港股收市：恒指跌1.89%，科指跌3.61%；科网股普跌！阿里巴巴跌超8%

华盛资讯8月24日讯，港股三大指数齐跌，截至收市，恒生指数轻微下跌1.89%，报25517点；国企指数轻微下跌1.89%，报8471点；恒生科技指数回落3.61%，报4594点。

恒指成分股中，泡泡玛特上升4.03%，中国石油化工股份大升5.90%，中国宏桥走高3.11%；极兔速递-W大跌5.13%，翰森制药大跌6.11%，药明生物回落4.71%，汇丰控股跌0.86%。

科指成分股中，美的集团升1.50%，零跑汽车升0.05%，海尔智家轻微下跌0.28%，小米集团-W回落4.14%，中芯国际大跌7.93%，阿里巴巴-W大跌8.54%，MINIMAX-W闪崩10.08%，智谱急泻10.81%。

光通信板块下挫，中际旭创跌超11%。据美国通信领域权威媒体CommunicationsDaily，美国信息科技产业委员会（ITI）上周正式向美国联邦通信委员会（FCC）表达反对意见，敦促FCC切勿将外国制造的光模块列入限制清单。但市场对此解读为：ITI作为美国科技行业代表，其公开反对恰恰暗示FCC确实有可能出台相关限制措施，反而加剧对光模块出口前景的担忧。

芯片股走弱，中芯国际跌超7%。韩国股市大幅收跌，市场对三星电子股东回报方案感到失望，引发半导体板块抛售。三星电子股东回报方案重分红、轻回购，令市场大失所望。摩根大通直言方案“毫无惊喜”，大量细节更被推迟至明年1月敲定，不确定性叠加英伟达涨价、美加贸易破裂等多重利空，亚太市场情绪持续走弱。

板块方面

茶饮概念-HK个别发展，安德利果汁大升8.41%，蜜雪集团大升7.82%，古茗升0.16%，沪上阿姨跌0.37%。板块核心驱动在于港股资金风格回流消费，茶饮作为高景气消费细分获得增量资金配置，且在芯片、电力设备偏弱时相对收益更突出；个股上蜜雪集团直接受益于消费走强，安德利果汁控股股东内部股权调整但实控人与持股比例不变，也印证产业链公司经营与治理预期整体平稳。

支援服务升跌互见，今海医疗科技暴涨12.20%，东方甄选大升7.72%，新东方-S轻微下跌0.72%，中国东方教育跌1.60%，天立国际控股跌1.72%。板块核心驱动来自流动性扩容预期与业绩兑现共振，资金更偏好有明确催化及盈利弹性的服务龙头；今海医疗科技获纳入恒生综合指数、或进一步进入港股通，强化估值重估预期，东方甄选年内营收57.01亿元增29.8%、净利5.44亿元，印证消费服务赛道正从规模增长转向利润释放。

休闲设备与用品个别发展，泡泡玛特走高4.03%，中国儒意轻微下跌1.40%，高伟电子轻微下跌1.46%，万维智能科技-新闪崩54.59%。市场主线仍围绕IP消费龙头的业绩韧性、资本回报与平台化能力定价，资金更偏好具备全球化运营和IP孵化能力的头部公司；泡泡玛特上半年收入171.7亿元、经调净利51.6亿元，虽低于预期但调整改善，叠加回购计划与北水净买入，反映行业正从高增切换至精细化运营与头部集中。

光通信概念-HK全线下跌，中际旭创暴泻11.32%，京信通信大跌8.67%，剑桥科技大跌6.79%，曦智科技-P大跌6.64%，华虹宏力大跌5.23%。板块回落核心在于AI硬件估值锚受海外营收预期与利率扰动，资金转向审视现金流、指引和盈利兑现。中际旭创上半年营收417.78亿、净利136.51亿高增仍因现金流降44%承压，曦智科技营收7978万元增284%但经调亏损1.47亿元，显示产业链仍处高投入、重验证阶段。

数据中心-HK齐跌，协同通信急泻10.27%，阿里巴巴-W急跌8.54%，金山云急跌6.03%，粤港湾智算大跌5.26%，万国数据-SW回落4.86%。板块承压核心在于AI基建进入重资本投入期，市场更担忧融资摊薄、利润被投入侵蚀及资金撤离。阿里拟折价配售7.1亿股募近800亿港元投AI基建，且季度营收2689.5亿元仅增9%、净利降75%，叠加北水净卖出，说明数据中心链条虽有需求扩张，但短期定价已转向资本开支与回报周期博弈。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

中国石油化工股份上升5.90%，8月23日，中国石化发布半年报，上半年归母净利润256.27亿元，同比增长19.29%。

趣致集团暴涨19.11%，截至6月底止中期业绩，收入8.27亿元，同比增长22.2%。

西普尼抽升18.76%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

蜜雪集团上升7.82%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

东方甄选上升7.72%，截至2026年5月31日止年度，东方甄选营收57.01亿元，经营利润扭亏为盈至6.63亿元。

中际旭创暴泻11.32%，8月23日，中际旭创称主要客户已给出2027年指引和订单。

智谱急泻10.81%，最近5个交易日，港股通对智谱持股额增加16.81亿元。

速腾聚创急泻14.52%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

力勤资源暴泻11.06%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

天数智芯闪崩10.60%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超1亿港元，市值超10亿港元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券港股策略：金融和AH溢价仍有改善空间

华泰证券表示，港股中期走势分歧不大，核心变量仍在全球流动性环境：美元走弱与人民币升值有助于AH溢价收窄及香港金融资产重估，但当前并非宽松的risk-on环境，整体流动性偏紧未改，美债利率高位震荡、日元干预或加息及8月央行年会均为重要观察点，叠加港元偏弱背景下HIBOR或进一步上行，港股估值修复空间仍受压制。在此背景下，财报季盈利兑现度将成为港股能否向上突破的关键。配置上建议均衡关注三条主线：以银行为代表的低波红利作为底仓；中报有望确认经营周期底部的消费品，如乳品及部分零售；以及在资金面承压下仍具需求景气逻辑的AI产业链，如晶圆代工，可小仓位参与超跌反弹。CXO和创新药龙头虽业绩兑现度较高，但短期性价比下降，行情斜率或放缓。

华泰证券：恒综名单发布后 预计52只个股被纳入港股通

华泰证券表示，恒生指数公司已公布2026年半年度指数调整结果，相关变动将于9月4日收市后实施、9月7日起生效，沪深交易所届时也将同步调整港股通可投资标的范围；预计本次共有52只个股纳入港股通、15只被剔除，当前相关交易拥挤度较高、市场博弈较为充分，正式调入后股价或出现较大波动。从行业分布看，新增标的主要集中于资讯科技和医疗保健板块，分别预计有19家和15家入通，显示港股通扩容对科技与医药行业的覆盖度进一步提升，此外原材料、工业、金融及消费板块亦有少量新增；同时，A+H股在价格稳定期结束后可较快纳入港股通，而同股不同权公司首次纳入需满足上市时间、市值及成交额等额外条件，商米科技-W或有望于2026年底纳入。

中信证券：财政金融协同扩围，增量政策可期

中信证券表示，国务院新闻办发布会释放出更加积极财政政策信号，强调提升政策“有效性、精准性”，加强逆周期和跨周期调节，并强化存量与增量政策协同。8月起促内需政策进一步优化，中小微企业贷款贴息范围由固定资产贷款扩展至流动资金贷款，个人端将信用卡分期消费纳入贴息，政策支持由“促投资”延伸至企业经营和居民消费，有望提振港股市场对内需、消费、金融及中小企业相关板块的关注度。与此同时，财税改革将规范税收优惠和地方补贴，推进统一大市场、整治内卷式竞争，并通过动态调整进口暂定税率、扩大优质商品进口及完善绿色财税政策，利好消费、进口及绿色产业链。该机构预计后续专项债、超长期特别国债及新型政策性金融工具或进一步投向重大项目，四季度可继续关注地方债结存限额盘活、财政金融协同新举措及专项债使用机制优化等增量政策。

中信证券：光模块加速放量，模拟芯片龙头业绩高增

中信证券表示，受AI算力需求旺盛带动，光模块终端持续放量及速率升级，推动相关模拟芯片需求快速增长；海内外头部厂商对光模块业务指引普遍积极，其中全球模拟芯片龙头ADI预计OCS业务在2026至2027年保持翻倍增长。该机构指出，2026年以来国内龙头模拟芯片企业的光模块相关业务也进入快速放量阶段，并带动业绩加快增长，反映AI算力产业链相关细分行业景气度提升。

华泰证券A股策略：当前A股或处于震荡再平衡阶段

华泰证券表示，当前A股或处于震荡再平衡阶段，前期强势板块筹码尚未充分消化，主线扩张受制，但景气改善正向更多行业扩散，结构性机会仍存；配置上不宜继续追逐高拥挤品种，应转向具备“配置差”的细分方向。行业方面，AI链可优先关注通信设备，以及景气改善的AI电力、半导体材料和半导体设备，铜连接、MLCC则需等待进一步催化；非科技领域可留意船舶、电池、工程机械和农业等景气边际改善但股价涨幅偏低的板块；在弱美元背景下，可关注铜、铝等工业金属及创新药，同时红利资产仍适合作为底仓，优先配置银行、交运，并可结合景气改善适度增配煤炭。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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