德意志银行在可能收购前下调Workday评级

德意志银行（Deutsche Bank）周一下调了Workday（WDAY）的评级，该投资公司表示，在私人股本可能收购的报道传出后，该公司股价最近上涨，风险回报“更加平衡”。

Workday股价在盘前交易中下跌2.8%。

分析师布拉德·泽尔尼克（Brad Zelnick）在给客户的一份报告中写道：“我们正在将Workday的评级从买入下调至持有，同时将目标价格提高至220美元，这反映了该股在过去几个月大幅重新评级后更加平衡的风险/回报状况。”“从6月1日到8月14日，Workday股价上涨了约26%，而同期ServiceNow、Salesforce、欧特克、Adobe和Intuit的平均跌幅约为4%，大大缩小了我们之前认为的业务质量和估值之间的脱节。最近，在有报道称银湖可能进行私有化交易后，股价走高，导致估值更好地反映了基础业务的质量和战略结果的可能性。”

泽尔尼克补充说，他仍然认为Workday是“企业软件领域质量最高的特许经营权之一”，并听说联合创始人阿尼尔·布斯里（Aneel Bhusri）重返首席执行官职位后，客户和员工士气都有所提高。

“与此同时，我们相信投资者将继续努力解决有关增长的持久性和人工智能对企业应用程序的长期影响的问题，”泽尔尼克继续说道。“虽然Workday似乎有能力从这些趋势中受益，但人工智能产品和代理的采用仍处于早期阶段，我们预计投资者希望看到可持续净收入贡献的更清晰证据，然后再赋予有意义的更高的独立估值倍数。”