SA询问：CrowdStrike在第二季度报告之前是卖出、持有还是买入？

CrowdStrike（CRWD）在下周第二季度盈利报告之前是出售、持有还是买入？

寻找Alpha分析师The J Thesis、APAC Research和Amrita Roy参与其中。

J论文：果然，CrowdStrike（CRWD）仍然是领先的网络安全公司之一。尽管我认为网络安全格局前景光明，凸显了人工智能能力带来的风险，但我发现CRWD以目前的价格太贵了。

这家科技巨头的远期P/E约为173倍，我觉得市场已经领先于基本面。未来四年，该公司的利润需要每年至少增长25%，而且其盈利倍数仍约为2029财年每股收益预期2.04美元的65倍。这就是为什么我给它“卖出”评级。

但不要误会我的意思。看涨势头仍可能推高该股。时间会证明一切，但我个人不喜欢股票定价近乎完美。

亚太地区研究：在我看来，CrowdStrike（CRWD）的定价超出了完美，这意味着即使表现出色也可能不足以维持估值。几周前，我研究了CRWD，并持有，但老实说，随着盈利临近，我的前景更接近卖出。增长相当缓慢;净利润率为负。我预计这些数字将会改善，但不足以证明估值是合理的。

Amrita Roy：在我看来，CrowdStrike（CRWD）在下周发布第二季度收益报告之前处于持有状态。自8月17日我上次更新以来，该股已下跌超过11%，当时我将其评级下调至持有。最近一次的疲软可以解释为该公司首席技术官离职创办一家新的网络安全风险公司。

在更基本的层面上，CrowdStrike（CRWD）投资者需要看到该公司在收入和盈利方面取得显着的突破，证明净新ARR持续加速，并在第二季度盈利报告中大幅提高前瞻指引。

上个季度，管理层使用“神话时刻”一词来标记行业的拐点，但从战术层面来看，在当前估值水平下，误差幅度非常小，这让我在财报发布前继续重申我的持有立场。