港股收市：三大指数全线上升，科指升1.58%；PCB、存储、光通信概念齐走高，建滔积层板大升9%

华盛资讯8月17日讯，港股三大指数全线上升，截至收市，恒生指数轻微上升1.34%，报25453点；国企指数轻微上升1.19%，报8439点；恒生科技指数升1.58%，报4782点。

恒指成分股中，吉利汽车上升4.77%，东方海外国际上升7.29%，老铺黄金上升5.16%，汇丰控股升1.68%；京东物流跌1.31%，海底捞轻微下跌1.49%，港铁公司轻微下跌1.38%。

科指成分股中，商汤-W大升8.90%，华虹宏力大升7.45%，中芯国际大升6.14%，比亚迪股份走高2.04%，美的集团跌0.42%，海尔智家轻微下跌1.04%，联想集团跌1.73%，智谱大跌5.28%。

板块方面

存储概念-HK齐升，南方两倍做多海力士暴涨10.45%，澜起科技大升9.58%，兆易创新大升8.41%，南方两倍做多三星上升5.29%，上海复旦上升3.60%。板块走强核心在于AI拉动HBM与存储景气预期上修，叠加韩国存储龙头回购分红预期升温、低估值修复与资金回流共振；其中三星HBM4良率升至约80%、海力士入主铠侠强化NAND/eSSD话语权，且兆易创新获港股通连续增持，印证产业景气、竞争格局与资金偏好同步改善。

光通信概念-HK齐升，海光芯正抽升23.23%，长飞光纤光缆抽升12.10%，中际旭创大升8.18%，华虹宏力上升7.45%，汇聚科技走高4.59%。海外龙头Lumentum、Coherent业绩与订单超预期，验证AI光模块与光互联高景气，叠加国内算力建设推进，带动光模块、光纤光缆及服务器连接链共振；如长飞受益中移动普缆招标重启且限价上调8.5%，中际旭创获外资连续增持并强化散热协同，显示产业链景气正向上游材料与下游设备同步扩散。

PCB概念-HK全线上升，芯碁微装抽升14.48%，建滔积层板大升9.12%，建滔集团大升7.13%，广合科技上升6.79%，胜宏科技大升6.47%。板块走强核心在于AI服务器与存储链景气共振，带动PCB/CCL需求上修、上游趋紧及提价预期强化；建滔积层板上半年纯利预增超200%，花旗料下半年增至2.8倍，广合科技上半年营收增81%、净利增94%创新高，印证产业链正从景气预期走向业绩兑现。

生物医药B类全线下跌，康方生物急跌5.73%，云顶新耀下跌3.91%，亚盛医药回落2.22%，基石药业-B下跌2.18%，诺诚健华下跌2.07%。板块走弱核心在于资金由高估值创新药切向黄金煤炭等防御与资源方向，叠加前期涨幅后的获利兑现，交易主导压过基本面预期；康方生物回调中“业绩与临床数据共振”仍停留在预期层，云顶新耀董事变更亦属中性，反映行业短线更依赖业绩和数据落地验证。

AI 医疗概念-HK个别发展，百奥赛图-B大跌7.68%，微创机器人-B下跌3.85%，平安好医生跌0.87%，医渡科技轻微下跌0.22%，云知声轻微上升0.47%。板块核心驱动仍是政策支持下的AI医疗落地与产品化验证，但短线缺乏统一业绩催化，资金转向技术兑现度更高的细分方向；如云知声发布医学影像大模型U2-RadiMed并实现落地，而微创机器人仅见政策层面利好、缺少新增硬催化，显示产业链正从概念扩散转向商业化与场景验证分化。

保险股走高，中国人寿、友邦保险升逾4%，保诚升逾3%。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

中际旭创大升8.18%，中际旭创宣布拟以17.47亿元受让中石科技10.47%股份。

中芯国际上升6.14%，8月17日招银国际上调中芯国际目标价至119港元，维持买入评级。

经纬天地劲升11.76%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

德翔海运上升8.35%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

思摩尔国际大升8.05%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

智谱大跌5.28%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

银诺医药-B暴泻27.61%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

百奥赛图-B大跌7.68%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

名创优品急跌7.43%，8月17日，名创优品预计上半年营收114.5亿至115.5亿元。

云顶新耀下跌3.91%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超1亿港元，市值超10亿港元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券港股策略：各风格重回同一起跑线 均衡配置或是最优解

华泰证券表示，7月底以来全球市场在新老经济及硬件与软件之间持续再平衡，但未形成明确主线，板块轮动加快、短线把握难度上升，市场配置趋于分散，更偏向各行业中盈利能力较强的龙头。就港股而言，随着外部环境企稳及红利股息率回落，资金快速流入阶段或已告一段落，但红利资产仍具分散风险和组合平衡作用，红利底仓配置依然重要，个股选择的重要性上升。行业上，建议继续持有低波红利板块如大金融，关注中报或经营触底迹象较明确的乳品及部分零售板块，并留意需求景气逻辑仍在的AI产业链，如晶圆代工等偏进攻型方向。

中信证券：“十五五”时期我国新增智能算力有望达到约3000万P

中信证券表示，“十五五”时期算力网有望成为支撑新质生产力发展和扩大有效投资的重要新型基础设施，在“东数西算”、全国一体化算力网、超大规模智算集群及算电协同等政策持续推进下，叠加人工智能需求增长，我国算力基础设施正由分散建设转向枢纽化布局、规模化扩张和全国统一调度；该机构预计届时我国新增智能算力有望达到约3000万P，全口径资本开支或达10万亿元量级，相关算力基础设施、国产算力及产业链板块有望持续受到市场关注。

中信证券：多元资金和审批协同共同推动地下管网项目落地

中信证券表示，“六张网”建设已成为中央统筹推进基础设施建设的重要部署，其中城市地下管网率先明确“十五五”期间约5万亿元投资及77万公里建设改造目标，建设重心将由新增铺设转向存量更新。该机构预计，相关投资年均可拉动资本形成总额和名义GDP约0.90个和0.32个百分点。资金层面，超长期特别国债、中央预算内投资、财政补助及地方政府专项债等支持力度持续加大；实施层面，地方政府将通过城市体检形成项目清单，由住建、发改部门牵头申报中央资金，并在资金下达后统筹推进审批、建设及验收，基建及地下管网相关行业有望持续受益。

华泰证券A股策略：震荡期沿景气扩散再平衡

华泰证券表示，上周海外扰动升温，日本加息预期带动全球流动性收紧预期，港股尤其恒生科技板块承压，A股则呈震荡分化、主线持续性偏弱。该行认为，短期市场处于震荡筑底与再平衡阶段，中期虽面临内需偏弱、有效需求待催化，但中观景气改善范围正在扩散，盈利预期上修方向与景气改善线索一致，市场向上趋势基础未变，后续需关注三季度政策窗口及盈利修复广度。行业配置方面，继续看好AI产业链，重点关注通信设备、国产算力链及AI电力，同时留意盈利预期较稳的CXO龙头、有色及出海链龙头，并建议底仓继续配置低波动的银行和交运板块。

中国银河：货币政策先行将是下半年宏观政策调节的重要特征

中国银河证券指出，7月金融数据延续年内缓慢走弱态势，M1同比持平于4.0%，M2同比降至7.7%，新增社融1.4万亿元、同比多增2710亿元，社融增速维持7.4%，但新增人民币贷款为-3400亿元、同比多减2900亿元，贷款增速回落至5.1%。该机构认为，M1、M2、信贷及社融等主要指标自年初以来连续回落，显示总量经济扩张仍缺乏相应金融支撑，内生动能企稳仍需宏观政策进一步发力；在7月政治局会议强调加大逆周期调节力度背景下，下半年货币政策有望先行，市场对降息降准的预期或升温，这也将为后续政策工具加快落地提供条件，对港股大市情绪及金融、地产等利率敏感板块形成关注点。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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