028年净利润预测，维持“买入”评级。

中国儒意抽升11.36%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

麦科田闪崩42.93%，9月7日，麦科田正式在港交所主板挂牌上市。

瑞博生物-B急泻13.93%，公司股份获纳入港股通标的证券名单，自2026年9月7日起生效。

天数智芯暴泻11.42%，2026年9月7日，天数智芯获纳入恒生科技指数成份股。

潼关黄金大跌7.61%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

哈尔滨电气回落4.95%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超1亿港元，市值超10亿港元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券港股策略：基本面与贴现率赛跑，首选红利及创新药

华泰证券表示，上周港股明显受海外流动性预期及利率波动影响，在宏观数据和美联储9月FOMC指引未明前，市场仍处于不确定性主导的“雾里开车”阶段，若指引继续延后至12月，叠加中选等因素，港股波动或进一步加大。该机构认为，全球流动性环境仍压制港股估值修复空间，当前宜维持均衡配置，以银行、公用等低波红利板块作为底仓，并控制有色等对美债收益率敏感板块的敞口。行业方面，港股1H26盈利增速整体明显回升但分化加剧，高股息板块盈利转正主要受资源品带动，持续性仍待观察，创新药延续高增长，互联网盈利压力加大；结合财报表现及加息预期反应，继续看好创新药及CXO龙头，食饮等必需消费则已进入基本面底部右侧，但短期仍缺乏催化。

中国银河：美国非农数据超预期，料短期对港股估值形成压制

中国银河证券表示，美国非农数据超预期或通过推升美债收益率、强化高利率预期，短期对港股估值形成压制，但更像是一次市场压力测试，而非趋势反转信号；港股后续能否突破，关键在于南向资金能否持续净流入、恒生科技指数能否放量突破前高，以及AI行情能否由算力、PCB等硬件板块向互联网、AI应用、Agent及Physical AI等方向扩散。若港股在外部利空下仍能稳住并放量上行，说明中国资产重估、南向资金和科技产业周期正成为核心驱动力，否则大概率转入高位震荡。行业配置方面，建议关注科技板块中具备业绩兑现和应用落地能力的AI应用龙头、大模型公司及具技术壁垒的头部硬件企业，同时留意创新药和生物科技、高股息的银行、公用事业、能源，以及中报业绩确定性较强的有色金属和部分消费细分板块。

华泰证券A股策略：短期建议控制仓位 沿盈利与筹码“配置差”继续再平衡

华泰证券表示，上周A股继续调整，中证全指跌近2%，双创跌超4%，市场高低切换延续，交易拥挤度加速消化，电子、通信等前期热门板块成交占比回落且融资资金流出，但公募在电子板块仓位仍高，筹码压力尚存。宏观层面，10年期美债利率升至一年新高、9月加息预期抬升，对权益市场构成偏下行扰动，红利风格相对占优；微观层面，中报显示盈利增速仍在上行，但主要由TMT和上游板块拉动，市场正从部分景气兑现的AI硬件转向处于底部拐点附近的必需消费等品种。整体看，短期建议控制仓位，以红利作为底仓，围绕盈利与筹码“配置差”继续再平衡，并关注美国CPI、FOMC及后续产业催化。

华泰证券：钠电产业化进程逐步与锂价脱钩

华泰证券表示，钠电产业逻辑正由“锂价对冲”转向“自身经济性驱动”，随着产业化信号逐步明确、降本路径清晰及差异化优势带动应用场景拓展，钠电产业化进程正逐步与锂价波动脱钩；测算显示，五大应用场景将在2026至2030年间陆续实现平价，2030年和2035年钠电需求有望分别达到800GWh和2047GWh，其中储能贡献接近八成，2027至2028年将是产能与订单验证窗口，2029年后进入规模释放期。行业层面，机构建议关注电芯及材料两大环节，前者重点留意已进入电站示范或数据中心供应链验证的钠电池厂商，后者则关注NFPP与层氧正极、硬碳负极及用量较高的铝箔等细分方向。

中信建投：财政部3000亿元特别国债注资落地，国有大行、保险央企等获资本补充

中信建投证券表示，财政部推动的新一轮资本补充已全面落地，工商银行、农业银行分别披露不超过1000亿元和1600亿元定增预案，其中国财政部拟认购700亿元和1300亿元补充核心一级资本，六家国有大行均已进入或完成本轮资本补充；同时，支持范围扩展至保险及政策性金融机构，中国人保、中国再保拟分别向财政部定增不超过150亿元和30亿元，中国人寿集团、中国太平、进出口银行、中信保同日获财政部注资350亿元、70亿元、300亿元和100亿元，财政部合计出资3000亿元，与政府工作报告中3000亿元特别国债注资额度一致。研报认为，此举体现财政与金融协同发力，有助于夯实金融机构资本基础、提升服务实体经济能力，并释放稳预期、强信心信号。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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