Cactus在年初至今强劲表现后削减花旗

Cactus（WHD）在周四交易中下跌5.5%，花旗将这家石油和天然气设备和服务公司的评级从买入下调至中性，目标价格为75美元，称该股的估值高于12倍2027财年调整后EBITDA已恢复，与过去时期的EBITDA增长相匹配。

Cactus（WHD）的可回收产品部门在越南工厂扩建消息传出后应该会增长，国际压力控制业务未来应该会看到更好的订单，为2027-28年的增长奠定基础，但2027年原油价格下降可能会给国内压力控制业务带来压力，而产能限制将限制可回收产品的增长到2027年底，花旗的斯科特·格鲁伯（Scott Gruber）表示。

分析师认为Cactus（WHD）是美国陆上井头市场的领导者，将受益于美国页岩市场不断扩大的活动，而该公司进入中东市场带来了重大增长机会，因为该公司有能力通过越南新工厂的扩建和启动来提高Spoolables的销售，但这些机会似乎反映在当前的估值中。

Gruber将Cactus（WHD）2026财年EBITDA预期上调11%至4.43亿美元，并将EBITDA调整至4.71亿美元，而共识为4.55亿美元，但他将2027财年EBITDA预期下调2%至4.66亿美元，并将EBITDA调整至4.94亿美元，而共识为5.03亿美元，这反映了他对美国钻井平台数量的预测减少以及Spoolables业务的产能限制。