谷歌上位、美银失宠！伯克希尔Q2调仓曝光

当地时间8月14日，格雷格·阿贝尔掌舵下的第二份伯克希尔持仓报告出炉。

数据显示，伯克希尔在第二季度买入了价值235亿美元的股票，卖出了37亿美元，结束了连续14个季度净卖出的纪录。现金持有量从一季度末的3802亿美元降至3647亿美元，其中45亿美元用于股票回购。

谷歌上位，苹果仍是“定海神针”

第二季度末，伯克希尔·哈撒韦13F股票组合市值约2993亿美元，较一季度末的2631亿美元增长12.09%。

持仓名单中，最引人注目的是谷歌母公司Alphabet的跃升。伯克希尔将其持股从5780万股猛增至近1.06亿股，持仓市值约378.7亿美元。当季持股规模上涨83%，一举超越可口可乐和美国银行，跃居第三大持仓。

巴菲特此前公开表示，投资Alphabet是他的主意。伯克希尔从去年三季度便开始逐步建仓。今年二季度，伯克希尔又斥资约100亿美元，通过私募配售方式买入Alphabet股票，用于支持其AI数据中心等基础设施扩张。

与此同时，阿贝尔上任首季建立的航空股仓位也在持续加码。达美航空持仓较一季度增加约1750万股，增幅44%，持仓达5730万股，截至6月底价值约54亿美元。梅西百货持仓则翻倍以上，达约730万股，市值1.73亿美元。

房地产板块同样成为重点布局方向之一。除继续增持房屋建筑商Lennar外，伯克希尔还重新小幅建仓D.R. Horton（3564股，约58万美元），延续了对美国住宅建筑行业的押注。

美国银行成为当季最大减持对象，被削减约3020万股，价值约17.2亿美元。此外，DaVita、Ally Financial、Capital One Financial、Kroger、Nucor等持仓遭大幅削减，酒精饮料生产商星座品牌Constellation Brands被清仓。

除Alphabet和美国银行外，前十大持仓的其他座次几乎未变。

苹果仍以659.5亿美元稳居第一；美国运通以512.8亿美元紧随其后。可口可乐、美国银行、雪佛龙、西方石油、安达保险、穆迪、卡夫亨氏分列第四至第十位。

二季度利润翻倍

伯克希尔近日还公布了2026年第二季度财报，交出了一份利润翻倍的成绩单。

公司二季度实现净利润256.67亿美元，较上年同期的123.7亿美元增长约107%；运营利润129.83亿美元，同比增长16%；投资收益126.84亿美元。

截至6月30日，伯克希尔持有的固定收益证券投资公允价值达170.34亿美元，其中美国国债、外国债券、企业债券分别为30.02亿美元、126.68亿美元和13.64亿美元。

前海开源基金执行总经理杨德龙指出，伯克希尔当前操作与巴菲特一贯理念仍保持一致。巴菲特曾在2026年股东大会上明确表示，要等到“人们不愿意接电话的时候”，即美股大幅下跌之后，才会大举出手，而非在估值高位追涨。

杨德龙认为，二季度的增持释放的信号是：看到有投资价值的标的，伯克希尔会出手，但不会大规模增持，巨额现金储备仍等待更好的机会。

但“大空头”迈克尔·伯里表达了截然不同的看法。他直言，自己当初对伯克希尔最大的担忧是：等巴菲特最终退下来时，继任者年龄太大，且终究不是巴菲特，不会像他那样有耐心等待“最佳击球点”。

伯里表示，他相信这一担忧已经成为现实，并认为伯克希尔未来不再是一项有吸引力的投资。