对冲基金再次大量投资长期国债

跟踪对冲基金债券风险敞口的SentimentTrader数据显示，该集团的头寸已回升至多年高点附近。历史对接下来的事情提出了明确的警告。

自2003年以来，对冲基金债券风险敞口达到类似高位的情况一直在（TLT）图表上标记。随后的记录是不平衡的。检查的每个期限的中位回报率均为负：一周后-0.43%，两周后-0.85%，一个月后-1.66%，两个月后-2.56%，三个月后-3.65%，六个月后-2.75%，一年后-4.20%。胜率仍然居高不下，从第一周的42%到全年的25%不等。

平均回报率也讲述了持续表现不佳的相同故事。简而言之，对冲基金界激进的多头头寸很少标志着国债市场的持续低点。当这些基金最大程度地倾向于债券时，TLT的价格走势往往会在接下来的几周和几个月里走低。

因此，当前的极端情况具有历史意义。对冲基金风险敞口的增加一再成为相反的信号，而不是长期国债强势的确认。他们往往会后悔不已。

固定收益ETF：（TLT）、（TLH）、（IEF）、（IEI）、（SHY）、（SGEV）、（SCHO）、（BIL）、（AGG）、（BND）、（BCIT）、（MUB）、（MBB）、（JNK）、（LQD）、（HyG）、（VTIP）、（TIP）、（SCHP）、（STIP）、（TIPX）、（SPIP）、（RST）、（GTIP）、（LQDI）和（Rinf）。