SA分析师升级/降级：NVDA、ZR、SOFI、DLTR

英伟达（Nvidia）在另一次令人印象深刻的盈利下滑后升级为看涨立场，而Zoom Communications（ZR）在隐藏的Anthropic IPO催化剂的支持下升级为买入。在降级方面，Dollar Tree（DLTR）失去了买入评级，因为估值在上涨约30%后超出了安全边际，而SoFi科技（SOFI）尽管实现了41%的同比强劲收入增长，但仍被下调为持有，因为市场已经消化了大部分上涨的价格。

英伟达（NVDA）：乔纳森·韦伯（Jonathan Weber）将中立升级为看涨。这位分析师引用了英伟达第二财季盈利的强劲增长以及本季度非常积极的前景，作为自2026年5月他上次报道以来股价下跌约5%后对该股采取更加激进的理由。

“在人工智能这样一个快速增长且年轻的市场，并不是每个公司都会获胜。我完全预计多年来我们会看到一些公司倒闭，但NVDA不会是其中之一。超大规模运营商仍然全力投入越来越多的资金，而NVDA是他们作为芯片供应商的首选。我相信，即使一些初创公司在未来几年失败，NVDA也应该表现良好，并且可能会在数年内继续发展其业务。"

Zoom Communications（JM）：升级至购买作者：Julian Linn。该分析师强调，Zoom有弹性的企业基础、24.6%的强劲营业利润率以及巨额净现金和Anthropic股份是即将到来的重新评级的关键下行缓解因素和催化剂。

“该股最近相对于软件行业的表现不佳缓解了我对估值的担忧。Anthropic即将上市的潜在催化剂可能会成为值得信赖的催化剂。我正在将ZR提升至买入评级。"

Dollar Tree（DLTR）：IWA Research将买入评级下调至持有。自上次买入评级以来上涨了约30%，分析师认为，尽管第二季度业绩强劲显示净销售额增长7%，但估值现在反映了公允价值，上涨空间有限，误差空间也很小。

“自4月份将其评级为回购以来，该股上涨了约30%，DLTR现已被下调至持有，因为随着它继续应对持续的消费者疲软并扩张，估值似乎最终反映了接近其公允价值的水平，使风险回报平衡，在我看来。"

SoFi科技（SOFI）：路易斯·杰拉德（Louis Gerard）将买入评级下调至持有。尽管SoFi第二季度业绩强劲，收入同比增长41%，并提高了全年指引，但分析师指出，估值已捉襟见肘，为有形账簿的2.58倍和非GAAP P/E的41倍，这已经体现了尚未实现的顶级回报雄心。

“按照目前的价格，SoFi的交易价格约为有形账簿的2.58倍，与大型机构银行相比，这相当昂贵，尽管增长率在某种程度上证明了这一点，而非GAAP P/E高达41.13，这与Ally Financial Inc.相比是相当高的溢价。"