中银国际：降中石化炼化工程(02386)目标价至5.85港元 上半财年业绩逊预期

智通财经APP获悉，中银国际发布研报称，中石化炼化工程(02386)2026财年上半年业绩不及预期，预计下半年盈利将按季下滑。将2026-2028财年盈利预测下调6-10%。重申“持有”评级，并将目标价下调至5.85港元。

报告指，公司2026财年上半年盈利同比下降18%至11.37亿元人民币，较该行预期低20%。业绩不及预期主要归因于利润率低于预期。该行目前预计其2026财年下半年盈利将按季下降10%。虽然沙特两个建筑合同带来的应该不在带来亏损，但人民币升值的负面影响依然存在，且公司通常在下半年计入更多成本。