【金十期货一周精选】伊朗与阿曼已就通过霍尔木兹海峡的航运路线达成一致

据外媒报道，政府人士及行业人士称，印度正考虑在10月开始的新榨季中限制用于乙醇生产的甘蔗数量，以提高食糖产量，并试图平抑创纪录的糖价。他们表示，印度最大甘蔗产区马哈拉施特拉邦和卡纳塔克邦降雨减少，引发了对下一年度食糖产量的担忧。他们指出，优先保障食糖供应而非乙醇生产，有助于印度在国内产量下降时通过增加国内供给来避免食糖进口，相关决定可能在下月底前做出。在本年度（截至9月底）期间，糖厂将约300万吨食糖（约占总产量的10%）转用于乙醇生产。上述人士称，下一年度若限制这一做法，将为国内食糖供给增加类似数量，从而抵消主要甘蔗种植区因降雨不足而预期的产量下降。上周有报道称，印度食糖价格在过去一个月上涨约10%，已达历史新高，且由于供应趋紧以及印度节日季（出行增多）需求升温，预计至少未来三个月内价格将维持高位。

中国人民银行印发《中国人民银行“十五五”改革发展规划》。健全中国特色现代货币政策框架，完善基础货币投放机制，发挥好货币信贷政策工具的总量和结构功能。健全市场化利率形成、调控和传导机制。发挥市场在汇率形成中的决定性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。完善宏观审慎管理体系，拓展中央银行宏观审慎和金融稳定功能，拓展宏观审慎管理覆盖范围，丰富宏观审慎管理工具，建立宏观审慎监测评估机制，加强金融稳定保障体系建设，稳妥化解重点领域金融风险。

据外媒报道，秘鲁能源与矿业部发布的数据显示，秘鲁6月铜产量为218232吨，同比减少4.7%。1-6月累计铜产量为1362600吨，同比增加1.9%。

国家发展改革委、国家能源局印发《煤炭工业发展“十五五”规划》。其中指出，推动落后无效产能退出。坚持先立后破，统筹煤矿关闭退出与区域供应保障，按照市场化法治化原则，推动落后产能煤矿有序退出。西部地区优化生产结构，加快淘汰技术装备差、与生态敏感区重叠煤矿。东中部地区稳妥推进灾害严重不能有效治理、资源枯竭煤矿退出，妥善做好遗留问题处置和职工安置。西南、东北等地区因地制宜设置政策标准，合理引导资源条件差、安全保障程度低的中小煤矿退出，运用政策引导、市场手段等加快推动长期停产停建煤矿应退尽退。

伊朗外交部发言人：目前未与华盛顿进行谈判，我们正通过中间人与其交换信息。关于未来行动的决定将根据事态发展而定。目前，整个外交机构的重心都集中在推进与阿曼的谈判，以确定航运交通的最终路线。外交政策的决策过程完全透明，外交部进行的所有谈判均在最高国家安全委员会的严格监督下，并依照上级主管部门发布的指示执行。

印尼表示，在解决稀土元素（LTJ）相关争议后，近40万吨矿产品（包括镍产品）已获准出口，超过100艘船舶恢复运营。总统办公厅主任Dudung Abdurachman表示：“因对LTJ相关规定存在不同解读而造成的出口障碍已经解决，装运活动已恢复。问题已经解决，100艘船舶恢复运营。” 此前，8月3日，印尼政府澄清，LTJ出口限制主要针对纯LTJ产品，而镍等矿产品中作为伴生元素存在的LTJ仍可出口。SMM认为，此次进展有望缓解此前的发运延误并降低出口监管不确定性，但LTJ含量标准及检验、核查流程仍有待进一步明确。（SMM）

MPOB月报解读：对棕榈油价格的影响可能有限

据外媒报道，马来西亚棕榈油7月库存升至五个月高位。

1. Sunvin集团大宗商品研究主管Anilkumar Bagani：库存上升对市场利空，但其对价格的影响可能有限，因为印尼正在实施B50生物柴油计划，而厄尔尼诺现象仍对产量构成担忧。此外，黑海地区的葵花籽油运输正受到冲突影响。这些因素可能部分抵消库存增加带来的利空影响。

2. 雪兰莪州经纪公司Pelindung Bestari的董事Paramalingam Supramaniam：市场将关注7月出口的强劲势头能否在8月持续。对于最大进口国印度而言，棕榈油仍然相对具有吸引力，预计未来几个月受节日季影响，印度需求将增加。

3. 一位驻新德里的全球贸易公司交易商：8月产量可能较7月进一步上升，可能推动库存升至270万吨以上，除非出口大幅增长。

据华尔街日报报道，一名美国官员表示，美军周二凌晨向一艘试图突破美国对伊朗港口封锁的巴拿马籍船只开火。该官员称，一艘美军直升机向该船舵部开火，此前船员无视了执行伊朗港口海上封锁任务的美国人员的警告。这起事件发生在周二黎明前，目前暂无人员伤亡报告。该美国官员表示，该船在遭袭后似乎试图将船员转移至另一艘民用船只。周二早些时候，海上安保公司Vanguard报告称，一艘名为“Vela Nova”的巴拿马籍集装箱船在阿曼湾向西航行时，遭到直升机发射的导弹袭击，事发地点距离巴基斯坦海岸约71海里。Vanguard在该事件的最初报告中称：“导弹击中该船，引发火灾，随后火势被扑灭。”报告补充说，全部17名船员均已清点确认安全。

芝商所（CME）今日宣布，旗下100盎司白银期货合约将于2026年9月11日起扩展至全天候交易，尚待监管审核。芝加哥商品交易所集团董事总经理兼金属业务全球主管Jin Hennig表示：“白银连接着贵金属与工业金属两大世界，对投资者而言既是多元化配置工具，又同时响应宏观经济消息和实体需求，我们的零售客户对1盎司黄金期货在随时需要时均可交易表现出强烈需求，因此我们现在将同样的全天候交易权限延伸至白银，帮助参与者管理风险并把握机会。”自7月24日1盎司黄金期货推出全天候交易以来，新增的周末交易时段累计成交逾5.3万份合约，名义价值约2.19亿美元，已成为黄金期货周末交易中流动性最充裕的市场。

据路透社报道，巴基斯坦方面表示，有关美国和伊朗的信号显示，双方“接近达成某种安排”，事态正朝着和平的方向发展。与此同时，据伊朗迈赫尔通讯社报道，巴基斯坦内政部长抵达德黑兰举行会谈。

据世纪铝业（Century Aluminum）2026年第二季度财报电话会披露，公司电解铝运营端取得多项进展：美国南卡罗来纳州Mt. Holly冶炼厂（产能23万吨/年）已完成最后90个电解槽的复产工作。此前因设备故障停产的冰岛Grundartangi冶炼厂（产能32万吨/年）已基本恢复至满产水平。此外，公司与阿联酋环球铝业（EGA）合资建设的俄克拉荷马原铝项目（EGA持股60%、世纪铝业持股40%）将成为美国50年来首座新建电解铝厂，规划年产能75万吨，预计年底前动工，2029年底产出首批产品。（Mysteel）

采矿项目环评公示结束，宁德时代江西锂矿复产还要多久？

据上海证券报报道，近日，宁德时代枧下窝锂矿采矿项目环评公示结束，后续将进入提交审批阶段。

1. 记者采访行业人士和环评机构获悉，目前推进的是采矿项目环评程序，配套的选矿厂和尾矿库因矿种变更同样需要走环评变更流程，目前尚无公开信息可查。上述人士表示，枧下窝锂矿要实现真正意义上的全面复产，选矿厂和尾矿库的环评变更流程仍是一道绕不开的“硬门槛”。

2. 记者在生态环境部“环境影响评价信用平台”查询发现，该矿采矿项目名称已由“陶瓷土（含锂）矿”变更为“锂矿”，项目类别由“08--012化学矿开采；石棉及其他非金属矿采选”变更为“07--010常用有色金属矿采选；贵金属矿采选；稀有稀土金属矿采选”。

3. 有受访法律人士认为，矿种由非金属矿变更为稀有金属矿，意味着该项目在环评分类管理名录中的管理类别和行业属性已不同，其潜在的环境风险特征（如特征污染物种类、生态影响途径）可能与原有环评文件所评价的对象存在差异。

4. 此外，记者注意到，该项目配套尾矿库的安全生产许可证即将到期，或需申请延期。信用中国官网显示，奉新时代陶瓷土（含锂）矿综合利用项目尾矿库项目于2025年4月1日获批安全生产许可证，有效期至2027年1月14日。

据卡塔尔半岛电视台11日报道，美国总统特朗普在接受真实美国声音网采访时称，美国对伊朗有三种“策略”：一是监测其处境恶化程度，二是对其进行猛烈打击，三是经济施压。特朗普还称，美国掌控着伊朗大量资金和资产，“这些完全在我们的控制之下”。（新华社）

据外媒报道，印尼铜出口正面临延误，原因是超大型矿山Grasberg的配套冶炼厂在周末因锅炉泄漏而停产。知情人士表示，Gresik冶炼厂的铜买家已被告知，该厂将在未来数周暂停运营，以进行评估和维修。此次停产正值全球铜市场供应趋紧之际。随着大量铜流向美国，以及近期运往中国的货物增加，伦敦金属交易所（LME）期铜已连续五个交易日维持在每吨14000美元上方。位于印尼巴布亚的Grasberg超大型矿山在去年因泥石流影响生产后，目前已恢复部分运营，但全面复产可能要到2028年。

据智利海关出口数据显示，2026年7月份智利碳酸锂总出口2.34万吨，环比增加8.31%，同比增加11.63%。其中出口到中国15051吨，环比减少0.29%，同比增加10.4%；出口到韩国4023吨，环比增加6.92%，同比减少34.18%；出口到日本1589吨，环比增加1.29%，同比增加158.1%。2026年7月份智利硫酸锂总出口0.77万吨出口至中国，环比减少48.38%，同比减少25.75%。（SMM）

据外媒报道，联昌国际证券（CIMB）分析师Ivy Ng Lee Fang表示，毛棕榈油价格短期内可能在每吨4400林吉特至4600林吉特区间运行，受到地缘政治风险上升、厄尔尼诺条件增强以及印尼生物柴油需求增长的支撑。更强的厄尔尼诺条件可能以滞后的方式影响东南亚棕榈油单产，对2027年及以后的供应构成下行风险。俄罗斯和乌克兰葵花籽油出口的中断，也可能在印度节日季前提振棕榈油的替代需求。将2026年和2027年毛棕榈油价格预测各上调50林吉特/吨，分别至4450林吉特/吨和4550林吉特/吨。

特朗普：美国对霍尔木兹海峡拥有完全控制权

美国总统特朗普最新发文：“美国已经完全控制了霍尔木兹海峡。我认为我们将继续保持控制权！我们的海上封锁被所有人称为“钢铁之墙”，伊朗对此无能为力。他们没有海军，没有空军，剩余士兵也没有领到薪酬，革命卫队已遭到重创并正在溃逃，而他们的“领导层”充其量只能说是不确定！他们没有资金——这个国家已经“千疮百孔”。他们拥有的只有假新闻和300%的通胀，而且情况还在恶化！伊朗如今只是光说不练，不再是中东的霸凌者！”

市场消息：阿联酋铝生产商将斥资4亿美元恢复生产，此前该公司遭到伊朗袭击。

美国7月CPI年率符合预期

美国7月未季调CPI年率录得3.4%，为3月以来最小增幅，符合市场预期。

停火窗口推动复产，沙特7月原油产量大增

沙特向欧佩克报告称，受伊朗战争短暂停火期间波斯湾产油国供应恢复推动，该国上月原油产量增加超过100万桶/日。根据最新的欧佩克月报，沙特表示，其7月原油产量为820万桶/日，高于6月的710万桶/日。不过，这一水平仍比冲突前低数百万桶/日。国际能源署在一份报告中估计，截至8月初，沙特国内原油库存已升至至少2016年以来最高水平。美伊停火破裂并重新爆发敌对行动，使沙特两条主要出口通道——波斯湾的霍尔木兹海峡和红海的曼德海峡——面临风险。不过，中东产油国仍在低调地将大量原油运出该地区。在直接向欧佩克秘书处报告产量数据的7个成员国中，原油产量合计增加188万桶/日，其中大部分增量来自伊拉克和沙特阿拉伯。

消息人士：目前没有就延长停火进行任何讨论

据路透社报道，一名伊朗高级消息人士称：“伊朗与美国之间目前没有就延长停火进行任何讨论，从伊朗方面来看，停火并不存在生效日期，因此也就没有任何可以延长的必要。美国在临时协议达成48小时后违反了该协议，并在几天后退出了该协议。目前正在讨论的问题之一是美国重返谅解备忘录，并确定美国履行相关承诺的时间框架，但是该问题目前没有取得任何进展。”

央行：综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松

央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告。继续实施好适度宽松的货币政策。增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机，加强与财政政策协同配合，支持经济稳定增长、高质量发展和金融市场平稳运行。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

11家硅烷气企业联合发声！行业自律倡议书正式发布

当前，我国硅烷气产业正处于转型升级的关键调整期。伴随技术突破与产能快速扩张，行业阶段性供需失衡加剧，市场价格持续下行，企业经营普遍承压，市场竞争秩序有待进一步规范。为推动硅烷气产业高质量可持续发展，维护公平有序的市场环境，保障产业链供应链安全稳定，与会企业经充分交流研讨，本着“互利共赢、良性发展”的原则，共同发出如下自律倡议：一、严守合规底线，规范市场经营行为；二、搭建行业信息服务平台，促进市场透明；三、倡导理性经营决策，促进供需动态平衡；四、规范商务交易管理，改善行业交易环境；五、依法反映行业诉求，支持政府依法履职；六、推动产业链合理布局，降低综合物流成本。（中国有色金属工业协会硅业分会）

山西晋中焦煤矿仍有23座停产，合计产能1800万吨

Mysteel调研显示，山西晋中44座焦煤矿合计产能4140万吨。目前复产21座，产能2341万吨，原煤日产量约4.3万吨，为停产前的56%。另有23座煤矿因安全隐患、验收程序及长期停产等因素继续停产，涉及产能1800万吨，且多集中在灵石区域。收起

马来西亚9月毛棕榈油出口税维持10%

据外媒报道，马来西亚将2026年9月毛棕榈油（CPO）出口税率维持在10%，参考价格定为4392.32林吉特/吨，对应出口税为439.23林吉特/吨，按汇率4.0880折算约107.44美元/吨。作为对比，8月毛棕榈油出口参考价格为4412.19林吉特/吨，出口税率同为10%，对应出口税为441.22林吉特/吨（约108.41美元/吨）。9月参考价格较8月下调19.87林吉特/吨，出口税额下降1.99林吉特/吨。

对于今日市场流传明日多晶硅企业集体开会消息，真实性或有待核实

据SMM了解，国内某硅料厂家基于市场及成本考虑，将报价从37-38元/千克上调至40元/千克，目前其余厂家及下游接受情况还有待观察。除此外，对于今日市场流传明日多晶硅企业集体开会消息，从部分上游厂家人员了解来看，多表示“没听说”“领导还在公司”其真实性或有待核实。（SMM）

前7个月我国期货市场累计成交额同比增长38.43%

从中国期货业协会了解到，以单边计算，今年1-7月全国期货市场累计成交量为61.07亿手，累计成交额为568.98万亿元，同比分别增长18.93%和38.43%。其中7月全国期货市场成交量为10.02亿手，成交额为86.28万亿元，同比分别下降5.31%和增长20.99%。（央视新闻）

硅片价格正式报涨

8月12日，SMM了解到已有两家头部硅片企业陆续恢复报价，最新价格为N型硅片—183mm为0.9元/片；N型硅片—210R为1.0元/片；N型硅片—210mm为1.2元/片；硅片新一轮报价较此前上涨0.1元/片，SMM分析本轮硅片涨价与成本政策密切相关，硅片企业实际采购成本上移，对应投炉成本上升，因此硅片涨价属情理之中。（SMM）

美国农业部8月供需报告：美国大豆

①8月美国2026/2027年度大豆种植面积预期8680万英亩，7月预期为8540万英亩，环比增加140万英亩；

②8月美国2026/2027年度大豆收获面积预期8580万英亩，7月预期为8440万英亩，环比增加140万英亩；

③8月美国2026/2027年度大豆单产预期52.7蒲式耳/英亩，7月预期为53蒲式耳/英亩，环比减少0.3蒲式耳/英亩；

④8月美国2026/2027年度大豆产量预期45.19亿蒲式耳，7月预期为44.75亿蒲式耳，环比增加0.44亿蒲式耳；

⑤8月美国2026/2027年度大豆总供应量预期48.69亿蒲式耳，7月预期为48.3亿蒲式耳，环比增加0.39亿蒲式耳；

⑥8月美国2026/2027年度大豆压榨量预期27.8亿蒲式耳，7月预期为27.5亿蒲式耳，环比增加0.3亿蒲式耳；

⑦8月美国2026/2027年度大豆出口量预期16.6亿蒲式耳，7月预期为16.6亿蒲式耳，环比持平；

⑧8月美国2026/2027年度大豆总消耗量预期45.49亿蒲式耳，7月预期为45.2亿蒲式耳，环比增加0.29亿蒲式耳；

⑨8月美国2026/2027年度大豆期末库存预期3.2亿蒲式耳，7月预期为3.1亿蒲式耳，环比增加0.1亿蒲式耳。

美国农业部8月供需报告：美国玉米

①8月美国2026/2027年度玉米种植面积预期9670万英亩，7月预期为9530万英亩，环比增加140万英亩；

②8月美国2026/2027年度玉米收获面积预期8860万英亩，7月预期为8740万英亩，环比增加120万英亩；

③8月美国2026/2027年度玉米单产预期180.7蒲式耳/英亩，7月预期为183蒲式耳/英亩，环比减少2.3蒲式耳/英亩；

④8月美国2026/2027年度玉米产量预期160.13亿蒲式耳，7月预期为160亿蒲式耳，环比增加0.13亿蒲式耳；

⑤8月美国2026/2027年度玉米总供应量预期179.83亿蒲式耳，7月预期为180.45亿蒲式耳，环比减少0.62亿蒲式耳；

⑥8月美国2026/2027年度玉米总消耗量预期163.3亿蒲式耳，7月预期为162.55亿蒲式耳，环比增加0.75亿蒲式耳；

⑦8月美国2026/2027年度玉米期末库存预期16.53亿蒲式耳，7月预期为17.9亿蒲式耳，环比减少1.37亿蒲式耳。

最新调研数据显示：截至8月12日山西5月22日之后有过停产行为的煤矿共计192座，产能共计2.6亿吨，而仍在停产的煤矿仍旧有72座之多，产能共计7190万吨。剖析停产煤矿的停产原因，山西炼焦煤矿山因事故直接停产、被查实存在安全隐患以及疑似存在安全隐患而主动、被动停产的煤矿达55座，产能共计5230万吨。因上述安全原因停产的煤矿依旧占比最高，停产时间最长，多数自5月23日以来持续停产，停产时间已超80天。不少煤矿因隐蔽工作面全面关停、采掘外包工队全面清退、隐患治理难度较大、煤矿滚动督查存在二次停产风险，此类煤矿后续复产阻力依旧较大。而停产煤矿复产之后，基本表现出复产不复量的情况，从最新调研的数据来看，煤矿复产之后产量较停产之前大幅下滑34%。从目前山西煤矿生产现状来看，山西炼焦煤产量恢复预计仍需要较长的时间。

据了解，今日午间某头部一体化企业再度上调硅片报价，最新价格为：N型硅片—183mm：1.12元/片N型硅片—210R：1.22元/片N型硅片—210mm：1.42元/片本轮硅片涨价幅度高达0.22元/片，本轮调价既考虑覆盖硅料端成本涨幅，同时兼顾硅片环节售价高于完全成本，最终仍要以实际成交为准。（SMM）

据外媒报道，安托法加斯塔（Antofagasta）周四公布上半年核心收益增长27%，因铜的高价抵消了产量下降的影响。Antofagasta预计全年铜产量在6.25-65.5万吨区间内，季度铜产量预计在年内剩余时间逐季环比增长。旗舰项目洛斯佩兰布雷斯（Los Pelambres）矿在停工后已恢复运营，停工过程以安全有序的方式推进。详细检查发现，需要对Los Pelambres矿的某些管道平台及水管理系统进行维修。

伊朗最高领袖顾问穆赫贝尔13日在社交媒体上发文说，如果伊朗提出的条件得不到满足，最高领袖已明确作出战略决策，将采取升级冲突的方式予以回应。穆赫贝尔说，当前局势已证明美国缺乏保护其波斯湾盟友的能力。他还表示，建立地区新秩序最为持久的路径，在于推动实施“霍尔木兹经济安全机制”，以摆脱对美国军事保障的依赖。（新华社）

随着油价回落强化了通胀前景的乐观情绪，债券交易员已不再完全定价美联储今年将加息。美债市场反弹使各期限收益率下跌多达9个基点，其中30年期收益率在周四该期限新债发行前下跌8个基点。该笔发行料将创下2001年以来30年期国债发行的最高收益率。基准油价周四下跌逾3%，油价自2月底美国攻击伊朗引发供应冲击以来一直是美债收益率的主要驱动力，交易员正就持续冲突释放的信号进行解读。油价的下跌强化了美国通胀已见顶的乐观情绪。周四公布的美国政府数据显示7月生产者价格放缓，此前一天公布的消费者价格报告也连续第二个月检测到通胀放缓。短期利率合约上涨推动利率水平走低，表明交易员正在缩减对美联储加息的押注。

据外媒报道，印尼镍矿商协会周四表示，印尼政府将仅针对原料库存偏低的冶炼厂，有选择地批准额外的镍矿石生产配额。当前市场正等待今年配额调整方案的明确信息。该协会在声明中指出，总体镍矿石生产配额将维持在约2.6亿至2.7亿吨，而2025年的配额为3.79亿吨。今年1月至7月，国内镍矿石消费量已达1.4296亿吨，约占年度配额的53%至55%。印尼政府为所有矿产设定年度生产配额。该协会建议，应允许矿商今年再额外生产3000万吨镍矿石作为战略缓冲，使总量达到约3亿吨。此次增产是为了满足预计于2026年投产的新增冶炼产能需求。印尼现有约80家镍冶炼厂，若全部满负荷运转，年消耗矿石量约为3.15亿吨。该协会同时呼吁政府在制定生产配额时提高透明度。协会秘书长表示：“若无透明且基于规则的修订框架，全球市场将持续对个别公司配额的传闻或决策过度反应，8月初伦敦金属交易所（LME）的价格波动已充分印证这一点。”印尼能源与矿产资源部未就增产数量立即回应，但重申政府旨在保障本国资源的可持续性并支撑价格。

市场定价显示，美联储九月维持利率不变的押注增加。美联储在9月维持利率在3.50%-3.75%区间的概率约为65%，高于PPI报告发布前的约60%。

央行：前七个月人民币贷款增加10.38万亿元

中钢协：8月上旬重点统计钢铁企业平均日产粗钢197.3万吨，环比增长5.8%

2026年7月国内碳酸锂需求量达到15.97万吨，再创历史新高