港股午评：恒指跌0.96%，科指跌1.54%，医药股部分走高，；黄金、锂电股普跌

华盛资讯9月2日讯，港股三大指数齐跌，截至半日收市，恒生指数跌0.96%，报25087点；国企指数轻微下跌1.11%，报8368点；恒生科技指数跌1.54%，报4480点。

恒指成分股中，百济神州上升2.35%，新东方-S走高2.20%，翰森制药轻微上升1.92%，汇丰控股升0.06%；吉利汽车回落4.15%，洛阳钼业下跌4.33%，东方海外国际下跌4.36%。

科指成分股中，MINIMAX-W升1.90%，小米集团-W升1.09%，美团-W升0.65%，网易下跌2.21%，比亚迪股份回落3.74%，理想汽车-W下跌4.67%，蔚来-SW大跌5.22%，智谱急跌5.60%。

板块方面

生物医药B类全线上升，再鼎医药大升5.66%，瑞博生物-B上升5.14%，歌礼制药-B走高4.45%，基石药业-B走高4.29%，和铂医药-B走高2.69%。板块走强核心在于创新药政策支持下，资金重估兼具商业化兑现与临床催化的资产；如瑞博上半年收入4.2亿元增304%并扭亏、基石收入增315%受益普拉替尼医保放量，再鼎与歌礼分别推进全球III期，显示行业正由单纯研发叙事转向“授权/销售兑现+管线升级”共振。

生物科技-HK升跌互见，百济神州上升2.35%，翰森制药轻微上升1.92%，康方生物升1.28%，药明生物跌0.24%，石药集团轻微下跌0.33%。板块核心驱动在于创新药商业化兑现叠加出海授权强化估值，资金继续向业绩高增与临床催化明确的龙头集中；如翰森H1收入83.04亿元、净利42.58亿元且创新药占比85.4%，百济海外收入占比68.42%并推进美国Medicaid准入，显示行业正从研发叙事转向全球化变现与业绩验证。

港股减肥药个别发展，四环医药上升4.05%，联邦制药上升2.99%，华润医药跌0.79%，信达生物轻微下跌0.79%。板块核心驱动在于医保集采常态化下创新药支持、商保衔接与纳保路径改善，资金更偏向盈利弹性和创新兑现；四环医药中期净利增119%且回购强化信心，华润医药则因盈利预测下修承压，反映产业链正从传统分销向创新升级分化。

黄金与贵金属齐跌，自由黄金-DRS大跌7.03%，潼关黄金急跌5.36%，招金矿业回落4.88%，中国黄金国际下跌4.62%，紫金黄金国际回落4.03%。板块回落核心在于美联储鹰派与加息预期升温压制金价，现货金跌破4310美元并连跌至4305美元后，资金转向高股息、消费及银行PCB，黄金股同步承压；潼关黄金单日跌9.32%、中国黄金国际跌6.29%，印证板块对金价与风险偏好变化高度敏感，短线仍由金价方向主导。

锂电池全线下跌，赣锋锂业急跌6.57%，天齐锂业下跌4.42%，宁德时代回落4.05%，比亚迪股份下跌3.74%，比亚迪电子下跌3.06%。外部风险偏好走弱叠加中下游盈利兑现不足，压制锂电估值修复；比亚迪股份上半年营收3448亿元、归母净利123亿元双降，比亚迪电子营收822.34亿元而归母净利仅4.26亿元、降75.35%，显示产业链虽有需求支撑，但利润端仍在承压分化。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

新意网集团暴涨16.26%，截至2026年6月30日止年度股东应占溢利11.46亿港元，同比增16.96%。

百奥赛图-B暴涨11.69%，今年上半年营收9.4亿元，同比增长51.6%；归母净利润2.4亿元，同比增长402%。

博泰车联上升8.99%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

安克创新上升6.41%，9月1日开源证券上调安克创新2026-2028年盈利预测，维持“买入”评级。

山东墨龙大升5.88%，9月2日，美伊互袭升级，国际油价突破90美元。

万国黄金集团急跌9.91%，太平洋证券最新一份研报给予万国黄金集团买入评级。

蔚来-SW大跌5.22%，9月1日，蔚来发布2026年二季度财报，营收321.4亿元，同比增长69.1%。

越疆急跌5.13%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

华虹宏力回落4.38%，9月1日，华虹宏力拟增资无锡华虹宏力三期41.7亿美元。

东方海外国际下跌4.36%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超5000万港元，市值超10亿港元。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中信证券：港股26H1业绩确认走出底部 但当前仍不具备全面转向进攻的条件

中信证券表示，截至2026年8月28日，恒生综指已有455家公司披露中报，覆盖指数流通市值93.0%，样本显示港股2026年上半年营收和利润分别同比增长6.2%和11.1%，较2025年下半年明显提速，净利润率升至12.9%，反映港股业绩已走出底部，但营收和盈利环比改善公司占比不足五成，修复尚未全面扩散。从行业看，金融是本轮业绩回升的核心驱动力，贡献整体盈利增量的77%，原材料、能源和工业亦提供支撑，医疗保健盈利由降转升且明显好于预期，但改善主要集中于部分龙头，资讯科技和必选消费分化仍存，可选消费压力未消。该机构认为当前港股仍不具备全面转向进攻的条件，配置上建议维持“确定性底仓+结构性成长”的杠铃策略，防守端关注银行、电信、公用事业及物业管理等高股息、现金流稳定板块，进攻端聚焦头部券商、医药龙头、机器人产业链以及AI硬件和应用端龙头。

交银国际：全球市场在不确定中上行 港股短期内静待利好催化

交银国际表示，8月韩股和美股重回升势，但美伊局势、美联储政策路径及杰克逊霍尔会议偏鹰表态令市场对9月加息预期升温，全球市场波动或维持高位。港股方面，恒生指数和恒生科技指数在7月明显修复后于8月出现调整，不过在流动性回升、估值修复和盈利改善支撑下，后续仍具进一步上行基础，短期需等待利好催化。行业配置上，该行建议采用“哑铃型”结构，一端布局互联网平台、AI应用、云计算、半导体、消费电子及智能汽车产业链等高弹性科技成长板块，受益于AI渗透率提升、大模型商业化及国产替代；另一端关注能源、材料及金融等再通胀受益、现金流稳健板块，受益于大宗商品价格上行、利润率修复及中国资产重估。

国盛证券重申丘钛科技（01478）买入评级 指光连接业务为核心战略

国盛证券表示，丘钛科技上半年收入约99亿元人民币，同比增长12.4%，手机CCM、IOT CCM、激光雷达及汽车相关产品出货均录得增长，反映非手机应用场景拓展持续推进；但受全球智能手机出货承压、中低端手机CCM升级放缓、生物识别模组销量下滑等因素影响，公司毛利率降至6.6%，净利润同比下滑10.5%。分业务看，手机CCM销量虽增，但中高端产品占比下降拖累ASP下滑，智能眼镜、具身机器人及车载智驾等非手机领域合作持续扩展。国盛证券同时指出，公司将光连接业务列为核心战略方向，围绕无源器件、有源芯片、特种基板及智造装备进行布局；考虑存储成本对手机零部件销量和价格的压力，下调公司2026至2028年盈利预测，但维持“买入”评级及10港元目标价。

国盛证券维持奥克斯电气（02580）增持评级 指全球化布局领先

国盛证券研报称，港股奥克斯电气（02580）2026年上半年业绩承压，实现营业总收入175.04亿元，同比下降12.85%，归母净利润11.08亿元，同比下降40.84%，主要受中东地缘政治紧张、人民币升值拖累海外收入及国内终端消费需求疲软影响。分业务看，中央空调和家用空调收入分别同比下降9%和14.1%；分区域看，欧盟及亚洲（不含中国大陆）市场降幅较大。受原材料价格上涨及汇率因素影响，公司上半年毛利率同比降至18.11%，净利率降至6.33%。该行指出，公司全球化布局仍具优势，但下调盈利预期，预计2026至2028年归母净利润分别为19亿元、20.26亿元和21.45亿元，对应同比变动-15.0%、6.6%和5.9%，维持“增持”评级，并提示原材料、地产、竞争及汇率波动等风险。

国海证券维持美团（03690）买入评级 指核心商业扭亏新业务强劲

国海证券研报称，美团-W二季度业绩超预期，营收1046亿元、同比增14.4%，归母净利润及Non-GAAP归母净利润分别达22亿元和25亿元，主要受即时配送盈利能力提升带动核心本地商业扭亏为盈，以及到店酒旅和新业务稳健增长支撑。分业务看，核心本地商业收入同比增10%至715亿元，外卖订单和交易额继续扩大行业领先优势，闪购、酒旅分别同比增22%和9%；新业务收入同比增25%至331亿元，亏损继续收窄，海外业务中Keeta香港市场已实现稳定盈利，中东经营效率改善，沙特市场于7月实现盈利。该行认为，本地生活及即时零售行业竞争有望趋于理性，美团在即时配送、海外扩张及AI布局方面具备持续增长潜力，维持“买入”评级，目标价113港元，同时提示消费复苏、行业竞争、监管及出海进展等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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