财报速睇 | OSI Systems 2026财年Q2营收4.84亿美元，同比下降4.2%；归母净利润0.55亿美元，同比增长3.8%

华盛资讯8月21日讯，OSI Systems公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收4.84亿美元，同比下降4.2%，归母净利润0.55亿美元，同比增长3.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 非GAAP摊薄后每股收益表现强劲，第四季度录得创纪录的3.78美元，同比增长17.0%，显示出核心盈利能力的显著增强。

② 本季度经营性现金流创下历史新高，达到1.82亿美元，去年同期仅为0.01亿美元，反映了公司卓越的现金生成能力。

③ 光电与制造部门业务需求广泛，营收同比增长约4.6%至1.18亿美元，为公司业绩提供了稳定增长动力。

④ 医疗保健部门的运营改善措施成效显著，第四季度收入同比增长约4.8%至0.45亿美元，调整后营业利润率从去年同期的0.9%大幅提升至10.0%。

⑤ 截至财年末，公司积压订单总额达到创纪录的19亿美元，高于去年同期的18亿美元，为未来收入提供了有力保障。

2、业绩不足：

① 第四季度总营收同比下降4.2%至4.84亿美元，主要原因是中东地区冲突导致部分计划中的产品交付被推迟。

② 作为公司最大的业务分部，安防部门的收入受到交付延迟的显著影响，第四季度同比下降7.4%至3.40亿美元。

③ 从收入构成来看，产品销售收入是总营收下滑的主要部分，第四季度从去年同期的3.93亿美元降至3.73亿美元。

④ 2026财年全年的毛利率从去年同期的34.3%下降至33.2%，表明公司在年度维度上面临一定的盈利能力压力。

⑤ 全年发生的减值、重组及其他费用从去年同期的0.05亿美元大幅增至0.17亿美元，对GAAP利润造成了侵蚀。

三、公司业务回顾

OSI Systems: 我们认为2026财年是公司表现强劲的一年，第四季度创纪录的非GAAP每股收益和创纪录的经营现金流为本财年画上了圆满的句号，尽管中东冲突带来的收入逆风影响了某些计划交付的时间。我们三个部门的团队都表现出色，获得了稳健的订单，从而带来了大量的积压订单。进入2027财年，我们的机会渠道、严谨的运营执行以及对现金生成的持续关注，使我们能够很好地推进关键战略计划并推动长期价值。

四、回购情况

在截至2026年6月30日的第四财季，公司以总计1.24亿美元回购了564,880股普通股。此外，于2026年8月20日，公司董事会批准在现有股票回购计划下额外回购100万股，使剩余可回购授权总数增加至1,078,731股。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1. 公司指出，中东地区的冲突对本季度收入构成了不利影响，导致部分计划交付的时间被推迟。这些延迟并未反映为订单取消，相关订单仍在积压中，但已更新交付时间表。此外部风险可能继续影响未来的项目时序和客户运营。

2. 在2026财年，公司完成了长期债务的再融资和扩张，延长了债务期限并增强了财务灵活性以支持增长计划，同时将银行信贷额度降至零。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

OSI Systems: 我们预计2027财年的收入将在18.75亿美元至19.30亿美元之间，同比增长率为5.0%至8.1%；非GAAP摊薄后每股收益预计在11.13美元至11.49美元之间，同比增长率为7.5%至11.0%。

八、公司简介

OSI Systems设计和制造用于关键应用的专业电子系统和组件。公司通过三个业务部门运营：安防（Security）、光电与制造（Optoelectronics and Manufacturing）以及医疗保健（Healthcare）。其安防部门提供先进的检测系统、一站式筛查解决方案和全面的支持服务，以保护人员和基础设施。光电与制造部门是为领先OEM厂商提供高性能光电解决方案和精密制造服务的全球供应商。医疗保健部门专注于患者监护、诊断心脏病学及相关服务，旨在提升临床护理和患者治疗效果。OSI Systems的客户遍布170多个国家，公司在全球战略性地布局其销售、服务、研发和制造能力，以提供快速高效的交付和支持。

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