超微电脑联手思科扩容“英伟达AI工厂”解决方案，加码AI算力基建布局，股价分别涨逾7%，1.5%

思科(CSCO.US)周二宣布，将与超微电脑(SMCI.US)合作，扩展其基于英伟达(NVDA.US)的“Secure AI Factory”解决方案，新增高密度液冷与风冷计算系统。这意味着思科正进一步从传统网络设备向AI算力基础设施延伸，以满足持续高涨的AI部署需求。

受此消息利好，超微电脑涨逾7%，思科涨逾1.5%。

根据计划，思科将把超微电脑的机架级、高密度GPU服务器纳入其AI基础设施产品组合，并与其网络、安全及可观测性产品打包为预验证系统销售，帮助客户更便捷地部署和管理大规模GPU集群，同时兼顾非AI工作负载。新方案将支持英伟达下一代平台，包括NVIDIA Vera Rubin NVL72和NVIDIA HGX Rubin NVL8，预计于2026年10月开始向客户供货。

此次合作还涵盖从机架到交换结构的液冷方案。思科将把其液冷AI网络设备与超微电脑的液冷服务器结合，以支撑万亿参数模型训练和高吞吐量推理等场景。思科总裁兼首席产品官吉图·帕特尔(Jeetu Patel)表示，思科的定位是“AI时代的关键基础设施”，并将支持各种架构选择。

帕特尔强调，无论客户使用超大规模云厂商提供的前沿模型、开源权重模型，还是选择本地部署或端侧运行AI，思科均能提供相应基础设施。“我们确实没有任何偏向，”他表示。

从市场表现看，思科正被投资者视为本轮物理AI建设周期的受益者之一，该公司今年基本避开了重创软件股的“SaaS末日”(SaaSpocalypse)行情，其股价今年以来已累计上涨近45%。这在一定程度上得益于公司对硬件业务的侧重——尽管帕特尔强调，硬件与软件彼此赋能、相互促进。

该消息公布后，思科、超微电脑股价均上涨约2%。

不过，此次扩张也使思科进一步进入一个竞争更为激烈的市场，其合作方与部分客户——包括其他超大规模云厂商乃至英伟达自身——在部分领域存在竞争关系。帕特尔淡化了这一紧张态势，称双方竞争的业务范围相对有限，互补空间更大。