港股午评：恒指升1.61%，科指走高2.01%，存储、医药股齐走高

华盛资讯8月17日讯，港股三大指数全线上升，截至半日收市，恒生指数升1.61%，报25521点；国企指数升1.55%，报8470点；恒生科技指数走高2.01%，报4802点。

恒指成分股中，东方海外国际上升7.02%，药明康德走高4.76%，中国人寿上升4.63%，友邦保险升3.98%，汇丰控股升1.62%；海底捞轻微下跌0.44%，港铁公司跌0.60%，海尔智家轻微下跌0.85%。

科指成分股中，商汤-W抽升10.68%，中芯国际上升7.27%，华虹宏力上升7.14%，比亚迪股份上升2.15%，美的集团轻微下跌0.16%，京东健康轻微下跌0.96%，联想集团跌1.01%，智谱大跌5.91%。

板块方面

存储概念-HK齐升，南方两倍做多海力士上升8.12%，兆易创新大升6.85%，澜起科技上升4.86%，南方两倍做多三星上升2.97%，上海复旦升1.95%。板块走强核心在于AI服务器拉动HBM及高端存储需求上修，叠加韩系龙头扩产、出口高增与大额回购分红预期，带动产业景气和估值同步修复；其中三星HBM4良率升至80%、三星海力士拟推超200万亿韩元股东回报，且兆易创新获港股通20日增持22.56%，印证资金正围绕存储龙头与受益链条集中布局。

航运及港口概念全线上升，东方海外国际上升7.02%，中远海能大升5.88%，中远海控上升5.42%，海丰国际上升4.66%，太平洋航运升1.80%。板块走强核心在于航运景气与盈利预期同步上修，集运受外部龙头上调指引催化，油运、干散则由业绩高增验证。中远海能预告上半年净利约45亿元、增141%，太平洋航运上半年净利增310%且分红提升至100%，叠加中远海控回购，显示行业现金流与股东回报改善，景气扩散较全面。

医药外包概念（CXO）全线上升，金斯瑞生物科技上升6.67%，药明康德上升4.76%，康龙化成上升4.51%，药明生物走高3.19%，泰格医药轻微上升1.66%。CXO走强核心在于创新药融资回暖、出海活跃及AI制药推进带来需求扩张，叠加司法扰动缓解与资金回流推动估值修复；药明康德上半年高增并上调指引、在手订单664亿元，金斯瑞上半年收入4.04亿美元增27%、经调净利增203%且AIDD翻倍，印证产业链订单与盈利同步改善。

生物医药B类全线下跌，云顶新耀下跌4.77%，康方生物下跌3.96%，基石药业-B回落2.00%，诺诚健华跌1.94%，和铂医药-B轻微下跌1.79%。板块走弱核心在于风险偏好回落与资金转向黄金、煤炭等防御方向，创新药作为成长赛道遭遇集中估值压缩；康方生物回调被直接指向板块普跌及获利回吐，云顶新耀管理层更替仅属中性，反映行业短期仍由资金面而非个体事件主导。

AI 医疗概念-HK升跌互见，百奥赛图-B急跌7.54%，微创机器人-B跌1.73%，云知声轻微下跌0.20%，英矽智能升0.76%，平安好医生升0.87%。板块逻辑正从概念映射转向政策扶持、商业化兑现与资金配置共振，资金更偏好确定性更高的AI制药与应用落地方向；如英矽智能获纳入MSCI全球小盘股指数，且年内已达成9项合作涉款超2.5亿美元，叠加AI应用产业政策持续强化，显示产业竞争已由主题炒作转向订单、合作与验证能力比拼。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

中芯国际上升7.27%，里昂上调中芯国际2026至2028年盈利预估，维持跑赢大市评级。

JS环球生活抽升17.08%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

亚博科技控股抽升12.59%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

凯莱英大升8.57%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

思摩尔国际上升8.22%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

智谱急跌5.91%，近日，智谱发布新一代基座模型GLM-5.3。

银诺医药-B暴泻24.58%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

百奥赛图-B急跌7.54%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

名创优品大跌7.51%，名创优品预计上半年净利润9.4亿至9.6亿元，同比增长4%至6%。

经纬天地回落3.14%，暂无相关消息面，投资者可关注后续动态。

注：筛选规则为成交额超5000万港元，市值超10亿港元。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券港股策略：各风格重回同一起跑线 均衡配置或是最优解

华泰证券表示，7月底以来全球市场在新老经济及硬件与软件之间持续再平衡，但港股及全球市场均未形成明确强主线，板块轮动加快、短线操作难度上升，市场配置趋于分散并更偏向各行业中盈利能力较强的龙头。就港股而言，随着外部环境企稳及红利股息率回落，前期资金快速流入阶段或已接近尾声，但红利资产仍具分散风险和组合平衡作用，当前更适合采取均衡配置策略；行业上建议继续持有低波红利板块如大金融，关注中报或经营见底的乳品及部分零售，同时可关注需求景气度仍在的AI产业链，如晶圆代工等偏进攻型方向。

中信证券：“十五五”时期我国新增智能算力有望达到约3000万P

中信证券表示，“十五五”时期算力网有望成为支撑新质生产力发展和扩大有效投资的重要新型基础设施，在“东数西算”、全国一体化算力网、超大规模智算集群及算电协同等政策持续推进下，叠加人工智能需求增长，我国算力基础设施正由分散建设转向枢纽化布局、规模化扩容和全国统一调度；该机构预计，“十五五”期间我国新增智能算力有望达到约3000万P，全口径资本开支或达10万亿元量级，反映算力基础设施及相关产业链景气度提升，并为港股算力、数据中心、云计算及基础设施相关板块带来关注。

中信证券：多元资金和审批协同共同推动地下管网项目落地

中信证券表示，“六张网”建设已成为中央统筹推进基础设施建设的重要部署，其中城市地下管网率先明确“十五五”期间约5万亿元投资和77万公里建设改造目标，建设重点将由新增铺设转向存量更新，预计年均拉动资本形成总额和名义GDP约0.90个和0.32个百分点。资金端方面，超长期特别国债、中央预算内投资、财政补助及地方政府专项债等多元工具将持续加大支持，实施上则由地方政府通过城市体检形成项目清单，住建及发改部门牵头储备和申报中央资金，资金下达后再统筹推进审批、建设及验收，反映基建及地下管网相关产业链有望持续受政策支持。

华泰证券A股策略：震荡期沿景气扩散再平衡

华泰证券表示，上周受海外扰动升温及日本加息预期推动全球流动性收紧影响，港股尤其恒生科技板块承压，A股则呈震荡分化、主线持续性偏弱；短期市场或进入震荡筑底与再平衡阶段，中期来看，尽管7月经济数据反映外需较强、内需阶段性偏弱且有效需求仍待催化，但中观景气改善范围正在扩散，盈利预期上修方向与景气修复线索一致，市场向上趋势基础未变，后续可关注三季度政策窗口及盈利修复广度信号。行业配置方面，AI产业链仍为首选，重点关注通信设备、国产算力链及AI电力，同时留意盈利预期较稳的CXO龙头、有色及出海链龙头，红利资产则继续以低波动的银行和交运为底仓。

中国银河：货币政策先行将是下半年宏观政策调节的重要特征

中国银河证券指出，7月金融数据延续年内缓慢走弱态势，M1同比持平于4.0%，M2同比降至7.7%，新增社融1.4万亿元、同比多增2710亿元，社融增速维持7.4%，但新增人民币贷款为-3400亿元、同比多减2900亿元，贷款增速降至5.1%。该机构认为，M1、M2、信贷及社融等主要指标自年初以来持续回落，显示总量经济扩张的金融支撑仍偏弱，经济内生动能企稳仍需宏观政策进一步发力提效；在7月政治局会议提出加大逆周期调节力度背景下，下半年货币政策有望先行，市场对降息降准的预期或升温，这也将为后续其他政策工具加快落地提供条件。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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